Dividen Binder oleh Elena_Dig via Shutterstock
Verizon Communications (VZ) baru saja mencatat sesi perdagangan terkuatnya dalam waktu lama setelah mengumumkan hasil Q2 2025 yang solid dan meningkatkan proyeksi arus kas bebas tahunan menjadi antara $19,5 miliar hingga $20,5 miliar. Kenaikan tak terduga ini datang di waktu penting untuk industri telekomunikasi secara luas.
Pengeluaran global untuk telekomunikasi diperkirakan mencapai $1,42 triliun di 2025, naik hampir 4% dari tahun lalu, menunjukkan permintaan yang stabil untuk konektivitas dan alat digital. Meskipun Verizon menunjukkan kemajuan, ketidakpastian dan tekanan masih ada terkait bisnis nirkabelnya.
Dengan Wall Street bersikap hati-hati tapi waspada terhadap kinerja segmen ini, apakah rally terbaru Verizon pertanda baik untuk membeli dividennya di atas 6,4% atau hanya reaksi dari laporan keuangan yang lebih kuat dari perkiraan? Mari kita lihat lebih dekat.
Verizon (VZ), raksasa telekomunikasi, memainkan peran besar dalam menghubungkan orang dan bisnis melalui jaringan nirkabel, broadband, dan layanan digitalnya. Dalam 52 minggu terakhir, sahamnya naik 5,6%, dan tahun ini sudah naik 5,8%.
www.barchart.com
Dari sisi valuasi, Verizon diperdagangkan di rasio harga-pendapatan maju 9,2x, jauh di bawah median sektor 14,1x. Untuk yang mencari pendapatan, dividen tahunan memberikan yield 6,4% dengan rasio pembayaran 55,8%. Setelah menaikkan dividen selama 20 tahun berturut-turut, investor melihat Verizon sebagai pembayar dividen yang bisa diandalkan.
Di balik angka-angka ini, hasil terbaru memberi alasan untuk optimis. Pendapatan operasional Q2 mencapai $34,5 miliar, naik 5,2% dari tahun lalu, sementara EPS yang disesuaikan berada di $1,22. Arus kas bebas di paruh pertama tahun ini $8,8 miliar, sedikit lebih tinggi dari tahun lalu, mencerminkan pengendalian biaya yang cerdas dan operasi yang stabil. Pendapatan layanan nirkabel memimpin industri di $20,9 miliar, meski jumlah pelanggan pascabayar sedikit turun.
Meski Verizon siap mendapat manfaat dari pertumbuhan 5G dan kecerdasan buatan, jalan ke depan tidak tanpa tekanan.
Verizon kehilangan 9.000 pelanggan pascabayar kuartal ini, sebagian besar karena kenaikan harga yang diterapkan awal tahun ini. Persaingan semakin ketat, dan Verizon sekarang dihadapkan pada tekanan untuk menahan kenaikan harga dan menawarkan promosi baru guna mempertahankan dan menambah penggunanya. Analis hanya mengharapkan kenaikan kecil dalam pendapatan nirkabel dan sedikit perbaikan dalam tingkat churn hingga akhir tahun, membuat pertumbuhan pascabayar sulit stabil.
Cerita Berlanjut
Kinerja Verizon di paruh pertama 2025 memberi manajemen keyakinan untuk menaikkan panduan tahunan. Adjusted EBITDA kini diperkirakan tumbuh antara 2,5%-3,5%, sementara arus kas operasi diproyeksikan mencapai $37-$39 miliar. EPS diperkirakan $1,19 di Q3 dan $1,10 di Q4, dengan estimasi tahunan $4,70.
Peningkatan ini tidak luput dari perhatian. Setelah laporan laba terbaru, RBC Capital menaikkan target harga ke $46 dan mempertahankan rating "Sector Perform". Raymond James mempertahankan rating "Outperform" dan menaikkan target ke $47. Keduanya menekankan arus kas bebas yang lebih kuat dan panduan yang lebih optimis sebagai tanda Verizon tetap disiplin dan dividennya terlihat solid, meski ada tekanan di bisnis pascabayar.
Untuk investor yang fokus pada dividen, dukungan analis jelas. Dari 28 analis yang disurvei, mayoritas memberi rating "Moderate Buy", menunjukkan kepercayaan luas pada saham ini. Target harga rata-rata kini $48,17, menyiratkan potensi kenaikan sekitar 13%.
www.barchart.com
Lonjakan saham Verizon setelah laporan laba sulit diabaikan, terutama bagi yang mencari pendapatan stabil di pasar yang goyah. Arus kas bebasnya meningkat, dividennya terlindungi dengan baik, dan analis mendukungnya, meski pertumbuhan nirkabel dan pascabayar tetap sederhana.
Untuk sekarang, Verizon seperti contoh klasik "membosankan tapi indah" di dunia dividen. Investor sabar yang menginginkan hasil tinggi dan stabilitas mungkin akan menemukannya layak diawasi.
Pada tanggal publikasi, Ebube Jones tidak memiliki posisi (langsung atau tidak langsung) dalam sekuritas yang disebutkan di artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com.