Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) tutup turun -1,33% di hari Jumat, Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) tutup turun -0,95%, dan Nasdaq 100 Index ($IUXX) (QQQ) tutup turun -1,51%. Futures E-mini S&P bulan Maret (ESH26) turun -1,39%, dan Futures E-mini Nasdaq bulan Maret (NQH26) turun -1,58%.
Indeks saham jatuh tajam di hari Jumat, dengan Dow Jones Industrial Average mencapai level terendah dalam 3,5 bulan. Ini karena kekhawatiran perang di Timur Tengah akan terus mendorong harga energi lebih tinggi dan memicu inflasi. Menteri Energi Qatar mengatakan kepada Financial Times pada Jumat bahwa perang di Timur Tengah bisa “meruntuhkan ekonomi dunia,” dan memprediksi semua pengekspor energi Teluk akan menghentikan produksi dalam beberapa minggu jika perang berlarut. Hal ini bisa mendorong harga minyak mentah menjadi $150 per barel.
Kerugian saham semakin cepat pada Jumat karena komentar dari Presiden Trump. Dia berkata AS tidak ingin bernegosiasi untuk mengakhiri perang dengan Iran, dan bahwa “tidak akan ada kesepakatan dengan Iran kecuali menyerah tanpa syarat.” Ini menambah kekhawatiran AS mungkin bersiap untuk konflik yang berkepanjangan.
Saham juga mundur pada Jumat setelah pemberi kerja AS secara tidak terduga memotong pekerjaan bulan lalu dan tingkat pengangguran naik. Ini menimbulkan keraguan tentang kesehatan pasar tenaga kerja.
Penggajian non-pertanian AS bulan Februari turun tak terduga sebesar -92.000, lebih lemah dari perkiraan kenaikan +55.000 dan penurunan terbesar dalam empat bulan. Tingkat pengangguran bulan Februari naik tak terduga +0,1 menjadi 4,4%, menunjukkan pasar tenaga kerja lebih lemah dari perkiraan yang tidak berubah di 4,3%.
Pendapatan per jam rata-rata AS bulan Februari naik +0,4% secara bulanan dan +3,8% secara tahunan, lebih kuat dari perkiraan +0,3% secara bulanan dan +3,7% secara tahunan.
Penjualan eceran AS bulan Januari turun -0,2% secara bulanan, penurunan lebih kecil dari perkiraan -0,3%. Penjualan eceran Januari tanpa mobil tidak berubah secara bulanan, sesuai perkiraan.
Kredit konsumen AS bulan Januari naik sebesar +$8,05 miliar, lebih lemah dari perkiraan +$12,65 miliar.
Gubernur Fed Christopher Waller berkata, “Memikirkan kebijakan moneter ke depan, perang Iran tidak mungkin menyebabkan inflasi berkelanjutan. Itu salah satu alasan Fed tidak melihat harga energi tetapi melihat harga inti, tidak termasuk energi, karena inti adalah prediktor inflasi masa depan yang lebih baik.”
Presiden Fed Cleveland Beth Hammack berkata, “Dalam skenario dasar saya, saya pikir kebijakan harus ditahan untuk beberapa waktu saat kita melihat bukti inflasi turun dan pasar tenaga kerja stabil lebih lanjut.”
Presiden Fed Boston Susan Collins berkata, “Baseline saya menampilkan gambaran inflasi yang masih tidak pasti, dengan risiko kenaikan yang berlanjut. Ini, dikombinasikan dengan bukti baru-baru ini yang menunjukkan pasar tenaga kerja yang relatif stabil, menurut saya, mendukung untuk mempertahankan suku bunga kebijakan pada level mereka saat ini, yang agak restriktif, untuk beberapa waktu.”
Minyak mentah WTI (CLJ26) melonjak lebih dari +12% pada Jumat ke level tertinggi dalam 2,5 tahun, menambah lonjakan minggu ini, karena perang berkecamuk di Timur Tengah selama hari ketujuh. Iran menembakkan sejumlah besar rudal dan drone yang menargetkan sejumlah negara Teluk semalam, sementara AS dan Israel mempertahankan serangan udara di Iran. Fasilitas energi utama di Timur Tengah telah terkena drone Iran atau terpaksa tutup karena tangki penyimpanan telah penuh, karena penutupan Selat Hormuz telah menghentikan ekspor energi.
Selat Hormuz tetap tertutup karena perang melawan Iran, menghentikan sebagian besar pengiriman energi dari Teluk Persia. Korps Pengawal Revolusi Islam Iran telah memperingatkan kapal-kapal untuk tidak berlayar melalui jalur itu, mengatakan bahwa kapal “bisa berisiko dari rudal atau drone liar.” Penutupan Selat Hormuz, yang menangani seperlima minyak dunia, telah membatasi ekspor dan memaksa produsen Teluk menimbun minyak mentah secara lokal di tangki penyimpanan. Goldman Sachs memperkirakan premi risiko waktu nyata untuk minyak mentah sebesar $18/barel, sesuai dengan perkiraannya tentang dampak penghentian penuh lalu lintas tanker di Selat Hormuz selama enam minggu.
