Mungkin tidak ada saham yang naik begitu cepat seperti Nvidia (NASDAQ: NVDA). Pada satu titik, saham ini naik sekitar 1.000% dalam waktu kurang dari dua tahun, sempat memperbesar kapitalisasinya hingga lebih dari $3,2 triliun sebelum akhirnya mengalami penurunan.
Namun, kenaikan harga saham perusahaan tersebut begitu ekstrem sehingga bahkan laporan pendapatan yang sangat bagus untuk kuartal kedua tahun fiskal 2025 (berakhir pada 31 Juli) tidak mampu mencegah penjualan besar-besaran sahamnya. Dengan valuasi yang kemungkinan terlalu tinggi dan pergeseran momentum, para investor sebaiknya menghindari saham semikonduktor ini untuk sisa tahun 2024.
Kondisi Nvidia
Menyusul penurunan baru-baru ini, para investor perlu mempertimbangkan dengan bijak. Permintaan yang tinggi untuk chip kecerdasan buatan (AI) dan posisi unggul Nvidia di niche industri chip ini menjadikannya saham semikonduktor paling unggul.
Pertumbuhan pasar chip AI telah begitu menggelegar sehingga Allied Market Research memperkirakan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) sebesar 38% hingga tahun 2032. Angka ini jauh di atas CAGR 6% yang diproyeksikan Allied untuk industri chip secara keseluruhan hingga tahun 2031.
Selain itu, Nvidia nampaknya siap untuk mulai mengirimkan chip AI generasi berikutnya, Blackwell, pada kuartal keempat. Hal ini seharusnya membantu Nvidia mempertahankan posisi terdepan pasar karena pesaingnya kesulitan mengejar raksasa chip ini.
Mengingat keunggulan teknis Nvidia, para pemegang saham saat ini sebaiknya tetap berinvestasi dalam saham ini karena kemungkinan akan tetap menjadi pemenang jangka panjang. Seiring waktu, saham ini bahkan mungkin menggantikan Intel yang sedang berjuang sebagai salah satu saham Dow 30.
Lalu, apa yang terjadi?
Meskipun potensi besar Nvidia, pandangan jangka pendek terhadap sahamnya semakin suram. Setelah beberapa kuartal pertumbuhan pendapatan tiga digit, akhirnya perusahaan tidak mampu memenuhi harapan yang semakin tinggi. Akibatnya, saham ini turun sekitar 25% dari level tertinggi dalam 52 minggu.
Diakui, kenaikan ini mungkin terlihat wajar dari sudut pandang rasio harga-keuntungan (P/E) sahamnya. Dengan P/E hanya 48 kali, Nvidia mungkin terlihat undervalued ketika mempertimbangkan pertumbuhan pendapatan dan laba perusahaan dalam persentase tiga digit.
Namun, metrik lainnya mungkin membuat investor meragukan harga saham Nvidia saat ini. Rasio harga-kepenjualan (P/S) telah melampaui 40 pada bulan Juli, dan rasio penjualan saat ini sekitar 27 membuatnya mahal dengan hampir semua ukuran.
Juga, valuasinya terlihat lebih ekstrim ketika mempertimbangkan rasio harga-buku sebesar 43. Dibandingkan dengan AMD dan Qualcomm yang masing-masing memiliki rasio buku 4 kali dan 7 kali, Nvidia mungkin kesulitan membenarkan premium besar yang dimilikinya.
Selain itu, investor cenderung menjauhi saham dengan pertumbuhan yang melambat, bahkan ketika tingkat pertumbuhan tersebut kuat. Hal ini mungkin tidak adil, tetapi kenyataannya adalah bahwa angka pertumbuhan tiga digit tidak dapat dipertahankan dalam jangka panjang. Selain itu, pelanggan kemungkinan akan beralih ke chip AI pesaing perusahaan yang lebih lambat tetapi tersedia saat Nvidia kesulitan memenuhi permintaan.
Cerita berlanjut
Selain itu, investor perlu mengingat sejarah saham Nvidia. Meskipun mengalami kenaikan lebih dari 20.000% selama 10 tahun terakhir, saham ini juga turun lebih dari 50% dua kali selama periode tersebut.
Such sell-offs tend to occur because the chip industry and its stocks move in cycles. While the upward moves in this stock have handsomely rewarded shareholders, they have also had to endure brutal sell-offs. With Nvidia likely in a bear phase now, investors may want to wait until 2025 before they consider adding shares.
Masa depan saham Nvidia
Mengingat momentum Nvidia dan valuasinya yang tinggi, para investor sebaiknya menahan diri dari menambah saham perusahaan ini dalam beberapa bulan terakhir tahun 2024. Diakui, pasar bullish chip AI kemungkinan belum berakhir, dan para pemegang saham saat ini seharusnya akan mendapat manfaat dalam jangka panjang dengan tetap berinvestasi dalam saham ini.
Namun, baik harapan investor maupun harga saham tampaknya telah terlalu terpisah dari fundamental-fundamental. Oleh karena itu, para investor sebaiknya menunggu beberapa bulan sebelum menambah posisi dalam saham Nvidia.
Apakah Anda harus berinvestasi $1.000 dalam Nvidia sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Nvidia, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru-baru ini mengidentifikasi apa yang mereka percayai sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Nvidia bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Bayangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $652.404!*.
Stock Advisor memberikan investor panduan yang mudah diikuti untuk sukses, termasuk bimbingan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan pengembalian S&P 500 sejak tahun 2002*.
Lihat 10 saham tersebut ».
*Pengembalian Stock Advisor hingga 9 September 2024
Will Healy memiliki posisi di Advanced Micro Devices, Intel, dan Qualcomm. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Advanced Micro Devices, Nvidia, dan Qualcomm. The Motley Fool merekomendasikan Intel dan merekomendasikan opsi berikut: panggilan pendek November 2024 $24 pada Intel. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Peramalan: Saham Nvidia Diperkirakan Akan Tergelincir pada Sisa Tahun 2024 awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool