Viper Energy akan membeli Sitio Royalties senilai $4.1 miliar dalam kesepakatan saham gabungan yang menggabungkan dua pemain terbesar di sektor mineral dan royalti minyak dan gas.
Perubahan industri pada 3 Juni ini memperkuat konsolidasi di Permian Basin di Texas Barat yang sedang berkembang pesat, serta di bidang mineral dan royalti di mana perusahaan memiliki hak atas bahan bakar fosil di bawah tanah tapi tidak mengebor atau mengoperasikan sumur.
Viper adalah anak perusahaan mineral dari Diamondback Energy (peringkat 383 di Fortune 500) yang berbasis di Midland, Texas. Diamondback terus berkembang cepat sebagai produsen minyak dan gas terbesar di Permian yang fokus hanya di wilayah Texas Barat.
“Penggabungan Viper dan Sitio menandai momen penting bagi kepentingan mineral dan royalti,” kata CEO Diamondback dan Viper, Kaes Van’t Hof, dalam pernyataan resmi. “Ini menciptakan pemimpin dalam ukuran, skala, dan akses ke modal di industri mineral yang sangat terfragmentasi.”
Kesepakatan ini memberi Viper skala untuk bersaing dengan perusahaan besar yang memiliki dan mengoperasikan sumur minyak dan gas sendiri, tambah Van’t Hof.
Ini adalah kesepakatan terbesar di sektor mineral sejak Sitio muncul sebagai pemain kuat pada 2022 melalui penggabungan dengan Brigham Minerals senilai $4.8 miliar.
Kesepakatan $4.1 miliar ini termasuk asumsi utang $1.1 miliar, memberikan premi hampir 15% pada nilai saham Sitio yang naik 12% pada perdagangan awal 3 Juni. Kesepakatan diperkirakan selesai di kuartal ketiga.
Saham Viper stabil dengan kapitalisasi pasar sekitar $11.5 miliar, sementara saham Diamondback naik 1% menjadi lebih dari $40 miliar.
Pertumbuhan cepat Diamondback
Pertumbuhan Diamondback terus berlanjut setelah akuisisi aset Double Eagle senilai $4.1 miliar pada 1 April—harga yang sepertinya populer untuk Diamondback—dan kesepakatan lebih besar senilai $26 miliar untuk Endeavor Energy Resources tahun lalu.
Awal tahun ini, CEO Sitio Chris Conoscenti mengatakan bahwa 2025 adalah peluang pertumbuhan melalui akuisisi. Tapi di sektor energi yang diperdagangkan publik, perusahaan selalu bisa dijual jika tawarannya tepat.
Di Permian yang berkembang pesat—menghasilkan sekitar 40% minyak mentah negara itu serta gas alam, propana, butana, dan etana—Viper lebih kuat di Midland Basin timur, sementara Sitio lebih besar di Delaware Basin barat yang meluas hingga New Mexico tenggara.
“Transaksi ini adalah langkah logis berikutnya untuk Sitio,” kata ketua Sitio Noam Lockshin. “Dengan menggabungkan cakupan Sitio di Delaware Basin dan posisi Viper di Midland Basin, perusahaan gabungan akan sangat kuat di Permian untuk tahun-tahun mendatang.”
Menurut Viper, kesepakatan ini memperluas kepemilikan mineral mereka di Permian sekitar 25.300 hektar royalti bersih menjadi total 85.700 hektar, 43% di antaranya dioperasikan oleh Diamondback.
Penggabungan ini juga memperluas Viper sedikit di luar Permian dengan 9.000 hektar royalti bersih di basin minyak dan gas lain di atau dekat Texas Selatan, Colorado, dan North Dakota.
“Kami masih fokus di Permian, dan akan mempertahankan basin lain untuk sementara—tapi mungkin menjualnya jika harganya membaik,” kata Van’t Hof tentang aset non-inti yang dibeli.
Diamondback diperkirakan akan memiliki sekitar 41% saham Viper setelah kesepakatan, turun dari kepemilikan mayoritas saat ini.
“Meski transaksi ini mengurangi kepemilikan Diamondback di Viper,” kata Van’t Hof, “tapi tidak mengurangi pentingnya hubungan antara Diamondback dan Viper. Diamondback tetap menjadi keunggulan kompetitif terbesar Viper dan sumber pertumbuhan produksi jangka panjang yang paling jelas.”
“Kepentingan mineral menawarkan keamanan dan potensi tertinggi di ladang minyak, dan semua manfaat yang berhasil dibuka operator langsung menjadi milik pemegang mineral tanpa risiko modal, selamanya,” tambahnya.
Cerita ini awalnya ditampilkan di Fortune.com