Penjualan obat Mounjaro dan Zepbound dari Eli Lilly (NYSE: LLY) sangatlah luar biasa. Dua obat GLP-1 ini mengalami kenaikan penjualan masing-masing 99% dan 175% di tahun 2025. Perusahaan ini berada di garis depan dalam pasar obat yang masih berkembang ini. Tidak heran saham Eli Lilly naik lebih dari 1.100% dalam sepuluh tahun terakhir, jauh mengalahkan kenaikan indeks S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) yang "hanya" 230%. Tapi jangan buru-buru beli saham Eli Lilly; ada beberapa risiko yang perlu kamu pertimbangkan dulu.
Indeks S&P 500 diperdagangkan mendekati level tertinggi sepanjang masa, dan rasio harga terhadap pendapatan (P/E) rata-ratanya sekitar 26x. Rata-rata saham farmasi memiliki P/E 23x. Rasio P/E Eli Lilly adalah 39x. Memang benar, penurunan baru-baru ini telah menekan P/E raksasa farmasi ini di bawah rata-rata lima tahunnya yang 56x, jadi harganya lebih murah dari sebelumnya. Tapi secara absolut dan dibandingkan perusahaan farmasi lain, saham ini masih mahal.
Bahkan setelah penurunan harga saham Eli Lilly, investor tampaknya masih punya ekspektasi sangat tinggi untuk masa depan. Ada beberapa masalah yang perlu dipertimbangkan di sini. Misalnya, obat-obatan memiliki periode perlindungan paten yang terbatas. Setelah paten untuk Mounjaro dan Zepbound habis, obat generik kemungkinan akan muncul dan mengurangi pendapatan Eli Lilly dari kedua obat GLP-1 ini secara dramatis. Jadi, bahkan dalam skenario terbaik, dominasi Eli Lilly di kategori penurunan berat badan akan berakhir.
Bahkan di luar dua obat GLP-1 Eli Lilly, ada masalah potensial lain. Sektor farmasi sangat kompetitif. Contohnya, Novo Nordisk (NYSE: NVO) lebih dulu memasarkan pil GLP-1 dan mendapat permintaan nyata dari pelanggan. Pfizer (NYSE: PFE) juga sedang mengerjakan versi jangka panjang dari obat penurun berat badan GLP-1. Tidak ada jaminan Eli Lilly bisa mempertahankan keunggulannya di pasar penurunan berat badan yang berkembang cepat ini.
Perlu dicatat, bahkan Eli Lilly sendiri menyadari risikonya. Itu sebabnya mereka menggunakan keuntungan besar dari kesuksesan GLP-1-nya untuk mengakuisisi perusahaan dengan obat-obatan menjanjikan di area lain. Itu langkah yang benar, tapi tidak ada jaminan obat-obatan baru yang ditambahkan ke pipeline-nya akan berhasil seperti yang diharapkan. Faktanya, sangat umum jika obat gagal memenuhi ekspektasi.
Wall Street, yang terlalu fokus pada kesuksesan GLP-1 perusahaan, mungkin tidak sepenuhnya mengenali risiko di depan untuk Eli Lilly. Ini bukan berarti perusahaan ini buruk atau melakukan kesalahan. Masalahnya, bahkan bisnis yang bagus bisa menjadi investasi yang buruk jika kamu membayarnya terlalu mahal.
Sebelum beli saham Eli Lilly, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Eli Lilly tidak termasuk di dalamnya. Ke-10 saham terpilih itu bisa menghasilkan keuntungan luar biasa di tahun-tahun mendatang.
Ingat ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika kamu investasi $1.000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $524.786! Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika kamu investasi $1.000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $1.236.406!
Perlu dicatat, total rata-rata return Stock Advisor adalah 994% — mengalahkan pasar dibandingkan 199% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
Lihat 10 sahamnya »
Return Stock Advisor per 18 April 2026.
Reuben Gregg Brewer tidak memegang posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memegang posisi dan merekomendasikan Pfizer. The Motley Fool merekomendasikan Novo Nordisk. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Saham Farmasi Ini Telah Mengalahkan S&P 500 Dalam Sepuluh Tahun Terakhir awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool.