Harga minyak naik sangat tinggi tahun ini. Minyak Brent, patokan global, telah naik lebih dari 75% menjadi lebih dari $105 per barel. Sementara itu, WTI, patokan harga minyak utama AS, telah melonjak ke hampir $95 per barel.
Kenaikan cepat harga minyak karena perang dengan Iran mungkin membuat kamu bertanya-tanya apakah sekarang saat yang tepat untuk berinvestasi di saham minyak. Ini adalah perbandingan langsung antara Chevron (NYSE: CVX) dan Occidental Petroleum (NYSE: OXY).
Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, disebut "Monopoli Penting" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Sumber gambar: The Motley Fool.
Chevron dan Occidental Petroleum adalah produsen minyak dan gas global. Operasi Chevron sangat seimbang. Mereka memproduksi 3,7 juta barel setara minyak per hari (BOE/h) tahun lalu, dibagi hampir merata antara operasi AS dan internasional. Perusahaan menumbuhkan outputnya sebesar 12% tahun lalu, didorong oleh proyek ekspansi yang baru selesai dan akuisisi Hess. Sementara itu, Occidental memproduksi hampir 1,5 juta BOE/h tahun lalu, dengan 84% outputnya berasal dari operasi AS. Perbedaan ini penting di lingkungan saat ini, karena Chevron lebih terekspos ke harga minyak Brent yang lebih tinggi.
Operasi internasional Chevron yang lebih besar bukanlah satu-satunya perbedaan antara dua perusahaan energi ini. Chevron adalah perusahaan energi terintegrasi. Produksi minyak dan gas hulu mereka mengalir melalui aset transportasi midstream ke operasi penyulingan dan kimia hilir. Integrasi ini memungkinkan mereka untuk memaksimalkan nilai produksinya dan membantu mengurangi dampak volatilitas harga komoditas.
Occidental Petroleum, di sisi lain, menjadi jauh kurang terintegrasi. Mereka menjual anak perusahaan kimianya, OxyChem, ke Berkshire Hathaway awal tahun ini dengan harga $9,7 miliar tunai. Kebetulan, Berkshire memiliki saham di Occidental dan Chevron, yang merupakan kepemilikan terbesar keempat dan keenam mereka.
Occidental Petroleum terutama berfokus pada pengeboran sumur tidak konvensional di AS. Mereka dapat mengebor sumur ini dengan cepat, memberinya fleksibilitas untuk mengebor lebih banyak atau lebih sedikit sumur sebagai respons terhadap harga komoditas. Kelemahannya adalah mereka tidak memiliki visibilitas yang besar tentang pertumbuhannya. Rencana awal Occidental untuk 2026 adalah memotong pengeluaran modal sebesar $550 juta, memungkinkan mereka berinvestasi cukup untuk menumbuhkan produksi sebesar 1%. Mereka bisa tumbuh lebih cepat jika harga minyak lebih tinggi, atau menjaga produksi tetap datar di lingkungan harga minyak yang lebih rendah.
Chevron, di sisi lain, berinvestasi dalam campuran sumur tidak konvensional siklus pendek dan proyek modal besar siklus panjang. Investasi jangka panjang itu memberinya visibilitas yang jauh lebih besar terhadap pertumbuhan masa depannya. Mereka saat ini memiliki beberapa proyek modal jangka panjang yang sedang berjalan, memberikan visibilitas jelas tentang pertumbuhan hingga 2030. Chevron berharap dapat menumbuhkan produksinya pada tingkat tahunan majemuk 2% hingga 3% selama lima tahun ke depan, yang seharusnya mendorong pertumbuhan arus kas bebas tahunan majemuk lebih dari 10%. Tingkat pertumbuhan arus kas bebas Chevron yang kuat seharusnya memungkinkan mereka untuk terus meningkatkan dividen hasil tinggi mereka (3,5% versus 1,8% Occidental). Kombinasi bisnis Chevron yang lebih terdiversifikasi telah mendukung 39 tahun peningkatan dividen, sementara Occidental harus memotong pembayarannya di masa lalu.
Meskipun Occidental Petroleum dan Chevron sama-sama perusahaan energi terkemuka, mereka sangat berbeda. Occidental lebih fokus memproduksi minyak dan gas di AS, yang memberinya fleksibilitas jangka pendek lebih besar sambil membatasi visibilitas pertumbuhan jangka panjangnya. Chevron memiliki bisnis yang jauh lebih terdiversifikasi, yang memungkinkannya memberikan dividen yang lebih tahan lama dan visibilitas pertumbuhan jangka panjang yang lebih baik. Fitur-fitur itu membuat Chevron menjadi saham minyak yang lebih baik untuk dibeli dan ditahan jangka panjang.
Sebelum kamu membeli saham Chevron, pertimbangkan ini:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Chevron bukan salah satunya. 10 saham yang terpilih bisa menghasilkan keuntungan monster di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika kamu menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, kamu akan memiliki $495.179! Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika kamu menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, kamu akan memiliki $1.058.743!
Sekarang, perlu dicatat total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 898% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan 183% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
Lihat 10 sahamnya »
*Pengembalian Stock Advisor per 22 Maret 2026.
Matt DiLallo memiliki posisi di Berkshire Hathaway dan Chevron. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Berkshire Hathaway dan Chevron. The Motley Fool merekomendasikan Occidental Petroleum. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Saham Minyak Lebih Baik: Chevron vs. Occidental Petroleum awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool.