Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) naik +0,84%, Indeks Dow Jones ($DOWI) (DIA) naik +0,41%, dan Indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) naik +1,49%. Future E-mini S&P Desember (ESZ25) naik +0,87%, dan Future E-mini Nasdaq Desember (NQZ25) naik +1,51%.
Saham AS menguat hari ini setelah negosiator AS dan China, yang bertemu di Malaysia akhir pekan lalu, mengatakan mereka mencapai perjanjian dagang sementara yang akan difinalisasi pada pertemuan puncak Kamis antara Presiden Trump dan Xi di sela-sela konferensi APEC di Korea Selatan. Menteri Keuangan AS Bessent mengatakan perjanjian ini berarti ancaman tarif 100% AS atas impor dari China, yang rencananya mulai 1 November, “secara efektif dibatalkan.” Sementara itu, China setuju untuk tidak membatasi ekspor logam tanah jarang selama setidaknya satu tahun dan akan membeli jumlah “besar” kedelai AS. Kedua pihak juga membuat kemajuan dalam biaya pengiriman dan tuntutan AS agar China menindak ekspor fentanyl dan bahan bakunya ke AS. Kedua pihak mungkin juga mencapai kesepakatan yang memungkinkan konsumen AS tetap bisa mengakses TikTok.
Menteri Keuangan Bessent mengatakan hari ini bahwa daftar calon untuk Ketua Fed berikutnya telah dipersempit menjadi Christopher Waller, Kevin Warsh, Kevin Hassett, Michelle Bowman, dan Rick Rieder. Presiden Trump diperkirakan akan mengumumkan keputusan tentang Ketua Fed baru sebelum akhir tahun untuk menggantikan Ketua Fed saat ini Powell, yang masa jabatannya sebagai Ketua Fed berakhir pada 15 Mei 2026. Masa jabatan terpisah Powell sebagai Gubernur Fed berlangsung hingga Januari 2028, meskipun dia mendapat tekanan dari Trump untuk juga mengundurkan diri sebagai Gubernur Fed, agar Trump bisa mengangkat gubernur Fed yang lebih dovish.
Minggu ini adalah minggu yang sibuk, dengan rapat FOMC pada hari Selasa dan Rabu, di mana mereka diperkirakan akan memotong target suku bunga acuan sebesar -25 bp. Selain itu, lima dari tujuh perusahaan “Magnificent Seven” melaporkan laba minggu ini, dengan Alphabet, Meta, dan Microsoft melaporkan pada hari Rabu, serta Apple dan Amazon.com melaporkan pada hari Kamis.
Ada sedikit dukungan dari laporan CPI AS bulan September hari Jumat lalu yang sebesar +3,0% dibandingkan tahun sebelumnya untuk angka nominal dan inti, yang sedikit lebih lemah dari perkiraan yaitu +3,1%.
Hubungan dagang dengan Kanada adalah faktor negatif untuk saham setelah Presiden Trump pada hari Sabtu mengatakan dia akan memberlakukan tarif baru 10% pada impor AS dari Kanada sebagai hukuman atas iklan anti-tarif yang dirilis pemerintah provinsi Ontario pekan lalu. Awalnya Trump mengatakan dia hanya menghentikan negosiasi dagang dengan Kanada karena iklan itu, tapi dia meningkatkan hukumannya dengan memberlakukan tarif baru 10%, meskipun Ontario telah setuju untuk menghentikan kampanye iklan tersebut.
Iklan Ontario menampilkan mantan Presiden AS Reagan yang berbicara dalam pidato 1987 yang mendukung perdagangan bebas dan menentang tarif, menyebut tarif sebagai ide usang yang menghambat inovasi, mendorong kenaikan harga, dan menyakiti pekerja AS. Trump mengklaim iklan itu menyesatkan dan mengatakan iklan itu dirancang untuk memengaruhi Mahkamah Agung AS sebelum sidang lisan pada 5 November tentang legalitas tarif timbal balik Trump. Pengadilan yang lebih rendah telah menganggap tarif timbal balik Trump ilegal, memutuskan bahwa tarif tersebut didasarkan pada klaim kekuasaan darurat yang menyesatkan. Jika Mahkamah Agung AS membenarkan keputusan itu, pemerintah AS harus mengembalikan tarif yang telah dikumpulkan, dan kekuasaan Trump untuk memberlakukan tarif akan dibatasi pada bagian-bagian undang-undang perdagangan AS yang memiliki dasar kuat.
Pemerintahan AS yang ditutup terus berlanjut ke minggu kelima, membebani sentimen pasar dan ekonomi AS. Penutupan pemerintah ini menunda rilis laporan pemerintah, termasuk semua laporan klaim pengangguran mingguan terkini, laporan pengangguran dan penggajian bulan September, neraca dagang Agustus, penjualan ritel September, PPI September, mulai perumahan September, produksi industri September, indikator utama September, dan lainnya. Bloomberg memperkirakan bahwa 640.000 pekerja federal akan dirumahkan selama penutupan ini, yang akan memperluas klaim pengangguran dan mendorong tingkat pengangguran hingga 4,7%.
Pasar fokus pada hasil laba seiring musim laba Q3 berlanjut. Menurut Bloomberg Intelligence, 84% perusahaan S&P 500 yang telah melaporkan sejauh ini melampaui perkiraan, menuju kuartal terbaik sejak 2021. Namun, laba Q3 diperkirakan meningkat +7,2%, peningkatan terkecil dalam dua tahun. Selain itu, pertumbuhan penjualan Q3 diproyeksikan melambat menjadi +5,9% dari +6,4% di Q2.
