Saham dividen high-yield biasanya lebih berisiko daripada rekan-rekan dengan yield lebih rendah. Perusahaan-perusahaan yang mendasarinya biasanya memiliki rasio pembayaran dividen yang tinggi, yang tidak memberikan banyak ruang untuk kesalahan. Jika terjadi masalah, mereka mungkin perlu memotong dividen mereka.
Tetapi jika segala sesuatunya berjalan dengan baik, mereka bisa sangat menguntungkan dengan menyediakan investor dengan banyak pendapatan. Sebagai contoh, investasi sebesar $7,500 yang tersebar di tiga saham dividen high-yield bisa memberikan investor lebih dari $1,000 pendapatan pasif tahunan:
Saham Dividen
Investasi
Yield Saat Ini
Pendapatan Dividen Tahunan
AGNC Investment (NASDAQ: AGNC)
$2,500
15.07%
$376.75
NextEra Energy Partners (NYSE: NEP)
$2,500
12.62%
$315.50
Brandywine Realty Trust (NYSE: BDN)
$2,500
13.66%
$341.50
Total
$7,500
13.78%
$1,033.75
Sumber data: Google Finance.
Berikut adalah tinjauan lebih mendalam tentang apa yang mendorong dividen besar tersebut dan faktor-faktor yang perlu diawasi yang dapat membuat mereka berisiko untuk dikurangi.
Mendapatkan cukup untuk mempertahankan dividen (untuk saat ini)
Investasi AGNC adalah real estate investment trust (REIT) hipotek yang berinvestasi dalam obligasi yang dilindungi terhadap kerugian kredit oleh agensi pemerintah seperti Fannie Mae. Obligasi yang didukung oleh agensi adalah investasi pendapatan tetap yang sangat rendah risikonya. Mereka juga merupakan investasi yang cukup rendah hasilnya.
REIT hipotek residensial seperti AGNC meningkatkan hasil investasi tersebut dengan menggunakan leverage. Tetapi itu juga meningkatkan risiko. Misalnya, di tengah kenaikan suku bunga, biaya pinjaman meningkat, yang akan merenggut margin keuntungan.
Risiko-risiko ini dan risiko lainnya telah menyebabkan REIT ini memotong dividen bulanannya beberapa kali di masa lalu. Perusahaan mencatat bahwa salah satu faktor krusial yang mendukung dividen adalah kemampuannya untuk menghasilkan return yang cukup tinggi pada ekuitasnya untuk menutupi pengeluaran dan pembayaran. Saat ini, dividen mereka sejalan dengan return mereka. Namun, jika kondisi pasar atau faktor lain memburuk, REIT ini mungkin perlu memangkas pembayarannya lagi.
Rencana reset ini bisa memberinya kekuatan untuk terus meningkatkan pembayaran
NextEra Energy Partners memiliki portofolio infrastruktur energi bersih yang berkembang, seperti ladang angin dan proyek surya, serta pipa gas alam. Aset-aset itu menghasilkan pendapatan yang sangat stabil, hampir semuanya dibayarkan kepada investor dalam bentuk dividen.
Perusahaan membiayai bisnisnya dengan utang dan sebuah kendaraan pembiayaan bernama convertible equity portfolio financing (CEPF). Kenaikan suku bunga telah membuat sulit bagi mereka untuk refinansir utang yang jatuh tempo dan menyelesaikan pembelian kembali CEPF yang wajib saat jatuh tempo. Masalah ini memaksa perusahaan untuk membuat beberapa perubahan, termasuk menjual aset pipa gasnya untuk melunasi CEPF yang jatuh tempo dan melambatkan perkiraan pertumbuhan dividen mereka.
NextEra Energy sekarang berharap dapat meningkatkan dividen mereka sebesar 5% hingga 8% setiap tahun hingga tahun 2026 dengan target 6% (turun dari 12% hingga 15% per tahun). Mereka berharap dapat memberikan pertumbuhan tersebut dengan berinvestasi dalam proyek-proyek berreturn tinggi untuk memperbarui ladang angin yang sudah ada.
Namun, rencana mereka akan membuat rasio pembayaran mereka berada di tengah 90-an, yang sangat tinggi. Jika perusahaan tidak dapat melaksanakan strateginya, mereka mungkin perlu menghentikan pertumbuhan dividen atau memotong pembayarannya.
Yield yang tinggi
Brandywine Realty Trust memiliki properti kantor dan campuran di Philadelphia dan Austin, Texas. REIT ini menghasilkan pendapatan sewa yang cukup stabil, sebagian besar digunakan untuk membayar dividen.
Seperti REIT kantor lainnya, Brandywine menghadapi tekanan dari permintaan yang menurun akibat kerja jarak jauh dan hibrida. Hal ini telah memberatkan tingkat hunian, tarif sewa, dan pendapatannya. Masalah tersebut sudah memaksa REIT ini memotong dividen mereka pada musim gugur lalu.
Bahkan pada level reset tersebut, Brandywine memiliki rasio pembayaran dividen yang tinggi (90% hingga 95% dari kas yang tersedia untuk dividen pada 2024). Karena itu, mereka tidak memiliki banyak ruang untuk kesalahan atau fleksibilitas keuangan.
Namun, perusahaan ini memiliki likuiditas yang cukup dan hanya satu jatuh tempo obligasi hingga 2027. Sementara itu, mereka telah bekerja untuk menjual aset noncore, memberi mereka uang tunai untuk memperkuat neraca keuangan dan mendanai proyek pengembangan.
Jika perusahaan dapat melaksanakan strateginya, dan kondisi pasar tidak memburuk lebih lanjut, mereka dapat terus membayar dividen pada level reset mereka.
Saham dividen high-risk, high-reward
AGNC Investment, NextEra Energy Partners, dan Brandywine Realty Trust saat ini menawarkan yield dividen dalam dua digit. Karena itu, mereka bisa mengubah investasi sebesar $7,500 menjadi lebih dari $1,000 pendapatan tahunan jika mereka dapat mempertahankan pembayaran mereka. Meskipun saat ini mereka mengharapkan dapat melakukannya, risiko pemotongan dividen tetap tinggi. Itulah mengapa investor perlu memiliki toleransi risiko yang tinggi sebelum menambahkan saham pendapatan besar ini ke portofolio mereka.
Haruskah Anda berinvestasi $1,000 dalam AGNC Investment Corp. sekarang?
Sebelum Anda membeli saham AGNC Investment Corp., pertimbangkan hal berikut:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan AGNC Investment Corp. bukan salah satunya. 10 saham yang lolos bisa menghasilkan return monster dalam beberapa tahun mendatang.
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor, termasuk bimbingan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah melipatgandakan lebih dari tiga kali lipat return S&P 500 sejak tahun 2002*.
Lihat 10 saham
*Return Stock Advisor hingga 26 Februari 2024
Matt DiLallo memiliki posisi di NextEra Energy Partners. Motley Fool tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Berani Mengambil Risiko Lebih? Saham Dividen Besar Ini Bisa Mengubah $7,500 Menjadi Lebih dari $1,000 Pendapatan Tahunan. pertama kali diterbitkan oleh The Motley Fool.