Ini adalah intisari dari Morning Brief hari ini, yang bisa kamu daftar untuk menerimanya di inbox setiap pagi bersama:
Minggu lalu, kekhawatiran tentang perlambatan ekonomi AS lebih buruk dari perkiraan menjadi fokus utama saat indeks utama mengalami penurunan terburuk di musim panas ini.
Itu adalah headline dari minggu tersibuk rilis data yang dijadwalkan untuk musim panas 2025.
Tapi dibalik permukaan, masih banyak alasan untuk percaya pada kenaikan S&P 500 (^GSPC), menurut strategis Wall Street—keyakinan yang muncul lagi Senin lalu saat S&P 500 naik 1,5%.
Selain laporan pekerjaan yang buruk, investor juga tahu bahwa S&P 500 mencatat pertumbuhan laba 10,3% tahun ke tahun, jauh di atas ekspektasi 5% di awal periode, menurut data FactSet.
Ditambah lagi, raksasa Big Tech mengatakan mereka akan mengeluarkan $364 miliar lagi untuk investasi AI di tahun 2026, dan estimasi laba kuartal ketiga S&P 500 tidak dipotong di bulan pertama kuartal—pertama kalinya dalam lebih dari setahun.
Singkatnya, meski cerita pertumbuhan ekonomi AS terguncang, pendorong utama pasar bullish AI tetap kuat. Ini membuat Mike Wilson dan tim strategi ekuitas Morgan Stanley bilang "kami beli saat turun," dan optimis untuk 12 bulan ke depan.
"Walau ada risiko jangka pendek, kami semakin yakin dengan pandangan bullish 12 bulan karena pertumbuhan laba/arus kas yang lebih baik," tulis Wilson. "Pendorongnya termasuk operating leverage positif, adopsi AI, pelemahan dolar, penghematan pajak, dan permintaan tertahan di banyak sektor pasar."
BlackRock’s Investment Institute, dipimpin Jean Boivin, menulis bahwa ada "tarik-ulur" antara beban ekonomi tarif dan ketahanan perusahaan AS karena AI. Mereka juga mengambil sinyal dari yang terakhir.
"Masih ada pertanyaan siapa yang bayar tarif," tulis tim Boivin. "Tanda awal menunjukkan konsumen dan perusahaan. Kami yakin kekuatan korporasi AS bisa meredam dampaknya dan tetap overweight tema AI dan saham AS."
Dalam catatan riset tentang laporan laba dari dua pertiga perusahaan S&P 500 kuartal ini, Savita Subramanian dari Bank of America Securities menulis bahwa "AI arms race masih berjalan kuat."