Wheaton Precious Metals fokus pada investasi di kontrak streaming.
Franco-Nevada punya portofolio dan model bisnis yang jauh lebih besar dan beragam.
Diversifikasi Franco-Nevada bikinnya jadi cara investasi logam mulia yang risikonya lebih rendah.
Saya percaya Wheaton Precious Metals (NYSE: WPM) punya model bisnis yang ideal untuk industri logam mulia. Mereka punya portofolio kontrak streaming yang terus tumbuh, terikat dengan beberapa tambang terbaik di dunia. Ini memungkinkan mereka beli logam tersebut dengan harga rendah, sehingga bisa dapat untung dari harga pasar yang lebih tinggi.
Tapi, meski saya suka Wheaton Precious Metals, saya lebih prefer saham logam mulia lain: Franco-Nevada (NYSE: FNV). Ini alasan saya akan beli sahamnya sebelum menambahkan Wheaton ke portofolio saya.
Sumber gambar: Getty Images.
Wheaton Precious Metals menyediakan modal untuk perusahaan tambang untuk mengembangkan atau memperluas tambang melalui kontrak streaming. Dalam perjanjian ini, Wheaton bayar biaya tetap di depan ke penambang sebagai tukar hak untuk beli sebagian emas atau perak yang dihasilkan tambang dengan harga tetap. Misalnya, pada November, perusahaan dapat aliran emas di proyek Spring Valley di Nevada. Mereka akan bayar $670 juta tunai di depan secara cicilan ke pengembang tambang. Sebagai gantinya, mereka akan beli 8% emas dengan harga 20% dari harga spot sampai tambang menghasilkan 300.000 ons. Setelah itu, perusahaan akan beli 6% emas untuk seumur hidup tambang dengan harga 22% dari harga spot.
Perusahaan saat ini punya aliran yang terikat ke 23 tambang beroperasi dan 25 lagi dalam pengembangan. Mereka perkirakan aliran ini menghasilkan 600.000 hingga 670.000 ons setara emas (GEO) di tahun 2025 (59% emas, 39% perak, 1% kobalt, dan 1% paladium). Produksi seharusnya tumbuh jadi 870.000 GEO pada 2029 dan rata-rata 950.000 GEO per tahun dari 2030 sampai 2034. Mereka bisa beli emas dan perak dengan biaya rata-rata $473 dan $5.75 per ons, sampai 2029. Aliran perusahaan menghasilkan arus kas signifikan, yang digunakan Wheaton untuk investasi di yang baru dan bayar dividen yang berkelanjutan dan bertambah.
Franco-Nevada adalah perusahaan royalti dan streaming yang fokus pada emas. Mereka punya portofolio yang jauh lebih besar dan beragam. Saat ini mereka punya 434 aset — termasuk 120 berproduksi, 38 dalam tahap lanjut, dan 376 proyek eksplorasi — mencakup emas, perak, logam grup platinum, tambang lain, minyak, gas, dan cairan gas alam. Sebagian besar portofolionya (418 aset) terdiri dari perjanjian royalti, sementara 82% GEO-nya adalah logam mulia. Mereka baru saja bayar hampir $1,1 miliar tunai untuk royalti margin kotor 7,5% di Tambang Emas Cote, yang seharusnya beri mereka pendapatan tahunan $67 juta.
Perusahaan royalti dan streaming ini perkirakan produksi tahunan rata-ratanya antara 495.000 dan 525.000 GEO sampai 2029, berdasarkan produksi asetnya saat ini. Ada potensi pertumbuhan lain 175.000 GEO dari Cote, dan jika Cobre Panama mulai produksi penuh lagi. Sementara itu, ada potensi produksi tambahan jangka panjang 225.000 GEO lagi.
Seperti Wheaton, Franco-Nevada gunakan arus kas signifikan dari perjanjiannya untuk buat investasi baru dan bayar dividen yang tumbuh (18 tahun berturut-turut naik).
Model bisnis streaming Wheaton Precious Metals tawarkan cara berisiko lebih rendah untuk investasi di kenaikan harga emas dan perak. Tapi, saya lebih suka bisnis royalti dan streaming Franco-Nevada yang lebih beragam, itulah sebabnya saya akan beli sahamnya sebelum saham Wheaton.
Sebelum Anda beli saham Wheaton Precious Metals, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja identifikasi 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Wheaton Precious Metals tidak termasuk salah satunya. 10 saham yang terpilih bisa hasilkan keuntungan monster di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix ada di daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda invest $1.000 saat rekomendasi kami, Anda akan punya $490.703! Atau ketika Nvidia ada di daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda invest $1.000 saat rekomendasi kami, Anda akan punya $1.157.689!
Sekarang, perlu dicatat total return rata-rata Stock Advisor adalah 966% — mengalahkan pasar dibandingkan 194% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
Lihat 10 sahamnya »
*Return Stock Advisor per 4 Januari 2026.
Matt DiLallo tidak memegang posisi di saham yang disebut. The Motley Fool tidak memegang posisi di saham yang disebut. The Motley Fool punya kebijakan pengungkapan.
1 Saham Yang Akan Saya Beli Sebelum Wheaton Precious Metals (WPM) Di 2026 awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool.