Chautauqua Capital Management, bagian dari Baird Asset Management, adalah perusahaan investasi boutique yang merilis surat investor kuartal keempat 2025 untuk “Baird Chautauqua International and Global Growth Fund”. Salinan suratnya bisa diunduh disini.
Saham global tutup tahun 2025 dengan kuat, dengan pasar internasional memberikan kinerja terbaiknya dibanding saham AS sejak Krisis Keuangan Global, dibantu dollar yang lebih lemah dan kondisi perdagangan yang membaik. Di Q4 2025, Baird Chautauqua International Growth Fund memberikan hasil +0,11%, tertinggal dari indeks MSCI ACWI ex-U.S. yang +5,05%. Sementara Global Growth Fund naik +4,18%, lebih baik dari indeks MSCI ACWI® ND yang +3,29%, karena kepemimpinan saham nilai dan siklikal membebani portofolio berorientasi pertumbuhan. Meski ada tantangan dekat dari rotasi sektor dan realisasi keuntungan di China Besar, fokus dana tetap pada bisnis berkualitas tinggi dengan arus kas dan neraca kuat, didukung valuasi internasional yang menarik dan latar makro yang lebih baik menuju 2026.
Dalam surat investor Q4 2025, Baird Chautauqua International and Global Growth Funds menyoroti saham seperti Sea Ltd. (NYSE:SE). Sea Ltd. adalah perusahaan internet konsumen fokus Asia Tenggara yang mengoperasikan platform digital terdepan di e-commerce, game, dan layanan keuangan digital. Hasil satu bulan Sea Ltd. sekitar −2,50%, dan sahamnya telah naik sekitar +4,69% dalam 52 minggu terakhir. Pada 26 Januari 2026, saham Sea Ltd. ditutup sekitar $125,93 per lembar, dengan kapitalisasi pasar sekitar $74,103 miliar.
Baird Chautauqua International and Global Growth Funds menyatakan hal berikut tentang Sea Ltd. (NYSE:SE):
"Sea Ltd. melaporkan hasil kuartal September yang mengalahkan perkiraan konsensus, dengan pendapatan tumbuh 38% dan nilai barang kotor tumbuh 28%. Namun, sahamnya turun karena margin EBITDA yang disesuaikan Shopee turun berurutan jadi 0,6% meski tingkat penerimaan membaik. Manajemen menandakan preferensi untuk pertumbuhan daripada optimasi margin jangka pendek, dengan investasi berkelanjutan di logistik, kapabilitas pemenuhan, dan program keanggotaan VIP-nya. Persaingan di Brasil dan Taiwan, digabung dengan kurangnya kejelasan target margin 2026, semakin membebani sentimen."
Sea (SE) Saham Turun Meski Pendapatan Naik 38%
Sea Ltd. (NYSE:SE) tidak ada dalam daftar 30 Saham Paling Populer di Kalangan Hedge Fund kami. Menurut database kami, 102 portofolio dana lindung nilai memegang Sea Ltd. pada akhir kuartal ketiga, sama seperti kuartal sebelumnya. Meski kami mengakui risiko dan potensi Sea Ltd. sebagai investasi, keyakinan kami terletak pada keyakina bahwa beberapa saham AI menjanjikan lebih untuk memberikan hasil lebih tinggi dalam waktu lebih singkat.