Saham berfluktuasi di saat-saat terakhir dari kuartal yang kuat yang telah melihat sekelompok kecil saham teknologi terbang tinggi memimpin jalan.
Sebagian besar dibaca dari Bloomberg
Upaya pasar baru-baru ini untuk meluas dari kelompok megacap hanya bertahan sebentar, dengan sejumlah langkah masih menunjukkan bagaimana kekuatan pasar tetap lemah, meningkatkan ketidakpastian tentang kekuatan reli. Pembelahan antara kinerja dan kekuatan S&P 500 telah mencapai salah satu tingkat terburuk dalam tiga dekade, menurut data Bloomberg Intelligence.
“Pasar saham terlalu bergantung pada saham teknologi besar – periode dan akhir dari cerita,” kata David Bahnsen di The Bahnsen Group. “Apakah volatilitas teknologi minggu lalu adalah awal dari sesuatu yang lebih dalam atau jika pertimbangan itu masih akan datang masih harus dilihat, tetapi sentimen investor yang berlebihan, euforia, dan momentum yang berlebihan selalu berakhir sama.”
S&P 500 berada di dekat 5.465. Nvidia Corp. — yang telah memimpin pergerakan pasar dalam beberapa sesi terakhir — naik menjelang rapat pemegang sahamnya. Lonjakan keuntungan teknologi AI lebih dari $62 miliar dari Micron Technology Inc. akan menghadapi uji coba apakah telah melonjak terlalu jauh saat melaporkan laba setelah penutupan. FedEx Corp. melonjak berkat ramalan yang bullish dan rencana pembelian kembali.
Imbal hasil obligasi 10 tahun mencapai 4,30%. Itu sebelum lelang lima tahun senilai $70 miliar. Dolar mencapai level tertinggi sejak awal November. Secara ekonomi, data menunjukkan penjualan rumah baru merosot karena harga yang tinggi dan suku bunga hipotek yang masih tinggi membuat calon pembeli tetap menjauh. Yen melemah ke level terendah sejak 1986, mendorong taruhan intervensi.
“Lampu Peringatan Mesin” pasar sedang menyala saat kita memasuki bulan-bulan musim panas yang panas,” kata Craig Johnson di Piper Sandler. “Investor dalam indeks yang didominasi teknologi sedang mengalami F.O.M.O, sementara investor dalam pasar lain merasa R.O.M.O (penyesalan karena ketinggalan) karena kekuatan pasar secara keseluruhan tetap lemah di luar sejumlah saham mega-cap. Kami percaya bahwa S&P 500 sudah waktunya untuk pemeliharaan.”
Mark Haefele di UBS Global Wealth Management, mengatakan bahwa sementara volatilitas Nvidia telah mempengaruhi sentimen, kasus investasi struktural untuk kecerdasan buatan tetap utuh berkat tren adopsi dan moneterisasi AI yang positif. Dia juga memegang pandangan konstruktif untuk ekuitas secara keseluruhan amid fundamental yang solid.
Cerita berlanjut
“Kami tetap mempertahankan pandangan positif kami mengenai cerita AI, tetapi percaya bahwa penyesuaian ukuran paparan teknologi adalah kunci untuk menavigasi volatilitas sambil mempertahankan paparan strategis terhadap teknologi yang kami yakini akan mendorong pertumbuhan dalam beberapa tahun mendatang,” tambahnya.
Sementara itu, Bahnsen mencatat bahwa risiko terbesar untuk pasar saham saat ini adalah valuasi yang berlebihan.
“Pasar saham saat ini sangat mahal. Valuasi adalah risiko terbesar, jika segalanya tetap baik, dan segala hal buruk yang mungkin terjadi adalah tidak terduga menurut definisi,” tambahnya. “Kebutuhan akan valuasi yang terlalu tinggi pada saham untuk dikoreksi tidak hanya terlihat, itu tak terhindarkan.”
Highlight Perusahaan:
Interactive Brokers Group Inc. mengalami kerugian $48 juta setelah gangguan perdagangan New York Stock Exchange bulan ini dan sedang mempertimbangkan opsi untuk mendapatkan kembali uangnya, termasuk tindakan hukum yang mungkin.
Whirlpool Corp. melonjak setelah Reuters melaporkan bahwa Robert Bosch GmbH sedang mempertimbangkan penawaran untuk produsen alat rumah tangga tersebut.
General Mills Inc., produsen sereal Cheerios dan keripik taco Old El Paso, memberikan proyeksi penjualan yang mengecewakan karena para pembeli terus menarik diri di tengah harga supermarket yang terus naik.
Southwest Airlines Co. mengurangi perkiraan pendapatan unitnya di kuartal kedua, tanda tantangan berkelanjutan di maskapai tersebut saat ia menangkis dorongan aktivis untuk perombakan manajemen.
Volkswagen AG melakukan upaya lain dalam perjuangannya yang panjang untuk mengejar Tesla Inc., menyuntikkan $5 miliar ke dalam kerjasama dengan Rivian Automotive Inc., saingan terdekat perusahaan AS tersebut.
Home Depot Inc. ditingkatkan menjadi beli di D.A. Davidson & Co., yang mengatakan bahwa kembalinya penjualan komparatif positif “sudah terlihat” dengan tren industri yang tidak lagi memburuk.
Acara Utama Minggu Ini:
Profit industri China, Kamis
Kepuasan ekonomi zona euro, kepuasan konsumen, Kamis
Barang tahan lama AS, klaim pengangguran awal, PDB, Kamis
Nike merilis laba, Kamis
CPI Tokyo Jepang, pengangguran, produksi industri, Jumat
Inflasi PCE AS, pengeluaran dan pendapatan, sentimen konsumen Universitas Michigan, Jumat
Thomas Barkin dari Fed berbicara, Jumat
Beberapa pergerakan utama di pasar:
Saham
S&P 500 sedikit berubah pada pukul 10:14 pagi waktu New York
Nasdaq 100 naik 0,2%
Dow Jones Industrial Average turun 0,4%
Stoxx Europe 600 turun 0,5%
Indeks Dunia MSCI turun 0,2%
Mata Uang
Indeks Spot Dolar Bloomberg naik 0,3%
Euro turun 0,3% menjadi $1,0684
Pound Inggris turun 0,3% menjadi $1,2642
Yen Jepang turun 0,5% menjadi 160,46 per dolar
Kriptokurensi
Bitcoin sedikit berubah menjadi $61.936,78
Ether turun 0,5% menjadi $3.393,28
Obligasi
Imbal hasil pada obligasi 10 tahun naik lima basis poin menjadi 4,30%
Imbal hasil 10 tahun Jerman naik tiga basis poin menjadi 2,44%
Imbal hasil 10 tahun Inggris naik empat basis poin menjadi 4,12%
Komoditas
Minyak West Texas Intermediate naik 0,4% menjadi $81,13 per barel
Emas spot turun 0,9% menjadi $2.298,78 per ons
Cerita ini diproduksi dengan bantuan Bloomberg Automation.
–Dengan bantuan dari Alexandra Semenova.
Sebagian besar dibaca dari Bloomberg Businessweek
©2024 Bloomberg L.P.