Sebagai investor mengucapkan selamat tinggal pada minggu yang ditandai oleh pertemuan Federal Reserve, data pasar tenaga kerja yang mengejutkan, dan pendapatan korporasi terbaru, mereka harus mencoba mencari tahu apa artinya semua itu bagi pasar saham yang masih mencoba menentukan arahnya. Ketiga indeks pasar utama sedang dalam jalur untuk menyelesaikan minggu ini dengan kenaikan setelah reli Jumat, didorong oleh data pekerjaan April yang lebih lemah dari yang diharapkan yang mendorong naiknya tingkat pengangguran sedikit dan menurunkan imbal hasil Surat Utang Pemerintah — memicu harapan bahwa suku bunga akan turun tahun ini setelah semua. Hal ini menambah pemulihan pasar dari koreksi tiga minggu yang membuat S & P 500 turun 5,5% dari rekor tertinggi Maret lalu hingga titik terendah pertengahan April. Komposit Nasdaq telah naik sekitar 1,5% selama minggu ini hingga akhir perdagangan Jumat, Indeks Dow Jones Industrial Average sekitar 1,2% lebih tinggi dan S & P 500 unggul 0,6%. Fed dan kebijakan ekonomi menjadi perhatian utama minggu ini mengingat keputusan bank sentral pada hari Rabu untuk sekali lagi mempertahankan suku bunga tidak berubah, seperti yang telah dilakukan sejak musim panas tahun lalu. Ketua Jerome Powell menenangkan para pedagang dengan mengindikasikan bahwa langkah selanjutnya bank sentral kemungkinan tidak akan menaikkan suku bunga, meskipun ketiga rata-rata saham utama berakhir campur. Pejabat bank sentral terus mengatakan bahwa langkah-langkah kebijakan mereka bergantung pada arah inflasi, sambil juga mencatat sedikit kemajuan baru-baru ini dalam meredam kenaikan harga. Tetapi Fed tidak akan melihat angka inflasi baru minggu depan, meninggalkan pertanyaan belum terjawab apakah harga benar-benar cukup menurun untuk membenarkan perubahan sikap. “Pasar sedikit bingung,” kata Larry Tentarelli, pendiri Blue Chip Daily Trend Report. “Investor mungkin sedikit berada di area abu-abu, karena kita tidak tahu apa yang diharapkan.” Imbal hasil obligasi mundur Jumat setelah laporan gaji terbaru. Imbal hasil Surat Utang 10-tahun saat ini berada di sekitar 4,50% setelah melebihi 4,6% sebelumnya minggu ini, sementara imbal hasil 2-tahun turun menjadi sekitar 4,8% setelah melampaui level 5%. “Pasar khawatir bahwa pertumbuhan ekonomi terlalu kuat dan kemajuan dalam inflasi terhenti,” kata David Donabedian, kepala investment officer CIBC Private Wealth. “Laporan ini cenderung ke arah yang lain, membuat baik pasar ekuitas maupun pasar obligasi sangat senang.” Dengan mempertimbangkan pepatah lama “jual di bulan Mei dan pergi”, investor bertanya-tanya apakah kelemahan terbaru adalah bagian dari konsolidasi jangka pendek atau awal dari penurunan yang lebih besar. Namun, banyak profesional mencatat bahwa fase koreksi ini normal dalam konteks pasar yang mencapai rekor tertinggi baru hanya lima minggu lalu. Minggu ini termasuk penutupan bulan perdagangan April, yang menandai bulan pertama tahun ini yang turun untuk ketiga rata-rata pasar utama. Ini juga menandai kinerja bulanan terburuk bagi Dow sejak September 2022. Meskipun ketiga indeks utama tetap turun di kuartal kedua, semuanya naik untuk tahun ini. Dan reli menit terakhir minggu ini menimbulkan pertanyaan apakah pasar telah mendapatkan kembali momentumnya. “Investor sekarang bertanya-tanya apakah penarikan yang kita alami dari 28 Maret hingga 19 April telah berakhir,” kata Sam Stovall, chief investment strategist CFRA Research. “Masih ada kemungkinan pasar mengalami penurunan sedikit lebih dalam, tetapi tentu bukan koreksi yang dalam atau bahkan awal pasar beruang baru.” Memang, beberapa laporan pendapatan terbaru telah menimbulkan keraguan tentang ekonomi, dengan merek dari McDonald’s dan Starbucks menunjukkan tanda-tanda tekanan di kalangan konsumen. Debat suku bunga Stovall mengatakan para pedagang menghela nafas lega setelah komentar Powell bahwa langkah selanjutnya bank sentral kemungkinan tidak akan menaikkan suku bunga. Tetapi hal itu tidak menjawab pertanyaan yang membingungkan Wall Street: Kapan biaya pinjaman sebenarnya akan mulai terurai? Proyeksi ekonom para ekonom beragam tentang berapa banyak pemotongan yang mungkin terjadi tahun ini: Citigroup melihat empat; Bank of America hanya satu. Namun, laporan pekerjaan Jumat yang sejuk telah membuat potensi pemotongan suku bunga pada bulan