Saham memori dan penyimpanan naik tajam setelah gencatan senjata dua minggu antara AS dan Iran diumumkan minggu ini. Ini mengurangi kekhawatiran tentang gangguan potensial di Selat Hormuz dan mengembalikan nafsu risiko di pasar semikonduktor. Saham Seagate Technology (STX) dan Sandisk Corporation (SNDK) melambung tinggi bersama saham sejenis, membalikkan kelemahan baru-baru ini saat investor kembali berputar ke saham infrastruktur AI berisiko tinggi.
Hanya beberapa hari sebelumnya, ketegangan geopolitik telah membebani sektor ini, memicu penurunan di saham memori. Pengumuman gencatan senjata, meski sementara, telah meningkatkan visibilitas rantai pasok jangka pendek, terutama untuk bahan penting seperti energi dan gas industri. Hal ini memungkinkan investor untuk fokus kembali pada siklus permintaan kuat yang didorong kecerdasan buatan (AI).
Namun, masih harus dilihat apakah langkah ini menandai awal siklus kenaikan berkelanjutan atau hanya rally kelegaan singkat. Jadi, apakah STX dan SNDK layak dibeli sekarang?
Seagate Technology adalah penyedia solusi penyimpanan data global terkemuka, khusus dalam hard disk drive (HDD) dan sistem penyimpanan kapasitas besar yang digunakan di pusat data perusahaan, infrastruktur cloud, dan perangkat konsumen. Perusahaan ini berkantor pusat hukum di Dublin, dan memiliki kapitalisasi pasar $109,2 miliar. Ini mencerminkan posisi kuatnya dalam siklus penyimpanan data didorong AI dan permintaan yang tumbuh dari penyedia cloud hyperscale.
STX telah memberikan rally besar selama setahun terakhir, dengan saham naik luar biasa 625,85%. Secara year-to-date (YTD), momentumnya tetap sangat kuat, dengan STX naik 83,82%, didorong permintaan pimpinan AI.
Baru-baru ini, saham memperpanjang rally-nya setelah pengumuman gencatan senjata AS-Iran sekitar 7 April, yang meredakan kekhawatiran geopolitik dan memicu perputaran kembali ke saham semikonduktor. STX naik sekitar 3,4% pada 7 April, dan 5,9% pada 8 April, mendorong rally yang sudah kuat. Saham ini jauh melampaui pengembalian Indeks S&P 500 ($SPX) sebesar 29,45% selama setahun terakhir dan penurunan 0,38% tahun ini.
Dalam hal valuasi, saham diperdagangkan pada 40,97 kali laba maju, lebih tinggi dari median sektor tetapi lebih rendah dari rata-rata lima tahunnya sendiri.
Seagate Technology melaporkan hasil kuat kuartal kedua fiskal 2026 pada 28 Januari, menyoroti momentum yang meningkat dari permintaan penyimpanan didorong AI. Perusahaan mencatat pendapatan $2,8 miliar, naik 22% year-over-year (YOY), sementara EPS non-GAAP naik menjadi $3,11 dari $2,03 di periode tahun sebelumnya. Ini mengalahkan ekspektasi dan mencerminkan ekspansi margin signifikan dan leverage operasional.
Selain itu, margin kotor non-GAAP berkembang menjadi 42,2% dari 35,5%. Selanjutnya, manajemen mengeluarkan pandangan untuk Q3 fiskal 2026, memproyeksikan pendapatan $2,9 miliar (±$100 juta) dan EPS non-GAAP sebesar $3,40 (±$0,20).
Analis yang melacak STK memproyeksikan laba perusahaan mencapai $12,11 per saham pada 2026, naik 66,8% dari tahun sebelumnya.
Pandangan Wall Street terhadap saham ini optimis, dengan konsensus peringkat “Strong Buy” secara keseluruhan. Dari 25 analis yang meliput saham tersebut, 19 merekomendasikan “Strong Buy,” satu memilih “Moderate Buy,” dan lima sisanya menyarankan “Hold.”
Saham telah melonjak melewati target harga rata-rata analis sebesar $483,96, sementara target harga tertinggi di Wall Street sebesar $700 menunjukkan bahwa STX dapat rally hingga 39% dari sini.
SanDisk Corporation adalah penyedia terkemuka memori flash NAND dan solusi penyimpanan, memasok produk yang digunakan di pusat data, sistem perusahaan, dan perangkat konsumen seperti SSD dan penyimpanan tertanam. Berkantor pusat di Milpitas, California, perusahaan ini muncul sebagai penerima manfaat utama dari siklus permintaan memori didorong AI setelah pemisahannya dari Western Digital pada 2025. Sandisk memiliki kapitalisasi pasar $125,7 miliar.
Sandisk telah menjadi salah satu pemain terkemuka di bidang semikonduktor, memberikan pengembalian 52-minggu luar biasa sebesar 2.669,7%, didorong oleh lonjakan permintaan NAND pimpinan AI dan pemulihan harga. Dan YTD, saham telah melanjutkan kenaikan meteornya, mendapat kira-kira 262,64%. Ini mencerminkan momentum kuat dan posisi investor di sekitar dinamika siklus naik memori dan secara signifikan mengungguli $SPX.
Selain itu, SNDK melihat kenaikan tajam setelah pengumuman gencatan senjata AS-Iran, yang meredakan risiko geopolitik dan memicu rally semikonduktor luas. Saham melonjak 9,86% pada 8 April, ditutup sekitar $780,90.
Dihargai pada 20,37 kali laba maju, saham diperdagangkan dengan diskon terhadap median sektor.
Laba kuartal kedua fiskal 2026 SanDisk, dirilis pada 29 Januari, melampaui ekspektasi. Untuk kuartal yang berakhir 2 Januari, SanDisk melaporkan pendapatan sedikit lebih dari $3 miliar, mewakili peningkatan 61% YOY. Ini didorong permintaan luas di segmen pusat data, edge, dan konsumen dan jauh melebihi perkiraan konsensus.
Selain itu, berdasarkan non-GAAP, EPS berada di $6,20, jauh di atas $1,23 tahun lalu dan jauh di atas ekspektasi analis. Margin kotor berkembang secara dramatis menjadi 51,1%, naik kira-kira 18,6 poin persentase dibandingkan kuartal tahun lalu. Ini mencerminkan harga yang lebih kuat dan campuran yang menguntungkan ke arah produk SSD bernilai lebih tinggi.
Seiring dengan laba yang mengalahkan ekspektasi, SanDisk mengeluarkan panduan sangat kuat untuk kuartal ketiga fiskal 2026, memproyeksikan pendapatan $4,4 miliar hingga $4,8 miliar dan EPS non-GAAP dalam kisaran $12,00 hingga $14,00.
Analis tetap optimis, memperkirakan EPS sebesar $38,34 untuk fiskal 2026, lompatan YOY substansial sebesar 2.053,93.
Wall Street secara keseluruhan bullish, dengan konsensus peringkat “Strong Buy” untuk SNDK. Dari 20 analis yang meliput saham tersebut, 14 merekomendasikan “Strong Buy,” satu menyarankan “Moderate Buy,” dan lima analis sisanya bermain aman dengan “Hold.”
SNDK telah melonjak melewati target harga rata-rata analisnya sebesar $752,24, sementara target tertinggi di Wall Street sebesar $1.000 menunjukkan bahwa saham dapat melonjak hingga 17,5%.
Pada tanggal publikasi, Subhasree Kar tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com.