Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) tutup naik +0.21% pada hari Senin. Indeks Dow Jones ($DOWI) (DIA) naik +0.25%, dan Indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) naik +0.46%. Futures E-mini S&P September (ESU25) naik +0.25%, dan Futures E-mini Nasdaq September (NQU25) naik +0.49%.
Saham tutup lebih tinggi hari Senin karena harapan Federal Reserve akan lebih longgar. Hasil (yield) obligasi pemerintah AS 10-tahun turun ke level terendah 5-bulan di 4.04%. Pasar sudah memprediksi potongan suku bunga 25 bp oleh Fed pada pertemuan FOMC minggu depan dan memberi kemungkinan 10% untuk potongan 50 bp. Kekuatan produsen semikonduktor mendorong saham teknologi dan pasar secara keseluruhan. Tapi, laporan CPI dan PPI AS bulan Agustus minggu ini akan tunjukkan seberapa banyak ruang untuk Fed memotong suku bunga dan dukung pasar tenaga kerja.
Berita perdagangan dari China yang lebih lemah dari perkiraan berdampak negatif untuk prospek pertumbuhan global. Ekspor China Agustus naik +4.4% y/y, lebih lemah dari ekspektasi +5.5% y/y. Juga, impor Agustus naik +1.3% y/y, lebih lemah dari perkiraan +3.4% y/y.
Fokus pasar minggu ini akan pada berita perdagangan atau tarif. Pada hari Selasa, BLS akan rilis revisi patokan tahunan untuk payroll AS hingga Maret. Rabu, PPI permintaan akhir Agustus diperkirakan naik +3.3% y/y, tidak berubah dari Juli, dan PPI ex-makanan & energi diperkirakan turun ke +3.5% y/y dari +3.7% y/y di Juli. Kamis, CPI Agustus diperkirakan naik ke +2.9% y/y dari +2.7% y/y di Juli, dan CPI ex-makanan & energi diperkirakan naik +3.1% y/y, tidak berubah dari Juli. Juga, klaim pengangguran awal mingguan diperkirakan turun -3,000 ke 234,000. Jumat, indeks sentimen konsumen Universitas Michigan September diperkirakan turun -0.2 ke 58.0.
Pasar sekarang memberi harga 15% kemungkinan untuk potongan 50 bp di pertemuan FOMC 16-17 September, dibandingkan ekspektasi sebelumnya nol persen. Setelah potongan -25 bp yang sudah diharapkan di pertemuan 16-17 September, pasar sekarang mendiskon 81% kemungkinan potongan kedua -25 bp di pertemuan 28-29 Oktober, naik dari 54% pada akhir hari Kamis. Pasar sekarang memberi harga total potongan -76 bp dalam suku bunga dana federal hingga akhir tahun ke 3.62% dari level sekarang 4.38%.
Soal tarif, pengadilan bandung federal memutus akhir bulan lalu bahwa Presiden Trump melampaui kewenangannya dengan menerapkan tarif global tanpa persetujuan Kongres, tapi pengadilan biarkan tarif tetap berlaku sementara banding berlanjut. Kasusnya sekarang tampaknya menuju ke Mahkamah Agung untuk keputusan akhir. Menurut Bloomberg Economics, tarif rata-rata AS akan naik ke 15.2% jika diterapkan, naik dari 13.3% sebelumnya, dan jauh lebih tinggi dari 2.3% di 2024 sebelum tarif diumumkan.
Pasar saham luar negeri tutup lebih tinggi hari Senin. Euro Stoxx 50 tutup naik +0.84%. Shanghai Composite China naik +0.38%. Nikkei 225 Jepang naik ke level tertinggi 2.5-minggu dan tutup naik +1.45%.
Suku Bunga
T-notes 10-tahun Desember (ZNZ5) tutup naik +5 ticks. Hasil T-note 10-tahun turun -2.8 bp ke 4.046%. Hasilnya jatuh ke level terendah 5-bulan di 4.040% pada hari Senin karena dukungan dari laporan pengangguran AS yang lemah hari Jumat, yang perkuat outlook pelonggaran Fed. Tekanan supply batasi keuntungan harga T-note karena Treasury akan lelang $119 miliar T-notes dan T-bonds minggu ini, dimulai dengan lelang $58 miliar T-notes 3-tahun hari Selasa.
Kekhawatiran soal independensi Fed berdampak negatif pada harga T-note karena upaya Presiden Trump untuk memecat Gubernur Fed Cook dan niat Stephen Miran untuk pegang posisi Gubernur Fed sementara secara teknis masih dalam perannya di Dewan Penasihat Ekonomi Gedung Putih.
