Setelah muncul dengan gemerlap beberapa tahun lalu dengan banyak sorotan, sebagian besar kehebohan tentang saham-saham cannabis telah reda dengan tenang, dan harga saham sebagian besar mengikuti. Di sini, kita akan meneliti tiga saham terkait cannabis yang menguntungkan dan murah yang menawarkan nilai jangka panjang dan potensi kenaikan: Turning Point Brands (TPB), Aurora Cannabis (ACB), dan Jazz Pharmaceuticals (JAZZ).
Setelah ilegal selama puluhan tahun, cannabis kini mulai terangkat ke permukaan setelah gelombang deregulasi di Amerika Serikat, Kanada, Australia, dan Eropa selama dekade terakhir. Saham-saham cannabis, yang juga dikenal sebagai saham ganja, secara wajar muncul untuk menyerap permintaan besar terhadap produk cannabis. Baik itu untuk pengobatan, industri, atau rekreasi, pasar cannabis kini merupakan entitas komersial yang dimonetisasi di Amerika Serikat dan Kanada.
Di Amerika Serikat, setelah dorongan sentimen awal setelah legalisasi, pasar cannabis telah mereda. ETF AdvisorShares Pure US Cannabis (MJUS), yang melacak saham-saham cannabis AS, diperdagangkan di atas $50 per saham pada awal 2021 tetapi sekarang diperdagangkan hanya seharga $2.68. Tilray Brands (TLRY), salah satu perusahaan cannabis publik murni yang paling awal dan paling dibicarakan, diperdagangkan di atas $145 per saham pada akhir 2018 tetapi saat ini dihargai kurang dari satu dolar. Sulit untuk meremehkan seberapa buruknya banyak saham cannabis murni ini telah berperforma.
Meskipun menjadi ruang yang sulit untuk diinvestasikan, industri ini masih memiliki potensi—mariyuana rekreasional kini legal di 24 negara bagian AS (ditambah Washington D.C.), sementara mariyuana medis legal di 39 negara bagian (meskipun demikian, penting untuk dicatat bahwa masih diklasifikasikan sebagai Obat Golongan 1 oleh Pemerintah Federal). Grand View Research memprediksi pasar cannabis legal global akan tumbuh menjadi $102 miliar pada tahun 2030, sesuai dengan CAGR impresif sebesar 25,5%.
Bagi investor yang masih tertarik dengan industri ini dan ingin mendapatkan eksposur ke ruang tersebut, kabar baiknya adalah bahwa sektor ini telah matang, dan ada banyak cara inovatif untuk berinvestasi di dalamnya daripada berspekulasi pada saham-saham yang meragukan dengan sedikit laba.
Turning Point Brands (TPB) adalah cara menarik untuk masuk ke ruang cannabis. Meskipun bukan perusahaan cannabis murni, perusahaan ini menjual kertas gulung Zig-Zag dan merupakan bagian dari industri ini. Perusahaan ini juga termasuk dalam Indeks Saham Global Cannabis New Cannabis Ventures.
Berbeda dengan banyak pesaingnya, perusahaan ini telah berperforma cukup baik, hampir mengganda selama setahun terakhir. Namun, berbeda dengan beberapa pesaing ini, Turning Point menguntungkan, dan bahkan setelah reli besar ini, sebenarnya cukup murah, diperdagangkan dengan harga di bawah 19x perkiraan laba tahun 2025, sedikit diskon dari pasar lebih luas.
Turning Point menawarkan momentum dan nilai serta memiliki potensi besar ke depan. Selain kertas gulung, perusahaan ini menjual kantong nikotin di bawah merek FRE. Yang paling menonjol, tahun lalu, Turning Point meluncurkan joint venture 50/50 yang menonjol dengan Tucker Carlson Media untuk memulai merek kantong nikotin baru bernama ALP. Langkah ini mendapat publisitas besar karena Tucker Carlson memiliki pengikut yang signifikan sebagai salah satu tokoh media AS yang paling populer (meskipun polarisasi), memberikan ALP platform besar dan visibilitas tinggi. Kantong nikotin telah dengan cepat menjadi populer dalam beberapa tahun terakhir, dengan produk seperti Zyn menjadi hit besar bagi Philip Morris (PM). Antara popularitas kantong nikotin dan kemampuan Carlson untuk menjual ALP kepada audiensnya, ALP memiliki potensi pertumbuhan yang besar ke depan.
Saya suka Turning Point sebagai cara cerdas untuk memainkan ruang cannabis karena menawarkan diversifikasi yang kuat. Investor mendapatkan eksposur ke cannabis melalui Zig-Zag dan diversifikasi ke aliran pendapatan lain berkat bisnis kantong nikotinnya.
Di Wall Street, TPB mendapatkan peringkat konsensus Beli Kuat berdasarkan tiga Beli, nol Tahan, dan nol Jual yang diberikan dalam tiga bulan terakhir. Rata-rata target harga saham TPB oleh analis sebesar $81,67 mengimplikasikan potensi kenaikan sebesar 43% dari level saat ini.
Aurora Cannabis termasuk salah satu saham paling ramai dalam ledakan saham cannabis awal, mencapai hampir $150 per saham pada tahun 2021. Namun, saham tersebut telah turun tajam sejak saat itu, kehilangan hampir 95% dari nilainya selama lima tahun terakhir.
Namun, ada beberapa tanda kehidupan di sini. Setelah bertahun-tahun kerugian, saham ini naik hampir 20% selama setahun terakhir. Perusahaan baru-baru ini melaporkan EBITDA terkoreksi rekor sebesar $7 juta dalam kuartal terakhir karena pergeseran dari fokus pada pasar rekreasi Kanada ke pasar medis internasional yang lebih menguntungkan dan ber-margin tinggi mulai membuahkan hasil. Hal ini ditunjukkan oleh pendapatan dari pasar global melonjak 93% dan melampaui pendapatan Kanada untuk pertama kalinya.
Selain menjadi menguntungkan, Aurora juga cukup murah—saham diperdagangkan dengan sangat wajar sebesar 17,8x perkiraan laba tahun 2025. Meskipun ini masih merupakan saham spekulatif berdasarkan sejarahnya yang bermasalah, valuasinya dan pergeseran ke profitabilitas rekor berdasarkan pergeseran strategis membuatnya menjadi peluang spekulatif yang menarik bagi investor yang menghindari risiko. Selain itu, analis menjelaskan potensi kenaikan besar ke depan.
Beralih ke Wall Street, ACB mendapatkan peringkat konsensus Beli Moderat berdasarkan dua Beli, satu Tahan, dan nol Jual yang diberikan dalam tiga bulan terakhir. Rata-rata target harga saham ACB oleh analis sebesar $7,10 mengimplikasikan potensi kenaikan sebesar 58% dari level saat ini.
Terakhir, mari kita periksa Jazz Pharmaceuticals ($ JAZZ) sebagai cara yang berbeda untuk mendapatkan eksposur ke pasar cannabis. Untuk jelasnya, Jazz Pharmaceuticals bukanlah permainan murni pada cannabis karena ini adalah perusahaan biotek yang terdiversifikasi dengan kapitalisasi pasar $8,5 miliar. Namun, ini menawarkan eksposur signifikan ke cannabis berkat akuisisi GW Pharmaceuticals pada tahun 2021, yang menambahkan obat epilepsi berbasis CBD bernama Epidiolex ke portofolio perusahaan. Obat yang sukses ini kini mendekati penjualan tahunan sebesar $1 miliar dan disetujui di puluhan negara di seluruh dunia.
Selain Epidiolex, portofolio produk Jazz juga mencakup banyak obat yang difokuskan pada gangguan tidur dan onkologi. Saya suka bahwa ini memberikan investor diversifikasi dan aliran pendapatan tambahan di luar cannabis. Selain itu, saham Jazz cukup murah. Dengan para analis memproyeksikan perusahaan akan mendapatkan $23,42 per saham pada tahun 2025, saham diperdagangkan hanya enam kali perkiraan laba tahun 2025.
Berbalik ke Wall Street, JAZZ mendapatkan peringkat konsensus Beli Kuat berdasarkan tujuh Beli, satu Tahan, dan nol Jual yang diberikan dalam tiga bulan terakhir. Rata-rata target harga saham JAZZ oleh analis sebesar $193,82 mengimplikasikan potensi kenaikan sebesar 40% dari level saat ini.
Sementara banyak saham cannabis telah mendapatkan reputasi buruk setelah jatuh drastis dari puncaknya yang mulia pada tahun 2021, masih ada nilai di sini jika Anda tahu di mana harus mencari. Banyak pemain yang lebih lemah telah lenyap, sementara perusahaan-perusahaan yang lebih kuat telah matang dan menjadi lebih menguntungkan. Saya suka Turning Point Brands, Aurora Cannabis, dan Jazz Pharmaceuticals sebagai tiga cara menarik untuk bermain di pasar—ketiganya sangat berbeda, tetapi yang mereka miliki bersama adalah bahwa semuanya menguntungkan, dan semuanya diperdagangkan dengan valuasi yang murah. Selain itu, analis memproyeksikan potensi kenaikan signifikan sebesar lebih dari 40% atau lebih untuk ketiganya dalam 12 bulan ke depan, menyoroti potensi kuat mereka.
Pengungkapan
Pertanyaan atau Komentar tentang artikel ini? Tulis ke [email protected]