Buka Editor’s Digest Gratis
Roula Khalaf, Editor dari FT, memilih cerita favoritnya di newsletter mingguan ini.
Macquarie setuju untuk menyuntikkan hingga £1,2 miliar ekuitas baru ke Southern Water sebagai bagian dari kesepakatan yang akan mengurangi utang kepada pemberi pinjaman perusahaan induk lebih dari separuh.
Sebagai bagian kesepakatan, Macquarie, pemilik Southern, berkomitmen investasi £655 juta ekuitas awal ke perusahaan utilitas—yang menyediakan air dan layanan limbah untuk 4,7 juta pelanggan di Inggris bagian tenggara.
Investor asal Australia ini berniat menyediakan minimal £245 juta ekuitas tambahan sebelum Desember, jumlah yang bisa naik sampai £545 juta.
Meski keuangan Southern tidak separah Thames Water, utilitas air terbesar di Inggris, perusahaan tetap mendapat tekanan di pasar utang karena khawatir melanggar perjanjian.
Tahun ini, Southern meminta pemegang obligasi termasuk Ares Management dan investor infrastruktur Australia Westbourne Capital untuk menghapus semua utang mereka sekitar £370 juta, seperti dilaporkan Financial Times sebelumnya.
Penghapusan utang ini dianggap sebagai cara agar ekuitas baru bisa langsung masuk ke perusahaan operasi yang sangat berutang, bukan untuk membayar utang di level struktur modal lebih atas.
Ares dan Westhouse memegang utang di level perusahaan induk Southern, jauh dari aset operasi utilitas, membuat kepemilikannya berisiko bagi investor.
Penghapusan utang akan mengurangi jumlah utang di perusahaan induk Southern dari £865 juta jadi £415 juta. Pemegang obligasi dapat konsesi sebagai ganti menerima penghapusan, kata sumber dekat.
Jangka waktu fasilitas utang yang tersisa diperpanjang hingga minimal September 2030.
Pada Februari, Macquarie berkomitmen menyuntikkan £900 juta ekuitas baru ke perusahaan, naik dari £650 juta yang dijanjikan sebelumnya.