Hasil obligasi pemerintah Eropa turun hari Senin. Hasil bund Jerman 10-tahun turun ke level terendah 1-bulan di 2.638% dan tutup turun -2.0 bp ke 2.642%. Hasil gilt UK 10-tahun jatuh ke level terendah 3-minggu di 4.604% dan tutup turun -4.0 bp ke 4.605%.
Swaps mendiskon kemungkinan 1% untuk potongan suku bunga -25 bp oleh ECB di pertemuan kebijakan 11 September.
Pergerakan Saham AS
Saham chip rally hari Senin dan dukung pasar keseluruhan. Marvell Technology (MRVL) tutup naik lebih dari +3%, dan Broadcom (AVGO) tutup naik lebih dari +3% dan tambahkan kenaikan +9% hari Jumat untuk pimpin saham chip lebih tinggi setelah berita bahwa perusahaan bekerja sama dengan OpenAI untuk buat akselerator AI. Juga, Lam Research (LRCX) tutup naik lebih dari +2%, dan ASML Holding NV (ASML) tutup naik lebih dari +1%. Selain itu, Nvidia (NVDA) dan Analog Devices (ADI) tutup naik +0.77%.
AppLovin (APP) tutup naik lebih dari +11% untuk pimpin penguat di Nasdaq 100 setelah S&P Dow Jones Indium umumkan saham ini akan gantikan Caesars Entertainment di S&P 500 sebelum perdagangan dimulai tanggal 22 September.
Rapport Therapeutics (RAPP) tutup naik lebih dari +122% setelah laporkan hasil positif dari perawatan RAP-219-nya untuk kejang fokal.
Forward Industries (FORD) tutup naik lebih dari 54% setelah terima $1.65 miliar dalam komitmen tunai dan stablecoin untuk investasi privat dalam penawaran ekuitas publik untuk danai strategi treasury aset digital fokus Solana.
EchoStar (SATS) tutup naik lebih dari +18% setelah SpaceX’s Starlink setuju untuk beli spektrum nirkabel dari perusahaan tersebut dengan harga sekitar $17 miliar.
Robinhood Markets (HOOD) tutup naik lebih dari +15% setelah S&P Dow Jones Indices umumkan saham ini akan gantikan MarketAxess Holdings di S&P 500 sebelum perdagangan dimulai tanggal 22 September.
Premier Inc. (PINC) tutup naik lebih dari +4% setelah Patient Square Capital disebut sedang eksplorasi akuisisi perusahaan tersebut.
Uber Technologies (UBER) tutup naik lebih dari +3% untuk pimpin penguat di S&P 500 setelah bekerja sama dengan pembuat kendaraan otonom China, Momenta, untuk uji robotaxi di Munich tahun depan.
Oracle (ORCL) tutup naik lebih dari +2% setelah Morgan Stanley naikkan target harga sahamnya ke $246 dari $175.
CVS Health Corp (CVS) tutup turun lebih dari -3% untuk pimpin pelemah di S&P 500 setelah CEO dan CFO perusahaan, dalam pertemuan investor privat, tidak berikan detail tentang peringkat kualitas dari pemerintah AS dan tidak tawarkan panduan keuangan.
Saham telekomunikasi turun hari ini setelah SpaceX setuju beli spektrum nirkabel dari EchoStar seharga $17 miliar. T-Mobile US (TMUS) tutup turun lebih dari -3% untuk pimpin pelemah di Nasdaq 100, dan Verizon Communications (VZ) tutup turun lebih dari -2% untuk pimpin pelemah di Dow Jones Industrials. Juga, SBA Communications (SBAC) tutup turun lebih dari -3% dan AT&T (T) tutup turun lebih dari -2%.
Summit Therapeutics (SMMT) tutup turun lebih dari -25% setelah ungkap data baru yang pertanyakan masa depan obat ivonescimab-nya untuk obati kanker paru-paru.
Norwegian Cruise Line Holding (NCLH) tutup turun lebih dari -4% setelah umumkan akan jual $1.025 miliar senior notes jatuh tempo 2031 dan $1.025 miliar senior notes jatuh tempo 2033 dalam penawaran privat.
Dexcom (DXCM) tutup turun lebih dari -3% setelah Oppenheimer & Co. turunkan peringkat sahamnya ke perform dari outperform.
BXP Inc (BXP) tutup turun lebih dari -1% setelah potong dividen tunai kuartalannya ke 70 sen per saham dari 98 sen.
Laporan Earnings (9/9/2025)
Core & Main Inc (CNM), GameStop Corp (GME), Oracle Corp (ORCL), Rubrik Inc (RBRK), SailPoint Inc (SAIL), Synopsys Inc (SNPS).
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak punya posisi (langsung atau tidak langsung) di sekuritas mana pun yang disebut di artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com.