Oleh Arasu Kannagi Basil dan Nupur Anand
(Reuters) – Bank Amerika Serikat, PNC Financial, bilang pada Senin mereka akan membeli FirstBank Holding yang dipegang privat dalam kesepakatan tunai-dan-saham senilai $4,1 miliar. Ini menambah dorongan untuk gelombang kesepakatan yang udah lama diprediksi di antara bank-bank regional.
Kesepakatan ini, yang diharapkan selesai di awal tahun 2026, akan bawa PNC lebih dekat ke aset $600 miliar dan mempersempit jaraknya dengan pesaing kayak U.S. Bancorp.
Itu juga akan bantu PNC untuk ekspansi di pasar yang tumbuh cepat di Colorado dan Arizona, memperkuat posisinya di Amerika Serikat bagian barat.
Saham PNC yang basisnya di Pittsburgh, Pennsylvania, turun hampir 1% dalam perdagangan pagi.
CEO PNC Bill Demchak bilang pada Juni bahwa dia mengharapkan konsolidasi di perbankan ritel untuk mendongkrak keuntungan industri.
“Basis deposit ritel yang dalam dari FirstBank, jaringan cabang yang tidak tertandingi di Colorado, (dan) kehadiran yang tumbuh di Arizona menjadikannya partner yang ideal,” kata Demchak dalam pernyataan pada Senin.
Jaringan cabang PNC di Colorado akan lebih dari tiga kali lipat jadi 120, menjadi salah satu pasar terbesarnya di AS.
Diskusi antara kedua bank dimulai pada musim panas, dan transaksi ini akan bantu PNC memperkuat jangkauannya di luar benteng tradisionalnya di pantai timur, kata Alex Overstrom, kepala perbankan ritel di PNC, kepada Reuters.
“Kami adalah pemain ritel top lima di Amerika Serikat,” kata Overstrom. “Ambisi kami adalah menjadi salah satu bank ritel teratas, jika bukan yang teratas di negara ini. Transaksi ini memungkinkan kami untuk melakukan itu dengan meningkatkan skala dan kepadatan kami di area tertentu, yang sangat penting dalam perbankan ritel,” tambah Overstrom.
Pembicaraan tentang kemungkinan merger dan akuisisi di antara bank Wall Street dan bank regional besar meningkat di awal paruh kedua tahun ini, sebuah perubahan besar di bawah pemerintahan Trump setelah regulator di bawah pemerintahan Biden menolak atau memblokir kesepakatan besar.
“PNC dengan bijak memanfaatkan perairan regulator yang lebih hangat untuk mendapatkan skala di pasar yang menarik melalui kesepakatan berukuran dapat dikelola,” kata analis Evercore ISI John Pancari.
BAGIMANA SEKARANG UNTUK PNC?
Investor dan analis telah lama mengantisipasi PNC untuk mengakuisisi bank, meskipun beberapa mengungkapkan kejutan dengan ukuran transaksinya.
“Sementara kami tidak terkejut melihat PNC masuk kembali ke arena M&A mengingat agenda deregulasi administrasi saat ini, rasa kami adalah bahwa investor lebih berharap untuk sebuah kesepakatan yang lebih besar,” kata analis Raymond James Michael Rose.
Kesepakatan itu juga bisa menutup kemungkinan PNC sebagai akuisitor untuk bank besar lain, kata analis Piper Sandler.
“PNC telah menjadi nama yang dikaitkan sebagai calon pembeli untuk Comerica,” kata para analis, tetapi kesepakatan FirstBank bisa mengeluarkannya dari persaingan.
Cerita Berlanjut
Comerica, bank regional dengan aset $78 miliar, didorong untuk menjual dirinya sendiri oleh investor aktivis. Mereka tidak langsung menanggapi permintaan untuk berkomentar.
Pada Juli, bank regional Pinnacle Financial Partners dan Synovus Financial setuju untuk bergabung dalam kesepakatan $8,6 miliar, akuisisi bank AS terbesar tahun ini.
Di bawah kesepakatan PNC, pemegang saham FirstBank akan mendapatkan kira-kira 13,9 juta saham PNC dan $1,2 miliar tunai.
“Pada ukuran 5% dari PNC, FirstBank tidak akan mengubah banyak hal, tetapi penambahan skala di Colorado dan Arizona meningkatkan profil pertumbuhan dasar perusahaan dan kemungkinan menghilangkan beban pada saham,” kata analis Stephens Terry McEvoy.
FirstBank, yang mulai menawarkan layanan perbankan pada 1963, mengelola aset $26,8 miliar dan mengoperasikan 95 cabang.
CEO FirstBank Kevin Classen akan menjadi presiden regional Colorado PNC dan eksekutif wilayah pegunungan, yang mencakup Arizona dan Utah. Overstrom bilang bahwa PNC akan mempertahankan karyawan FirstBank yang berhadapan dengan nasabah.
Wells Fargo menasihati PNC dalam kesepakatan ini, sementara Morgan Stanley dan Goldman Sachs menasihati FirstBank.
(Pelaporan oleh Arasu Kannagi Basil di Bengaluru dan Nupur Anand di New York; Penyuntingan oleh Sahal Muhammed, Sriraj kalluvila, Lananh Nguyen dan Marguerita Choy)