Pasar saham luar negeri hari ini lebih tinggi. Euro Stoxx 50 naik +0,62%. Shanghai Composite China ditutup naik +1,18%. Indeks Saham Nikkei 225 Jepang ditutup naik +2,46%.
Suku Bunga
T-note 10 tahun Desember (ZNZ5) turun -7 tik. Hasil T-note 10 tahun naik +2,3 bp di level 4,024%. Harga T-note diperdagangkan lebih rendah karena perjanjian dagang AS-China, yang mengurangi permintaan safe-haven untuk sekuritas Treasury dan positif bagi ekonomi AS dan China. Harga T-note juga ditekan oleh penguatan saham AS dan kenaikan +0,7 bp dalam tingkat ekspektasi inflasi 10-year breakeven hari ini.
T-note mendapat dukungan dari penutupan pemerintah AS yang berlangsung, yang dapat menyebabkan kehilangan pekerjaan tambahan, pengeluaran konsumen yang berkurang, dan melemahnya ekonomi AS, berpotensi memungkinkan Fed untuk terus memotong suku bunga.
Pasar mendiskon peluang 99% untuk pemotongan suku bunga -25 bp pada rapat FOMC minggu ini hari Selasa dan Rabu (28-29 Okt).
Hasil obligasi pemerintah Eropa beragam. Hasil bund Jerman 10 tahun naik +0,3 bp di 2,629%. Hasil gilt Inggris 10 tahun turun -2,0 bp di 4,412%.
Swap mendiskon peluang 1% untuk pemotongan suku bunga -25 bp oleh ECB pada pertemuan kebijakan berikutnya tanggal 30 Oktober.
Pergerakan Saham AS
Saham Magnificent Seven semuanya diperdagangkan lebih tinggi hari ini, dipimpin oleh kenaikan lebih dari +4% di Tesla (TSLA), dan kenaikan lebih dari +2% di Alphabet (GOOG) dan Nvidia (NVDA).
Saham chip diperdagangkan lebih tinggi secara keseluruhan hari ini, dipimpin oleh kenaikan +12,6% di Qualcomm (QCOM) dengan berita tentang chip AI baru dan lini komputer untuk bersaing dengan Nvidia. Marvell Technology (MRVL) naik lebih dari +5%. Arm Holdings (ARM), ON Semiconductors (ON), dan Lam Research (LRCX) naik lebih dari +4%.
Saham kripto diperdagangkan lebih tinggi hari ini, dengan dukungan dari kenaikan hari ini lebih dari +3% di Bitcoin (^BTCUSD) dan +5% di Ethereum (^ETHUSD). Riot Platforms (RIOT) naik lebih dari +4% dan Coinbase (COIN) naik lebih dari +2%.
Avidity Biosciences (RNA) naik +42% setelah berita bahwa Novartis asal Swiss berencana membeli perusahaan tersebut dalam kesepakatan senilai $12 miliar. Saham Novartis ADR (NVS) turun -1%.
Huntington Bancshares (HBAN) yang berbasis di Ohio setuju untuk membeli Cadence Bank (CADE) seharga $7,4 miliar dalam kesepakatan semua saham untuk berekspansi ke Tenggara dan Selatan AS. Huntington turun lebih dari -2% sementara Cadence naik lebih dari +4%.
American Water Works (AWK) turun -3% dan Essential Utilities (WTRG) turun -0,9% setelah berita bahwa kedua perusahaan telah menyelesaikan pembelian Essential Utilities oleh AWK seharga $12 miliar dalam kesepakatan semua saham.
Keurig Dr Pepper (KDP) naik lebih dari +7% setelah meningkatkan panduan penjualan bersihnya untuk tahun ini.
Lululemon Athletica (LULU) naik lebih dari +3% dengan berita tentang kesepakatan dengan National Football League dan pedagang olahraga Fanatics Inc untuk mengembangkan lini pakaian penggemar.
Robinhood Markets (HOOD) naik lebih dari 4% setelah CICC memberikan peringkat baru outperform kepada perusahaan pialang tersebut.
Newmont (NEM) turun lebih dari -6% karena perusahaan berusaha mendapatkan kendali atas tambang emas Barrick di Nevada.
Boeing (BA) diperdagangkan sedikit lebih tinggi meskipun pekerja pabrik di St Louis dengan tipis menolak kontrak baru 5 tahun yang akan mengakhiri pemogokan 3 bulan yang telah mengganggu operasi manufaktur militer utama perusahaan.
Laporan Laba (27/10/2025)
Keurig Dr Pepper Inc (KDP), Revvity Inc (RVTY), Arch Capital Group Ltd (ACGL), Whirlpool Corp (WHR), Simpson Manufacturing Co Inc (SSD), Alexandria Real Estate Equities (ARE), Brixmor Property Group Inc (BRX), Nucor Corp (NUE), NOV Inc (NOV), Hartford Insurance Group Inc/T (HIG), Brown & Brown Inc (BRO), Cincinnati Financial Corp (CINF), Crane Co (CR), F5 Inc (FFIV), Universal Health Services Inc (UHS), Amkor Technology Inc (AMKR), FTAI Aviation Ltd (FTAI), Principal Financial Group Inc (PFG), Kilroy Realty Corp (KRC), Welltower Inc (WELL), Avis Budget Group Inc (CAR), Cadence Design Systems Inc (CDNS), Confluent Inc (CFLT), Olin Corp (OLN), Waste Management Inc (WM), BioMarin Pharmaceutical Inc (BMRN), NXP Semiconductors NV (NXPI).
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi dalam sekuritas mana pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com