Teknologi Palantir (NASDAQ: PLTR) mungkin salah satu saham AI yang paling memunculkan perdebatan di pasar saham. Ada yang bersikeras bahwa saham ini bagus, dan ada pula yang tidak akan menyentuhnya dengan sepucuk kayu. Saya biasanya berada di kubu yang tidak akan menyentuhnya, namun saya akan dengan senang hati mengubah pendapat saya jika harga saham kembali ke level yang wajar.
Setelah gelombang penjualan terbaru, harga saham Palantir sekitar 25% di bawah level tertingginya. Ini merupakan diskon yang cukup signifikan dari level di mana saham ini diperdagangkan, namun apakah sudah cukup untuk membenarkan membeli saham sebelum Palantir melaporkan pendapatan Q1 pada 5 Mei?
Di mana untuk berinvestasi $1,000 saat ini? Tim analis kami baru saja mengungkapkan bahwa mereka percaya 10 saham terbaik untuk dibeli saat ini. Lanjutkan »
Satu hal yang cukup pasti adalah bahwa saham Palantir kemungkinan besar akan mengalami pergerakan besar pada hari setelah pengumuman pendapatan; pertanyaannya adalah apakah pergerakan tersebut akan naik atau turun. Selama tiga dari empat kuartal 2024-nya, saham Palantir mengalami kenaikan setelah pengumuman pendapatan. Namun, semua empat kuartal tersebut melihat pergerakan dua digit.
Kuartal
Tanggal Setelah Pendapatan
Pergerakan Harga
Q1
5/7/2024
(15%)
Q2
8/6/2024
10%
Q3
11/5/2025
23%
Q4
2/4/2025
24%
Sumber data: YCharts dan Palantir.
Jadi, ke arah mana saham Palantir akan bergerak setelah laporan pendapatan Q1 pada 5 Mei?
Tim manajemen Palantir biasanya memberikan panduan pendapatan yang rendah dan memberikan hasil yang lebih baik dalam pengumuman sebenarnya. Ini jauh lebih baik daripada sebaliknya, jadi saya tidak akan mengurangi poin karena strategi manajemen tersebut.
Manajemen memprediksi pertumbuhan 36% untuk Q1, persis dengan tingkat yang mereka capai selama Q4. Secara historis, investor seharusnya mengharapkan persentase yang sedikit lebih tinggi dari ini, namun kita akan lihat apa yang akan manajemen berikan.
Lebih penting dari itu adalah prospek Palantir, yang bisa dirugikan oleh sentimen ekonomi. Tidak dirahasiakan bahwa perangkat lunak Palantir tidak murah. Ini terbukti dari kenyataan bahwa hanya memiliki 711 pelanggan komersial total, yang menghasilkan $372 juta dalam pendapatan selama Q4. Jika Anda meratakan angka tersebut dan membaginya dengan jumlah pelanggan, Anda akan mendapatkan nilai pelanggan rata-rata sebesar $2.09 juta, yang mengecualikan banyak perusahaan dari menggunakan produk Palantir.
Namun, jika calon pelanggan Palantir melihat perangkat lunak ini sebagai krusial untuk misi dan cara untuk menghasilkan efisiensi, maka itu bisa menjadi item pengeluaran yang jelas, yang akan berkontribusi pada manajemen Palantir memberikan panduan yang optimis untuk sisa tahun ini.
Meskipun ini adalah sisi positif untuk Palantir dan saya sebagian besar setuju bahwa hal itu akan terwujud, valuasinya terlalu tinggi bagiku, jadi saya pikir saham ini akan turun setelah pengumuman pendapatan Q1.
Meskipun posisi ini jarang terjadi, saya bullish pada Palantir sebagai perusahaan namun bearish pada sahamnya. Perusahaan ini diperdagangkan dengan premi yang sangat tinggi, bahkan setelah penjualan pasar secara luas yang merugikan sahamnya.
Rasio PE PLTR (Forward) data oleh YCharts
Angka 167 kali forward earnings dan 79 kali penjualan adalah tag harga yang luar biasa bagi saham apa pun, apalagi untuk satu yang hanya diharapkan tumbuh pendapatan sebesar 36% dalam satu kuartal.
Sebagian besar perusahaan perangkat lunak diperdagangkan antara 10 dan 20 kali penjualan, jadi hampir 80 kali penjualan Palantir adalah sesuatu yang absurd. Tag harga ini mungkin dapat dibenarkan jika Palantir menggandakan atau menggandakan tiga kali pendapatannya setiap kuartal, namun hal itu belum terjadi.
Tag harga ini menunjukkan bahwa tahun-tahun pertumbuhan telah dipatok ke dalam saham. Agar Palantir kembali ke level tertinggi di mana sebagian besar perusahaan perangkat lunak diperdagangkan (20 kali penjualan), pendapatan Palantir harus tumbuh pada kecepatan 40% selama lebih dari empat tahun. Ingatlah bahwa itu dengan tingkat pertumbuhan jauh lebih tinggi daripada yang diprediksi manajemen, dan harga saham tidak naik.
Akibatnya, saya pikir saham Palantir akan turun setelah pengumuman pendapatan Q1. Harapan yang tertanam dalam saham terlalu tinggi untuk membuatnya naik lebih tinggi dalam lingkungan di mana ketakutan dan pesimisme ekonomi merajalela. Ada banyak saham lain yang terlihat seperti kesepakatan bagus saat ini, dan Palantir seharusnya menjadi tempat terakhir yang dicari investor.
Sebelum Anda membeli saham di Palantir Technologies, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percayai sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Palantir Technologies bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun ke depan.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda berinvestasi $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $524,747!* Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda berinvestasi $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $622,041!*
Sekarang, perlu dicatat total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 792% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 153% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia ketika Anda bergabung dengan Stock Advisor.
Lihat 10 saham »
*Pengembalian Stock Advisor per 14 April 2025
Keithen Drury tidak memiliki posisi dalam salah satu saham yang disebutkan. Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Palantir Technologies. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Prediksi: Saham Palantir Akan Mengalami Pergerakan Besar Setelah 5 Mei pertama kali diterbitkan oleh The Motley Fool