September kembali menjadi pilihan, menurut alat FedWatch CMEGroup. Bahkan dalam lingkungan suku bunga yang lebih tinggi untuk jangka waktu yang lama, kenyataan bahwa ekonomi masih berkembang dan memberikan kontribusi pada pertumbuhan laba menawarkan alasan untuk bullish, menurut Tom Hainlin, senior investment strategist U.S. Bank Wealth Management. “Bagi kami, hal itu menunjukkan lingkungan di mana kami pikir saham akan melampaui obligasi secara marginal,” katanya. Meskipun tidak ada angka inflasi baru yang dijadwalkan untuk dirilis minggu depan, investor akan melihat laporan tentang inventaris grosir Maret, kredit konsumen Maret, dan sentimen konsumen Mei dari University of Michigan. “Minggu depan, sebenarnya, akan sangat sepi dalam kalender ekonomi,” kata Tentarelli. Tidak ada rilis utama “bisa menjadi menyenangkan untuk berubah.” Perdagangan AI Meskipun suku bunga menjadi sorotan utama minggu ini, investor juga terus memantau perusahaan yang terkait dengan booming kecerdasan buatan di tengah fluktuasi harga saham terbaru. Super Micro Computer turun lebih dari 8% setelah melebihi ekspektasi pendapatan dalam kuartal ketiga fiskalnya. Tetapi Nvidia, nama AI yang dominan, dapat bergerak ke zona hijau dengan reli Jumat, membuatnya berada di jalur untuk minggu ketiga positif dari enam minggu terakhir. Meskipun aksi campuran minggu ini, keduanya mencetak keuntungan besar tahun ini. Tentarelli dan Stovall dari CFRA keduanya mengatakan investor harus tetap menjaga posisi AI mereka, terlepas dari fluktuasi harga setelah lonjakan besar industri tersebut. “Saya pikir, jangka panjang, perdagangan AI masih memiliki banyak potensi,” kata Tentarelli. Sementara sekitar empat dari lima perusahaan S & P 500 telah melaporkan pendapatan, nama-nama penting termasuk Disney, Uber, dan Lyft tiba minggu depan. Sekitar 79% perusahaan yang telah melaporkan hasil sejauh ini telah melampaui ekspektasi Wall Street, menurut FactSet. Kalender minggu depan Semua waktu ET. Senin, 6 Mei Tidak ada data ekonomi yang mencolok Pendapatan: Loews, Spirit Airlines, Tyson Foods, BioNTech, Hims & Hers, Vertex Pharmaceuticals, Lucid Group, Palantir Technologies, Simon Property Group, Aecom, Microchip Tech., Rocket Lab. Goodyear Tire, Int\’l. Flavors & Fragrances, Marriott Vacations, Noble Corp., Vornado Realty, Coty, BellRing Brands, Beyond, Cabot Selasa, 7 Mei 3 sore Kredit konsumen (Maret) Pendapatan: UBS, BP, Nintendo, Squarespace, Kenvue, Aramark, Gogo, Energizer, Tempur Sealy, Bloomin\’ Brands, Crocs, Datadog, Duke Energy, Rockwell Automation, Spirit AeroSystems, TransDigm, Expeditors, Nikola, Walt Disney, Ferrari, Globalfoundries, NRG Energy, Perrigo, Electronic Arts, Cirrus Logic, iRobot, Redfin, Lyft, TripAdvisor, Adaptive Biotech, Arista Networks, Dutch Bros., Kyndryl, Marqeta, Oddity Tech , Olo, Sonos, Toast , Upstart Holdings, Virgin Galactic, Twilio, IAC/InterActive, Match Group, McKesson, Rivian Automotive, Brighthouse, Occidental Petroleum, Assurant, Angi, Kinross Gold, Astera Labs, Diamond Offshore, Reddit Rabu, 8 Mei 10 pagi Inventaris grosir (Maret) Pendapatan: Anheuser-Busch InBev, Edgewell Personal Care, Embraer, Elanco Animal Health, United Parks & Resorts, ODP, Emerson Electric, Brookfield, New York Times, Performance Food Group, Reynolds Consumer Products, Shopify, Teva Pharma, Uber Technologies, Brink’s, Tegna, Hain Celestial, Choice Hotels, Dine Brands, Liberty Broadband, Affirm Holdings, Fox Corp., Ambev, Cushman & Wakefield, Liberty Media, Valvoline, Arm Holdings, Airbnb, Robinhood, Beyond Meat, Bumble, Kodiak Gas Services, NuSkin, Solaredge Technologies, TKO Group, Vizio, AMC Entertainment, Cheesecake Factory, News Corp., Toyota Motors, Celanese, Instacart, Klaviyo Kamis, 9 Mei 8:30 pagi Klaim pengangguran berlanjut 8:30 pagi Klaim awal Pendapatan: Nissan, Cedar Fair, Six Flags, Yeti, Hanesbrands, Planet Fitness, Sally Beauty, Tapestry, US Foods, Warby Parker, Krispy Kreme, Hyatt Hotels, Warner Bros. Discovery, Roblox, Viatris, Papa John’s, Hilton Grand Vacations, Warner Music Group, Solventum, Dropbox, Akamai, Figs, Sweetgreen, Unity Software, Yelp, Synaptics, H & R Block, Iamgold, Fidelis Insurance, Gen Digital, Savers Value Village Jumat, 10 Mei 10 pagi Sentimen Michigan (Mei) 2 sore Anggaran Departemen Keuangan (April) Pendapatan: Honda Motor, AMC Networks
