Perusahaan SM Energy dan Civitas Resources udah setuju untuk gabung. Penggabungan ini pakai sistem pertukaran saham senilai kira-kira $12.8 miliar, termasuk utang bersih mereka.
Hasil dari penggabungan ini akan membuat satu perusahaan besar yang punya lahan sekitar 823,000 acre, terutama di daerah Permian Basin.
Berdasarkan perjanjiannya, pemegang saham Civitas akan terima 1.45 lembar saham SM Energy untuk setiap satu saham Civitas yang mereka pegang. Dengan perhitungan ini dan harga saham per 31 Oktober 2025, nilai perusahaannya jadi $12.8 miliar.
SM Energy akan terbitkan sekitar 126.3 juta lembar saham biasa sebagai bagian dari transaksi. Rencana gabung ini udah disetujui oleh dewan direksi kedua perusahaan dan diharapkan selesai pada kuartal pertama tahun 2026, tapi masih perlu persetujuan dari pemegang saham dan regulator.
Setelah selesai, pemegang saham SM Energy akan pegang sekitar 48% dari perusahaan gabungan, sedangkan pemegang saham Civitas akan pegang sekitar 52%. Perusahaan baru ini akan tetep pakai nama SM Energy dan berkantor pusat di Denver, Colorado, Amerika Serikat.
CEO SM Energy, Herb Vogel, bilang bahwa gabungan strategis ini menciptakan perusahaan minyak dan gas yang besar, punya sinergi yang bagus, dan arus kas yang kuat untuk memberi nilai lebih bagi pemegang saham. Dia juga ucapkan selamat kepada tim Civitas karena sudah membangun perusahaan energi yang baik sejak tahun 2021.
Dewan Direksi perusahaan gabungan nanti akan ada 11 anggota, enam dari SM Energy dan lima dari Civitas. Julio Quintana akan jadi ketua dewan, dan Herb Vogel akan jadi CEO-nya.
Perusahaan ini akan fokuskan operasinya di basin serpih AS yang paling menguntungkan, dengan tujuan menghasilkan arus kas bebas dan pengembalian modal yang berkelanjutan.
Evercore dan Gibson, Dunn & Crutcher jadi penasihat untuk SM Energy, sedangkan JP Morgan dan Kirkland & Ellis jadi penasihat untuk Civitas dalam transaksi ini.
CEO sementara Civitas, Wouter van Kempen, bilang ini adalah momen penting yang buka potensi baru untuk berikan nilai lebih bagi pemegang saham dan capai hasil yang tidak bisa diraih oleh masing-masing perusahaan sendiri. Dengan menggabungkan tim teknis dan aset yang saling melengkapi, mereka bisa jadi lebih besar, lebih kompetitif, dan lebih kuat dalam menghasilkan energi dengan bertanggung jawab.