\” Foto: Jim Allen – FreightWaves
Grafik Pekan Ini: Indeks Manajer Logistik – Tingkat Persediaan SONAR: LMI.INVL
Komponen Indeks Manajer Logistik (LMI) yang mengukur tingkat persediaan adalah 50 pada bulan Desember, menunjukkan bahwa total persediaan pada dasarnya datar dibandingkan dengan bulan November. Ini menunjukkan bahwa perusahaan berhasil memperkirakan permintaan untuk musim liburan. Namun, tinjauan lebih mendalam mengungkapkan perbedaan yang tajam antara tingkat persediaan hulu dan hilir, menunjukkan peluang pergerakan barang yang signifikan pada awal 2025.
Pada podcast Freightonomics terbaru, Dr. Zac Rogers dari Colorado State University menyoroti perbedaan yang kuat antara aktivitas hulu dan hilir dalam rantai pasokan agregat.
Dalam konteks ini, \”hulu\” merujuk pada pergudangan barang jadi yang tidak diharapkan terjual dalam jangka waktu yang lama. Fasilitas-fasilitas ini biasanya terletak jauh dari konsumen akhir. Pusat-pusat pergudangan hulu besar terdapat di sekitar kota pelabuhan seperti Los Angeles (biasa disebut sebagai Inland Empire) dan Savannah, GA. Dalam beberapa tahun terakhir, kota-kota seperti Phoenix, AZ, dan Laredo, TX, telah melihat pertumbuhan yang cepat dalam fasilitas-fasilitas tersebut karena ketersediaan real estat dan kedekatan dengan gerbang impor AS.
Sebaliknya, fasilitas-fasilitas hilir, yang lebih dekat dengan pengguna akhir, telah berkembang dan berkembang untuk menangani volume throughput yang lebih tinggi dengan kecepatan yang lebih besar. Fasilitas-fasilitas ini umumnya disebut sebagai pusat distribusi atau pemenuhan pesanan.
Dr. Rogers mencatat bahwa fasilitas-fasilitas hulu mengalami pertumbuhan persediaan sedang pada bulan Desember, mencatat 57,9 pada LMI. Bacaan di atas 50 menunjukkan ekspansi, sementara yang di bawah 50 menandakan kontraksi. Sebaliknya, para pengecer hilir mencatat 33,9 yang mengejutkan, menunjukkan musim liburan yang sangat sukses bagi banyak perusahaan.
Kesimpulannya adalah bahwa perusahaan hulu mungkin telah melakukan pemesanan berlebih sebagai tanggapan terhadap masalah seperti tarif, sementara perusahaan hilir mungkin meremehkan permintaan pelanggan. Akibatnya, banyak perusahaan hilir kemungkinan besar akan menghabiskan awal 2025 untuk mengisi ulang persediaan mereka.
Mungkin beberapa pengecer bertujuan untuk mengurangi persediaan sebagai tanggapan terhadap kenaikan biaya pergudangan. Komponen harga pergudangan dari LMI belum pernah masuk ke dalam kontraksi sejak indeks tersebut dimulai pada tahun 2016. Pusat-pusat distribusi dan pemenuhan pesanan sangat mahal untuk dioperasikan.
Namun, argumen ini memiliki kelemahan: fasilitas-fasilitas ini tidak lebih murah ketika mereka menyimpan persediaan yang lebih sedikit, dan kehilangan peluang pendapatan karena stok yang tidak mencukupi jauh lebih mahal daripada menyimpan barang. Selain itu, pengirim tampaknya tidak mengurangi aktivitas impor mereka, yang bertentangan dengan teori pengendalian biaya.
Cerita Berlanjut
Indeks Volume TEUs Laut Masuk (IOTI), yang melacak volume pemesanan kontainer untuk impor AS, tetap konsisten atau sedikit di atas level 2024. Kenaikan sedikit dalam beberapa minggu terakhir kemungkinan disebabkan oleh waktu Liburan Tahun Baru Imlek yang lebih awal di Tiongkok, memampatkan timeline pemesanan dibandingkan dengan 2024.
Bagi penyedia intermodal, tren saat ini menunjukkan kekuatan berlanjut di paruh pertama 2025. Permintaan kontainer intermodal telah melonjak sejak musim panas lalu, didorong oleh biaya lebih rendah dan waktu pemesanan yang lebih lama untuk gudang-gudang hulu.
Volume kontainer internasional dan domestik yang diangkut dengan kereta api keluar dari Los Angeles naik sekitar 20% secara tahunan minggu lalu. Namun, penyedia truk muatan penuh tidak mengalami dorongan yang serupa, terutama untuk muatan jarak jauh. Volume penawaran keluar dari Los Angeles sedikit menurun secara tahunan, meskipun pelabuhan-pelabuhan di wilayah tersebut menangani volume impor kontainer AS terbesar.
Permintaan truk muatan untuk barang yang bergerak kurang dari 100 mil naik 13% pada bulan Desember, menunjukkan bahwa pengirim mengandalkan kereta api untuk transportasi jarak jauh dan truk untuk pengiriman jarak pendek terakhir.
Secara umum, konsumen Amerika terus berbelanja, yang menguntungkan sektor transportasi secara keseluruhan. Meskipun keuntungannya tidak didistribusikan secara merata, pasar truk muatan tetap dalam keadaan transisi. Hilangnya pangsa pasar untuk transportasi intermodal telah membantu mengurangi kapasitas berlebih, berkontribusi pada tanda-tanda inflasi tarif kontrak jangka panjang sejak 2022.
Grafik Pekan FreightWaves adalah pilihan grafik dari SONAR yang memberikan titik data menarik untuk menggambarkan keadaan pasar angkutan. Sebuah grafik dipilih dari ribuan grafik potensial di SONAR untuk membantu peserta memvisualisasikan pasar angkutan secara real time. Setiap minggu seorang Ahli Pasar akan memposting grafik, bersama dengan komentar, secara langsung di halaman depan. Setelah itu, Grafik Pekan akan diarsipkan di FreightWaves.com untuk referensi di masa depan.
SONAR menggabungkan data dari ratusan sumber, menyajikan data dalam bentuk grafik dan peta, serta memberikan komentar tentang apa yang ingin diketahui para ahli pasar angkutan tentang industri secara real time.
Tim ilmu data dan produk FreightWaves akan merilis dataset baru setiap minggu dan meningkatkan pengalaman klien.
Untuk meminta demo SONAR, klik di sini.
Pos ini sebelumnya muncul di FreightWaves.
\”