Kejatuhan spektakuler harga emas (GCJ26) dan perak (SIH26) pada Jumat lalu membuat pedagang komoditi yang takut langsung minggir. Trader futures biji-bijian juga tidak bisa tidak terus menatap anjloknya harga futures emas dan perak hari itu yang mencetak rekor. Jatuhnya perak 26% di hari Jumat adalah yang terbesar dalam catatan, sementara emas turun 9% dalam hari terburuknya dalam lebih dari satu dekade. Trader tembaga (HGH26) sudah kaget setelah tiba-tiba melonjak melewati $14.500 per ton, lalu turun kembali dengan cepat.
Pasar futures biji-bijian minggu ini kemungkinan akan terus terdampak lebih dari biasa, setiap hari, oleh kejadian di pasar logam, juga pasar saham dan keuangan.
Berikut analisis singkat untuk pasar futures biji-bijian.
Futures jagung Maret (ZCH26) pada Jumat menutup di level terendah mingguan yang secara teknis bearish. Ini menunjukkan tekanan jual berlanjut berdasarkan grafik mungkin terjadi di awal minggu ini.
Trader jagung akan terus memantau ketat kondisi pertumbuhan tanaman di Amerika Selatan. Ada beberapa area kering mulai muncul di wilayah jagung dan kedelai Argentina. Kelembaban tanah permukaan kurang di banyak bagian Argentina. Janji Presiden Donald Trump minggu lalu untuk menyediakan bensin E-15 sepanjang tahun hampir tidak disambut dengan kegembiraan yang lama, meskipun dolar AS ($DXY) terus jatuh dan minyak mentah mencapai level tertinggi enam bulan.
Persediaan jagung AS yang besar dan kondisi teknis yang masih secara keseluruhan bearish akan terus membatasi kenaikan harga tanpa adanya katalis.
Saat trader mulai melihat ke arah panen 2026, Laporan Prospek Tanaman USDA akhir Maret akan menjadi pendorong pasar utama berikutnya.
www.barchart.com
Penutupan mingguan di range rendah pada Jumat di kompleks futures kedelai mengindikasikan akan ada tekanan jual teknis berlanjut di awal minggu ini. Namun, trader bullish biji-bijian terkejut oleh kejatuhan rekor di pasar emas dan perak yang mengguncang seluruh sektor futures komoditas mentah. Kemungkinan penurunan tajam di pasar logam tidak akan berlangsung lama, yang akan memungkinkan trader biji-bijian dan kedelai kembali fokus pada fundamental penawaran dan permintaan mereka sendiri minggu ini.
Cerita Berlanjut
Kunci bagi pasar futures kedelai adalah futures bungkil kedelai (ZMH26) mulai menunjukkan kinerja lebih baik. Trader kedelai (ZSH26) perlu ekstra memperhatikan bungkil kedelai dalam jangka pendek.
USDA diperkirakan akan melaporkan Senin sore bahwa pemroses kedelai AS kemungkinan memproses 6,914 juta ton pendek, atau 230,4 juta gantang, kedelai pada Desember, menurut analis yang disurvei Reuters. Jika perkiraan rata-rata itu terwujud, ini akan naik 4,5% dari 220,5 juta gantang yang diproses pada November dan naik 5,9% dari pemrosesan Desember 2024 sebesar 217,7 juta gantang. Ini juga akan menjadi pemrosesan bulanan terbesar kedua dalam catatan.
Laporan minggu lalu mengatakan Cina telah memenuhi, atau hampir memenuhi, komitmennya musim gugur lalu untuk membeli 12 juta ton kedelai AS. Laporan itu menyebut Cina sekarang melihat ke Brasil untuk mendapatkan kedelai. Panen di Brasil terus berjalan, dengan hasil awal terbukti kuat.
Laporan niat tanam USDA akhir Maret akan menjadi salah satu data terpenting USDA tahun ini.
www.barchart.com
Sementara trader bullish futures gandum musim dingin (ZWH26) (KEH26) pada Jumat lari mencari aman karena kejatuhan rekor di pasar futures emas dan perak, trader bullish soft red winter (SRW) dan hard red winter (HRW) masih memiliki momentum teknis di pihak mereka.
Di wilayah HRW AS, suhu akhir pekan yang jauh lebih dingin dari normal mungkin telah menyebabkan beberapa kerusakan (winterkill) pada tanaman gandum di area produksi bagian timur.
www.barchart.com
Indeks dolar AS ($DXY) minggu lalu mencapai titik terendah empat tahun. Tren di pasar mata uang cenderung lebih kuat dan lebih tahan lama dibanding tren harga di pasar lain. Jika iya, dolar yang lebih lemah dalam bulan-bulan mendatang adalah elemen bullish bagi pasar gandum AS, membuat gandum AS lebih kompetitif harganya di pasar perdagangan dunia.
www.barchart.com
Saya senang mendengar dari pembaca Barchart saya di seluruh dunia. Saya berusaha membalas semua email Anda ke saya. Alamat email saya adalah [email protected].
Pada tanggal publikasi, Jim Wyckoff tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi dalam sekuritas mana pun yang disebut di artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini pertama kali diterbitkan di Barchart.com