Saat pemilihan presiden Amerika Serikat semakin dekat, ada satu tema utama yang diharapkan akan terus berlanjut terlepas dari siapa yang menang: reshoring manufaktur Amerika. Baik Partai Republik maupun Demokrat telah mengusulkan kebijakan yang mendukung penguatan manufaktur di negara ini – melalui subsidi atau tarif. Dan investor sedang memperhatikan. Tema ETFs menjalankan American Reshoring ETF yang dikelola secara aktif (ticker RSHO), dirancang untuk memanfaatkan tren ini. “Dana reshoring Amerika dibangun di atas dasar bahwa dunia tidak semakin aman. Geopolitik adalah masalah. Perang perdagangan, perang nyata. Rantai pasokan terkendala, dan perusahaan membuat keputusan bahwa kapasitas tambahan akan masuk ke Amerika Serikat lebih dekat dengan pelanggan,” kata Yuri Khodjamirian, kepala investasi Tema ETF, kepada Pro Talks CNBC. Salah satu perusahaan yang menjadi ujung tombak tren ini adalah Clean Harbors, perusahaan manajemen limbah yang mengkhususkan diri dalam pembuangan limbah berbahaya, menurut Khodjamirian. Sahamnya naik 30% tahun ini. Dengan peningkatan produksi industri di Amerika Serikat, permintaan akan layanan Clean Harbors diharapkan akan tumbuh. Awal tahun ini, perusahaan meluncurkan layanan “one-stop-shop” baru untuk menangani PFAS – senyawa perfluoroalkyl dan polyfluoroalkyl, yang biasa disebut sebagai bahan kimia abadi – di seluruh Amerika Utara. “Mereka adalah salah satu dari sedikit perusahaan yang memiliki solusi di area tersebut,” kata Khodjamirian, merujuk pada saham tersebut sebagai permainan “di bawah radar” karena ukurannya yang menengah. Garis CLH 5 tahun Pemain kunci lain dalam narasi reshoring adalah pembuat chip Taiwan Semiconductor, menurut CIO. TSMC, yang juga mendapat manfaat dari kenaikan permintaan AI, naik hampir 60% tahun ini. Perusahaan telah meningkatkan investasinya di Amerika Serikat menjadi $65 miliar, dengan rencana untuk mendirikan tiga pabrik fabrikasi semikonduktor di Arizona, berkat Undang-Undang CHIPS Amerika Serikat. Diperkirakan akan menciptakan 6.000 “pekerjaan teknologi tinggi langsung, berupah tinggi,” 20.000 pekerjaan konstruksi, dan puluhan ribu pekerja pemasok dan konsumen tidak langsung, menurut perusahaan. Pabrik pertama dari tiga pabrik itu diharapkan mulai memproduksi tahun depan, dan ketiga pabrik tersebut diharapkan akan beroperasi pada akhir dekade ini. “Kami pikir itu akan menjadi keuntungan besar bagi mereka,” kata Khodjamirian, yang juga merupakan manajer portofolio Tema’s Monopolies and Oligopolies ETF. Namun, manajer dana memperingatkan bahwa bisa ada tantangan dalam merekrut tenaga kerja terampil karena penurunan industri manufaktur semikonduktor Amerika Serikat selama bertahun-tahun. Meskipun saham TSMC mungkin masih memiliki ruang untuk berkembang, Khodjamirian menyarankan para investor untuk berhati-hati terhadap sifat siklus industri semikonduktor. Dia menyarankan para investor untuk mempertimbangkan ukuran posisi dan waktu dengan hati-hati. “Ini adalah saham yang sangat siklus, seperti yang saya katakan, dalam jangka waktu enam hingga 12 bulan. Saya pikir saham-saham ini [saham chip] semua memiliki peluang, tetapi pada suatu titik, mereka akan mulai memperhitungkan siklus penurunan, jauh lebih awal daripada itu akan muncul dalam fundamental,” tambahnya. Garis TSM 5 tahun Sementara TSMC kurang dari 1% dari American Reshoring ETF, Clean Harbors adalah salah satu dari 10 besar dengan alokasi 4,71%.
