Laporan keuangan Palantir (PLTR) untuk kuartal ke-empat mungkin jadi titik balik untuk sahamnya setelah beberapa bulan performanya kurang bagus. Perusahaan ini memberikan hasil keuangan yang lebih kuat dari perkiraan dan pandangan yang optimis, sehingga meningkatkan kepercayaan investor. Setelah laporan dirilis, saham Palantir naik lebih dari 11.5% dalam perdagangan pra-pasar, mencerminkan reaksi positif pasar.
Salah satu hal yang paling menonjol dari kuartal ini adalah percepatan terus menerus dalam pertumbuhan pendapatan. Palantir mencatatkan kenaikan pendapatan kuartalan terbesar sejak go public, yang menunjukan permintaan yang kuat di semua bisnisnya. Di waktu yang sama, perusahaan juga menunjukkan profitabilitas yang kuat, membuktikan bahwa ekspansi cepatnya diimbangi dengan margin yang membaik.
Pendorong pertumbuhan kunci di balik pendapatan yang melonjak dan margin laba yang melebar adalah tingginya permintaan untuk Artificial Intelligence Platform (AIP) mereka. Karena AIP terus mendorong ekspansi pelanggan yang ada dan membantu mendapatkan pelanggan baru, Palantir tetap berada dalam posisi yang baik untuk memberikan pertumbuhan solid di tahun 2026, yang bisa mendukung harga sahamnya.
Berkat momentum solid dalam bisnisnya, setidaknya satu analis Wall Street memperkirakan saham PLTR akan mencapai $255 di tahun 2026, target harga tertinggi di Wall Street. Berdasarkan harga penutupan terakhir Palantir sebesar $147.76, mencapai target itu akan mewakili potensi kenaikan sekitar 73%.
Trajektori pertumbuhan Palantir tidak menunjukkan tanda-tanda melambat, didukung oleh melonjaknya permintaan di bisnis inti AS-nya dan adopsi AIP yang semakin cepat.
Di kuartal keempat, pendapatan keseluruhan Palantir melonjak 70% secara tahunan (YoY), didorong oleh kekuatan operasi AS-nya. Bisnis AS adalah mesin pertumbuhan utama perusahaan, menyumbang 77% dari total pendapatan. Segmen itu berkembang 93% YoY dan 22% secara berurutan, menandai pencapaian besar karena Palantir melampaui $1 miliar dalam pendapatan kuartalan AS untuk pertama kalinya.
Bisnis komersial AS Palantir sangat mengesankan, tumbuh 137% YoY di kuartal keempat, sementara pertumbuhan berurutan mencapai 28%. Sementara itu, bisnis pemerintah AS melanjutkan ekspansi stabilnya, dengan pertumbuhan 66% YoY dan kenaikan 17% secara berurutan.
Cerita Berlanjut
Di luar akselerasi pendapatan, profitabilitas telah berkembang secara signifikan. Di kuartal keempat, Palantir menghasilkan $798 juta dalam laba operasi yang disesuaikan, menghasilkan margin operasi 57%, naik dari 45% setahun sebelumnya. Untuk tahun penuh 2025, laba operasi yang disesuaikan mencapai $2.3 miliar, mewakili margin yang kuat sebesar 50% dan ekspansi 1.100 basis poin dibandingkan dengan 2024.
Momentum pemesanan Palantir memperkuat pandangan pertumbuhan untuk 2026. Palantir mengakhiri 2025 dengan nilai kontrak total (TCV) pemesanan kuartalan tertinggi sepanjang masa sebesar $4.3 miliar, naik 138% YoY. Pertumbuhan pelanggan juga tetap kuat, dengan total pelanggan naik 34% menjadi 954. Yang penting, perusahaan terus menghasilkan lebih banyak pendapatan dari klien terbesarnya, karena pendapatan 12 bulan terakhir per pelanggan top-20 naik 45% menjadi $94 juta.
Ke depannya, segmen komersial AS akan mendukung pertumbuhan di 2026. Selama 2025, Palantir menutup $4.3 miliar dalam pemesanan TCV komersial AS, mewakili peningkatan 161% dari tahun sebelumnya dan mencerminkan permintaan yang semakin cepat untuk penggunaan AI dalam produksi. Nilai kesepakatan tersisa di segmen ini melonjak 145% YoY, sementara basis pelanggan komersial berkembang menjadi 571 klien, naik 49% setiap tahun.
Panduan manajemen mencerminkan kepercayaan pada momentum ini, memproyeksikan pendapatan komersial AS melebihi $3.144 miliar pada 2026, yang menyiratkan pertumbuhan setidaknya 115%.
Operasi internasional juga memberikan peluang tambahan. Di kuartal keempat, Palantir mengamankan beberapa perpanjangan jangka panjang besar dengan pelanggan internasional yang sudah mapan, mendukung pertumbuhan dalam kewajiban kinerja yang tersisa dan menambah stabilitas pada aliran pendapatan masa depan.
Secara keseluruhan, Palantir memberikan pertumbuhan pendapatan 56% pada 2025, dan manajemen memprediksi tahun kuat lainnya ke depannya. Di titik tengah, panduan pendapatan 2026 berada di $7.19 miliar, mewakili pertumbuhan YoY 61% meskipun perbandingan yang semakin menantang. Dengan profitabilitas dan arus kas yang sudah berkembang cepat, Palantir memasuki 2026 dengan kekuatan keuangan dan momentum signifikan di pasar perusahaan yang didorong AI.
Palantir menjalankan dengan baik, seperti terlihat dalam pertumbuhan pendapatan yang semakin cepat dan margin yang melebar. Ke depannya, AIP-nya akan terus menarik lebih banyak pelanggan sekaligus meningkatkan ukuran dan nilai kontrak baru. Selain itu, saham Palantir baru-baru ini turun, meredakan kekhawatiran bahwa sahamnya menjadi terlalu mahal.
Meskipun ada hal-hal positif ini, analis Wall Street masih mempertahankan peringkat konsensus “Tahan” untuk saham PLTR, yang mencerminkan pandangan yang lebih hati-hati. Namun, jika Palantir dapat mempertahankan pertumbuhan mengesankan dan terus meningkatkan profitabilitas, kepercayaan investor bisa menguat secara signifikan. Dalam skenario itu, sahamnya bisa mencapai $255.
Pada tanggal publikasi, Amit Singh tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi dalam efek apa pun yang disebutkan di artikel ini. Semua informasi dan data di artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com