Kami menemukan sebuah teori bullish tentang Snap Inc. (SNAP) di Substack oleh LongYield. Dalam artikel ini, kami akan merangkum teori bullish tentang SNAP. Saham Snap Inc. (SNAP) diperdagangkan pada $7.83 per 1 Mei. Forward P/E SNAP adalah 36.63 menurut Yahoo Finance. Pendapatan kuartal pertama 2025 Snap Inc. menunjukkan kemajuan yang signifikan, dengan total pendapatan mencapai $1.363 miliar, naik 14% dari tahun sebelumnya. Sebagian besar pendapatan ini berasal dari iklan, total $1.211 miliar, yang tumbuh 9% dari tahun sebelumnya. Selain itu, layanan langganan perusahaan, Snapchat+, menghasilkan $152 juta, peningkatan signifikan 75%. Pergeseran ini menuju iklan direct-response (DR), yang sekarang mewakili 75% dari pendapatan iklan, menandai sebuah perubahan strategis, meskipun pendapatan iklan berorientasi merek mengalami penurunan 3%. Penurunan ini dalam iklan merek menandakan potensi tantangan dalam permintaan upper-funnel, yang bisa menjadi tanda tekanan makroekonomi yang lebih luas yang memengaruhi pengeluaran pengiklan.
Dari segi profitabilitas, Snap mencatat peningkatan signifikan, menyusutkan kerugian bersihnya menjadi $140 juta dari $305 juta pada kuartal yang sama tahun lalu, mewakili peningkatan 54%. Ini didorong oleh pendapatan yang lebih tinggi, pengurangan biaya non-recurring, dan keuntungan dari pembelian kembali $1.44 miliar obligasi konversi. Perusahaan juga melihat peningkatan tahun-ke-tahun 137% dalam adjusted EBITDA, yang mencapai $108 juta, menunjukkan pendekatan yang terdisiplin dalam pengelolaan biaya Snap. Selain itu, arus kas operasi sebesar $152 juta dan arus kas bebas sebesar $114 juta mencerminkan posisi keuangan perusahaan yang solid, dengan trailing twelve-month free cash flow total sebesar $295 juta. Neraca Snap menunjukkan $3.2 miliar dalam bentuk kas dan surat berharga pasar, bersama dengan beban hutang yang berkurang sebesar $3.5 miliar setelah menerbitkan obligasi senior tak berjaminan baru.
Pengguna Snap terus berkembang, dengan daily active users (DAUs) meningkat 9% tahun-ke-tahun menjadi 460 juta. Pertumbuhan di wilayah Rest of the World sangat kuat, naik 16% dari tahun sebelumnya, sementara North America mengalami penurunan kecil dalam DAUs. Jumlah pengguna aktif bulanan perusahaan melampaui 900 juta, menandai tonggak penting. Meskipun impresi global tumbuh 17% tahun-ke-tahun, Snap menghadapi penurunan effective cost-per-mille (eCPM), turun 7% karena ekspansi inventaris melebihi permintaan. Meskipun menghadapi tantangan ini, Snap melihat peningkatan 60% dalam pengiklan aktif, dengan bisnis kecil dan menengah (SMBs) mendorong pertumbuhan ini, yang menunjukkan peningkatan dalam platform iklan perusahaan.
Snapchat+ terus berperforma dengan baik, dengan hampir 15 juta pelanggan langganan, mencerminkan peningkatan 59% tahun-ke-tahun. Pendapatan layanan sebesar $152 juta sekarang berada pada tingkat jalankan tahunan lebih dari $600 juta, mendiversifikasi aliran pendapatan Snap dan mengurangi ketergantungan pada iklan tradisional. Investasi strategis perusahaan dalam AI, machine learning, dan augmented reality (AR) juga menonjol, dengan perusahaan melaporkan biaya rendah per DAU dalam area ini, memposisikannya untuk pertumbuhan jangka panjang melalui peningkatan keterlibatan pengguna dan efektivitas iklan.
Namun, kinerja Q1 Snap disambut dengan skeptisisme, terutama setelah keputusan perusahaan untuk tidak memberikan panduan Q2. Kurangnya arah ke depan, dikombinasikan dengan ketidakpastian makroekonomi dan perubahan regulasi, menyebabkan penurunan 13% dalam harga sahamnya setelah laporan pendapatan. Meskipun pertumbuhan pendapatan dan profitabilitas yang kuat, Snap menghadapi risiko dari ketidakpastian ini, termasuk dampak potensial dari perubahan regulasi, terutama yang berkaitan dengan iklan dari China. Selain itu, perusahaan terus menghadapi tantangan dalam monetisasi pengguna di wilayah dengan ARPU yang lebih rendah seperti Rest of the World.
Bagi para investor, fokus Snap pada iklan DR dan pertumbuhan Snapchat+, dikombinasikan dengan investasinya dalam AI dan AR, menawarkan strategi jangka panjang yang solid. Namun, risiko jangka pendek, termasuk reaksi pasar terhadap ketidakpastian dan angin ekonomi, memerlukan pemantauan yang cermat. Secara keseluruhan, Snap terus membuat langkah-langkah menuju profitabilitas dan fleksibilitas keuangan, namun volatilitas jangka pendek seharusnya diharapkan saat perusahaan menavigasi tantangan-tantangan ini. Snap Inc. (SNAP) tidak masuk dalam daftar 30 Saham Paling Populer di Kalangan Hedge Fund. Menurut basis data kami, 44 portofolio hedge fund memegang SNAP pada akhir kuartal keempat yang sebelumnya 34 pada kuartal sebelumnya. Meskipun kami mengakui risiko dan potensi SNAP sebagai investasi, keyakinan kami terletak pada keyakinan bahwa beberapa saham AI memiliki lebih banyak janji untuk memberikan hasil yang lebih tinggi, dan melakukannya dalam jangka waktu yang lebih singkat. Jika Anda mencari saham AI yang lebih menjanjikan daripada SNAP namun diperdagangkan dengan kurang dari 5 kali keuntungan, lihat laporan kami tentang saham AI termurah. BACA SELANJUTNYA: 8 Saham Moat Luas Terbaik untuk Dibeli Sekarang dan 30 Saham AI Paling Penting Menurut BlackRock. Pengungkapan: Tidak ada. Artikel ini awalnya diterbitkan di Insider Monkey.