Selain itu, kerusakan dari sebuah drone Iran yang dicegat menyebabkan kebakaran besar pada Selasa di hub perdagangan minyak utama Uni Emirat Arab, Fujairah, salah satu pusat penyimpanan minyak terbesar di Timur Tengah. Harga gas alam Eropa melonjak ke level tertinggi dalam 3 tahun pada Selasa setelah Qatar menutup pabrik Ras Laffan-nya, fasilitas ekspor gas alam terbesar di dunia, setelah ditargetkan oleh serangan drone Iran. Pabrik Ras Laffan menyumbang sekitar 20% dari pasokan gas alam cair global. Pada Kamis, China menyuruh penyuling terbesarnya untuk menangguhkan ekspor diesel dan bensin karena konflik yang meningkat di Teluk Persia, yang akan memperketat pasokan bahan bakar global dan mendorong harga bahan bakar lebih tinggi lagi.
Musim laba Q4 hampir berakhir, dengan lebih dari 95% perusahaan S&P 500 telah melaporkan hasil laba. Laba telah menjadi faktor positif untuk saham, dengan 74% dari 492 perusahaan S&P 500 yang telah melaporkan mengalahkan ekspektasi. Menurut Bloomberg Intelligence, pertumbuhan laba S&P diperkirakan naik +8,4% di Q4, menandai kuartal kesepuluh berturut-turut pertumbuhan tahun-ke-tahun. Tidak termasuk tujuh saham teknologi megacap “Magnificent Seven”, laba Q4 diperkirakan meningkat +4,6%.
Pasar mendiskon peluang 5% untuk pemotongan suku bunga -25 bp pada pertemuan kebijakan berikutnya tanggal 17-18 Maret.
Pasar saham luar negeri berakhir beragam pada Jumat. Euro Stoxx 50 anjlok ke level terendah 3-bulan dan tutup turun -1,09%. Shanghai Composite China tutup naik +0,38%. Indeks Saham Nikkei 225 Jepang tutup naik +0,62%.
Suku Bunga
T-notes 10-tahun bulan Juni (ZNM6) pada Jumat tutup naik +4 tik. Hasil (yield) T-note 10-tahun turun -0,5 bp menjadi 4,131%. T-notes Juni pulih dari level terendah 3-minggu pada Jumat dan bergerak lebih tinggi, dan hasil T-note 10-tahun turun dari level tertinggi 3-minggu 4,175%.
T-notes pulih dari kerugian awal pada Jumat dan bergerak lebih tinggi setelah laporan penggajian AS bulan Februari yang lebih lemah dari perkiraan mendukung outlook untuk Fed memotong suku bunga. Harga T-note juga mendapat dukungan hari ini dari komentar Gubernur Fed Christopher Waller, yang mengatakan perang Iran tidak mungkin menyebabkan inflasi berkelanjutan. Selain itu, penurunan saham Jumat meningkatkan permintaan safe-haven untuk T-notes.
Kekhawatiran inflasi yang tumbuh awalnya menekan harga T-note lebih rendah pada Jumat setelah minyak mentah WTI melonjak lebih dari +12% ke level tertinggi 2,5-tahun, mendorong ekspektasi inflasi, karena tingkat breakeven 10-tahun naik ke level tertinggi 5-minggu 2,378%.
Hasil obligasi pemerintah Eropa bergerak lebih tinggi pada Jumat. Hasil bund Jerman 10-tahun naik ke level tertinggi 1-bulan 2,880% dan berakhir naik +1,9 bp menjadi 2,860%. Hasil gilt Inggris 10-tahun naik ke level tertinggi 4,75-bulan 4,718% dan berakhir naik +8,6 bp menjadi 4,627%.
PDB Zona Euro Q4 direvisi lebih rendah menjadi +0,2% secara kuartalan dan +1,2% secara tahunan dari yang dilaporkan sebelumnya +0,3% secara kuartalan dan +1,3% secara tahunan.
Swap mendiskon peluang 3% untuk kenaikan suku bunga -25 bp oleh ECB pada pertemuan kebijakan berikutnya tanggal 19 Maret.
Pergerakan Saham AS
Kelemahan di tujuh saham teknologi “Magnificent Seven” bearish untuk pasar secara keseluruhan. Meta Platforms (META), Tesla (TSLA), Amazon.com (AMZN), dan Nvidia (NVDA) tutup turun lebih dari -2%. Juga, Apple (AAPL) tutup turun lebih dari -1%, Alphabet (GOOGL) tutup turun -0,80%, dan Microsoft (MSFT) tutup turun -0,42%.
