Investor ventura suka perhatian. Mereka aktif di X, sering ke Gedung Putih, dan selalu cari liputan media soal deal Series A di perusahaan B2B SaaS yang mungkin jadi seperti Salesforce atau bangkrut dalam beberapa tahun.
VC sekarang punya pengaruh budaya besar karena mereka mendanai perusahaan yang penting buat ekonomi dan masyarakat. Mereka juga sering bantu bentuk tren masa depan. Tapi, mereka cuma bagian kecil dari dunia investasi. Makanya aku selalu kagum sama skala besar industri private equity.
Aku habiskan beberapa bulan melaporkan tentang Ares Management, perusahaan aset alternatif yang dulunya bagian dari Apollo di tahun 1990-an. Awalnya aku tertarik karena peran Ares di bidang private credit yang sedang naik daun—mirip seperti AI di dunia keuangan (dan mereka memang terkait, banyak dana private credit dipakai buat danai pusat data).
Bisnis utama Ares adalah pinjamkan uang ke perusahaan seperti KKR dan Apollo, bantu mereka beli perusahaan menengah yang biasanya nggak diminati VC (tapi sekarang mulai berubah). Strategi ini sukses, apalagi setelah krisis 2008. Ares sekarang targetkan kelola aset $750 miliar di 2028. Bandingin sama Insight Partners, salah satu VC besar yang main di private equity, yang cuma punya $90 miliar.
Seperti tokenisasi, private credit makin penting karena perusahaan lama go public atau malah nggak go public sama sekali. Daripada cari dana di pasar modal, mereka pilih alternatif lain, dan Ares siap di balik layar.
Buat investor biasa, ini batasi pilihan investasi—meski perusahaan seperti Apollo mulai tawarkan produk seperti ETF dan dana tokenisasi supaya bisa investasi di perusahaan privat. Tapi, kurangnya transparansi bisa bikin masalah.
Ares mungkin nggak terkenal seperti Sequoia atau Andreessen Horowitz, tapi perannya lebih besar di pergerakan uang di ekonomi (mereka juga makin dikenal lewat dunia olahraga, dengan tiga eksekutif Ares di kepemimpinan tim Baltimore Orioles). Mereka seperti “masters of the universe” yang ditulis Tom Wolfe di The Bonfire of the Vanities, tapi jarang terlihat. Kamu bisa baca laporanku soal pertumbuhan Ares, termasuk struktur uniknya dengan satu CEO dan dua co-president.
Leo Schwartz
X: @leomschwartz
Email: [email protected]
Kirim deal untuk newsletter Term Sheet di sini.
Joey Abrams yang urus bagian deal di newsletter ini. Subscribe di sini.
VENTURE DEALS
– HeroDevs, perusahaan keamanan dari Utah, dapat pendanaan $125 juta. PSG pimpin putaran ini.
– Root Evidence, perusahaan cybersecurity dari Idaho, dapat $12.5 juta. Ballistic Ventures yang pimpin.
– Drizz, perusahaan tes aplikasi dari India, dapat $2.7 juta dari Stellaris Venture Partners.
– CVector, perusahaan AI industri dari Boston, dapat $1.5 juta dari Schematic Ventures.
Ini versi online Term Sheet, newsletter harian soal deal terbesar di VC dan private equity. Daftar gratis.