NEW YORK (AP) — Walgreens Boots Alliance mengatakan bahwa mereka setuju untuk diakuisisi oleh perusahaan ekuitas swasta Sycamore Partners saat pengecer yang sedang berjuang mencari cara untuk memperbaiki diri setelah bertahun-tahun mengalami kerugian.
Walgreens mengatakan pada hari Kamis bahwa Sycamore akan membayar $11,45 per saham, memberikan nilai kesepakatan di bawah $10 miliar. Pemegang saham pada akhirnya bisa menerima hingga $3 tambahan per saham di bawah kondisi tertentu.
Pengambilalihan untuk menjadikan rantai apotek ini swasta akan memberikannya lebih fleksibilitas untuk melakukan perubahan guna meningkatkan bisnis tanpa khawatir tentang reaksi Wall Street. Perusahaan ini telah melakukan beberapa perubahan besar dalam upaya memperbaiki bisnisnya. Walgreens telah menjadi perusahaan publik sejak 1927.
Walgreens, didirikan pada tahun 1901, telah menghadapi imbalan resep yang tipis, biaya yang meningkat, pencurian yang persisten, dan konsumen yang sensitif terhadap inflasi yang mencari barang murah di tempat lain. Walgreens sedang dalam tahap awal rencana untuk menutup 1.200 dari sekitar 8.500 lokasi di AS.
Perusahaan yang berbasis di Deerfield, Illinois, telah mengurangi sekitar seribu toko di AS sejak tumbuh menjadi hampir 9.500 setelah membeli beberapa lokasi Rite Aid pada tahun 2018.
Perusahaan juga mengatakan pada bulan Agustus tahun lalu bahwa mereka sedang meninjau operasi layanan kesehatan di AS yang telah mereka perluas dengan agresif, dan mungkin akan menjual seluruhnya atau sebagian dari bisnis klinik VillageMD mereka. Pengumuman itu datang kurang dari dua tahun setelah perusahaan mengatakan akan menghabiskan miliaran untuk memperluasnya.
Saham Walgreens kehilangan hampir dua pertiga dari nilainya tahun lalu. Walgreens mengatakan harga transaksi tersebut mewakili premi hampir 30% terhadap harga saham pada bulan Desember ketika laporan tentang kesepakatan pertama kali muncul. CEO Walgreens Tim Wentworth mengkonfirmasi pada bulan Januari bahwa proses penjualan bisnis sedang berlangsung. Termasuk utang, nilai kesepakatan tersebut sedikit di bawah $24 miliar, kata perusahaan tersebut.
Walgreens mengatakan awal tahun ini bahwa mereka telah membuat kemajuan dalam meningkatkan imbalan resep.
Walgreens juga telah mengambil langkah-langkah untuk menjaga kas. Mereka mengatakan pada bulan Januari bahwa mereka menghentikan dividen triwulanan yang telah mereka tawarkan selama lebih dari 90 tahun, dan mereka telah mengurangi saham mereka dalam distributor obat Cencora tahun ini untuk mendapatkan uang tunai sebagian untuk membayar utang.
Pada akhirnya, perusahaan harus meningkatkan arus kasnya, apakah tetap diperdagangkan secara publik atau menjadi swasta, kata analis Leerink Partners Michael Cherny dalam catatan penelitian tanggal 23 Februari.
“Manajemen tidak ragu-ragu tentang dorongannya untuk meningkatkan profil generasi arus kas sebagai bagian dari rencana pemulihan,” tulis analis tersebut. “Tanpa arus kas, tidak ada kasus nilai yang berhasil.”
Walgreens Boots Alliance Inc. juga mengoperasikan hampir 3.700 toko internasional, dengan lokasi di Inggris, Meksiko, Thailand, dan Irlandia.
Pembelian Walgreens datang setelah pesaingnya, Rite Aid, muncul kembali sebagai perusahaan swasta dari reorganisasi kebangkrutan Bab 11 pada bulan September. Operator apotek yang tetap diperdagangkan secara publik termasuk yang terbesar di negara ini, CVS Health Corp., dan pengecer seperti Walmart dan toko kelontong Kroger yang menjalankan apotek di banyak lokasi mereka.