Saham pembuat chip dan infrastruktur AI mundur pada Jumat, menekan pasar yang lebih luas. Lam Research (LRCX) tutup turun lebih dari -7%, dan Micron Technology (MU), KLA Corp (KLAC), dan Applied Materials (AMAT) tutup turun lebih dari -6%. Juga, ASML Holding NV (ASML), Intel (INTC), ARM Holdings Plc (ARM), dan Western Digital (WDC) tutup turun lebih dari -5%, dan Microchip Technology (MCHP), Analog Devices (ADI), dan NXP Semiconductors NV (NXPI) tutup turun lebih dari -4%. Selain itu, Advanced Micro Devices (AMD), Seagate Technology Holdings Plc (STX), dan Texas Instruments (TXN) tutup turun lebih dari -3%.
Saham maskapai penerbangan anjlok pada Jumat karena harga minyak mentah melonjak lebih dari +12% ke level tertinggi 2,5-tahun, mendongkrak harga bahan bakar jet dan berpotensi mengurangi keuntungan maskapai. American Airlines Group (AAL) dan Southwest Airlines (LUV) tutup turun lebih dari -5%, dan Delta Air Lines (DAL), United Airlines Holdings (UAL), dan Alaska Air Group (ALK) tutup turun lebih dari -3%.
Saham yang terpapar cryptocurrency jatuh pada Jumat karena Bitcoin (^BTCUSD) turun lebih dari +4%. Riot Platforms (RIOT) dan Galaxy Digital Holdings (GLXY) tutup turun lebih dari -9%, dan MARA Holdings (MARA) tutup turun lebih dari -8%. Juga, Coinbase Global (COIN) dan Strategy (MSTR) tutup turun lebih dari -4%.
Pembangun rumah bergerak lebih rendah pada Jumat karena hasil T-note 10-tahun naik ke level tertinggi 3-minggu, yang akan mendongkrak suku bunga hipotek dan membebani permintaan perumahan. Lennar (LEN) tutup turun lebih dari -3%, dan Toll Brothers (TOL), PulteGroup (PHM), DR Horton (DHI), dan KB Home (KBH) tutup turun lebih dari -1%.
Saham pertahanan bergerak lebih tinggi pada Jumat karena spekulasi bahwa perang Iran yang sedang berlangsung dapat mendongkrak anggaran pendanaan pertahanan AS. AeroVironment (AVAV) tutup naik lebih dari +3%, dan Lockheed Martin (LMT), RTX Crop (RTX), Northrop Grumman (NOC), dan L3Harris Technologies (LHX) tutup naik lebih dari +2%. Juga, Huntington Ingalls Industries (HII) tutup naik lebih dari +1%, dan General Dynamics (GD) tutup naik +0,75%.
The Gap (GAP) tutup turun lebih dari -15% setelah melaporkan penjualan sebanding total Q4 naik +3,00%, lebih lemah dari konsensus +3,43%.
Nutex Health (NUTX) tutup turun lebih dari -14% setelah melaporkan penurunan tak terduga dalam EPS diencerkan Q4 sebesar -$1,18, jauh di bawah konsensus keuntungan $3,19.
Blackrock (BLK) tutup turun lebih dari -7% untuk memimpin manajer aset lebih rendah setelah membatasi penarikan dari Dana Pinjaman Perusahaan HPS senilai $26 miliar-nya setelah permintaan penebusan klien melonjak. Juga, Ares Management (ARES) tutup turun lebih dari -6%, dan KKR & Co (KKR) tutup turun lebih dari -4%.
Cooper Cos. (COO) tutup turun lebih dari -5% setelah melaporkan penjualan bersih Q1 sebesar $1,02 miliar, di bawah konsensus $1,03 miliar.
Trade Desk (TTD) tutup turun lebih dari -1% setelah Wedbush menurunkan peringkat saham tersebut ke underperform dari neutral dengan target harga $23.
Marvell Technology (MRVL) tutup naik lebih dari +18% untuk memimpin penguat di Nasdaq 100 setelah mengatakan tingkat pertumbuhan pendapatannya tahun-ke-tahun akan meningkat setiap kuartal sepanjang tahun fiskal 2027.
Samsara (IOT) tutup naik lebih dari +18% setelah melaporkan pendapatan Q4 sebesar $444,3 juta, lebih kuat dari konsensus $422,3 juta.
CF Industries Holdings (CF) tutup naik lebih dari +4% untuk memimpin penguat di S&P 500, dan saham pupuk lebih tinggi karena kekhawatiran perang di Iran bisa mengganggu pasokan karena kawasan Teluk adalah rumah bagi beberapa pabrik pupuk terbesar di dunia, dan Selat Hormuz menangani sekitar sepertiga dari perdagangan global untuk pupuk.
Boeing (BA) tutup naik lebih dari +4% untuk memimpin penguat di Dow Jones Industrials setelah China dikatakan sedang dalam pembicaraan untuk mengakuisisi 500 jet 737 Max Boeing.
Costco Wholesale (COST) tutup naik lebih dari +1% setelah melaporkan penjualan sebanding perusahaan total Q2, termasuk bensin dan mata uang, naik 7,4%, lebih kuat dari ekspektasi 6,72%.
Laporan Laba (9/3/2026)
Casey’s General Stores Inc (CASY), Hewlett Packard Enterprise Co (HPE), Vail Resorts Inc (MTN).
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com