Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) naik +0,87%, Indeks Dow Jones ($DOWI) (DIA) naik +0,52%, dan Indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) naik +1,32%. Futures E-mini S&P untuk bulan Desember (ESZ25) naik +0,82%, dan Futures E-mini Nasdaq untuk bulan Desember (NQZ25) naik +1,30%.
Saham AS naik hari ini setelah negosiator Amerika dan Cina, yang bertemu akhir pekan di Malaysia, mengatakan mereka mencapai kesepakatan dagang sementara yang akan difinalisasi pada KTT Kamis antara Presiden Trump dan Xi di sela-sela konferensi Kerjasama Ekonomi Asia Pasifik di Korea Selatan. Menteri Keuangan Bessent mengatakan kesepakatan ini berarti ancaman AS untuk tarif 100% pada impor AS dari Cina yang dimulai 1 November “secara efektif dibatalkan.” Sementara itu, Cina setuju untuk tidak membatasi ekspor logam tanah jarang setidaknya selama satu tahun dan untuk membeli jumlah “besar” kedelai AS. Kedua belah pihak juga membuat kemajuan dalam biaya pengiriman dan tuntutan AS agar Cina menindak ekspor fentanil dan prekursornya ke AS. Kedua pihak mungkin juga mencapai kesepakatan yang memungkinkan konsumen AS terus mengakses TikTok.
Menteri Keuangan Bessent hari ini mengatakan daftar kandidat untuk Ketua Fed berikutnya telah dipersempit menjadi Christopher Waller, Kevin Warsh, Kevin Hassett, Michelle Bowman, dan Rick Rieder. Presiden Trump diperkirakan akan mengumumkan keputusan tentang Ketua Fed baru pada akhir tahun untuk menggantikan Ketua Fed saat ini Powell, yang masa jabatannya sebagai Ketua Fed berakhir pada 15 Mei 2026. Masa jabatan Powell sebagai Gubernur Fed berlangsung hingga Januari 2028, meskipun dia akan menghadapi tekanan dari Pak Trump untuk mengundurkan diri sebagai Gubernur Fed juga, agar Pak Trump dapat mengangkat gubernur Fed yang lebih dovish.
Ini akan menjadi minggu yang sibuk, dengan pertemuan FOMC pada hari Selasa dan Rabu, di mana diperkirakan akan memotong target suku bunga fed funds sebesar -25 bp. Juga, lima dari tujuh saham Magnificent Seven melaporkan pendapatan minggu ini, dengan Alphabet, Meta, dan Microsoft melapor pada hari Rabu, dan Apple serta Amazon.com melapor pada hari Kamis.
Ada beberapa dukungan dari laporan CPI AS bulan September hari Jumat lalu sebesar +3,0% y/y untuk angka nominal dan inti, yang sedikit lebih lemah dari perkiraan untuk keduanya sebesar +3,1% y/y.
Hubungan dagang dengan Kanada adalah faktor negatif untuk saham setelah Presiden Trump pada hari Sabtu mengatakan dia akan memberlakukan tarif baru 10% pada impor AS dari Kanada sebagai hukuman karena iklan anti-tarif yang dirilis pemerintah provinsi Ontario pekan lalu. Pak Trump awalnya hanya mengatakan bahwa dia menghentikan negosiasi perdagangan AS dengan Kanada karena iklan tersebut, tetapi dia meningkatkan hukuman selama akhir pekan dengan memberlakukan tarif baru 10%, meskipun Ontario telah setuju untuk menghentikan kampanye iklan tersebut.
Iklan Ontario menampilkan mantan Presiden AS Reagan yang berbicara dalam pidato 1987 yang mendukung perdagangan bebas dan menentang tarif, menyebut tarif sebagai ide ketinggalan zaman yang menghambat inovasi, mendorong harga naik, dan menyakiti pekerja AS. Pak Trump mengklaim iklan itu menyesatkan dan mengatakan iklan itu dirancang untuk mempengaruhi Mahkamah Agung AS menjelang argumen lisan pada 5 November tentang legalitas tarif timbal balik Pak Trump. Pengadilan yang lebih rendah telah menganggap tarif timbal balik Pak Trump ilegal, memutuskan bahwa tarif didasarkan pada klaim wewenang darurat yang menyesatkan. Jika Mahkamah Agung AS mendukung keputusan tersebut, pemerintah AS harus mengembalikan tarif yang sudah dikumpulkan, dan kekuasaan Pak Trump untuk memberlakukan tarif akan dibatasi pada bagian-bagian undang-undang perdagangan AS yang memiliki dasar kuat.
Pemerintahan tutup AS terus berlanjut ke minggu kelima, memberatkan sentimen pasar dan ekonomi AS. Pemerintahan tutup ini menunda rilis laporan pemerintah, termasuk semua laporan klaim pengangguran awal mingguan terkini, laporan pengangguran dan penggajian bulan September, neraca perdagangan Agustus, penjualan eceran September, PPI September, mulai perumahan September, produksi industri September, indikator utama September, dan lainnya. Bloomberg Economics memperkirakan bahwa 640.000 pekerja federal akan dirumahkan selama penutupan ini, yang akan memperluas klaim pengangguran dan mendorong tingkat pengangguran hingga 4,7%.
Pasar fokus pada hasil pendapatan seiring musim laba Q3 berlanjut. Menurut Bloomberg Intelligence, 84% perusahaan S&P 500 yang telah melaporkan sejauh ini melampaui perkiraan, berada di jalur untuk kuartal terbaik sejak 2021. Namun, laba Q3 diperkirakan telah meningkat +7,2% y/y, peningkatan terkecil dalam dua tahun. Juga, pertumbuhan penjualan Q3 diproyeksikan melambat menjadi +5,9% y/y dari +6,4% di Q2.
Pasar saham luar negeri hari ini lebih tinggi. Euro Stoxx 50 naik +0,27%. Shanghai Composite China ditutup naik +1,18%. Indeks Saham Nikkei 225 Jepang ditutup naik +2,46%.
Suku Bunga
T-notes 10 tahun Desember (ZNZ5) turun -4,5 tik. Hasil T-note 10 tahun naik +1,0 bp di level 4,010%. Harga T-note diperdagangkan lebih rendah karena kesepakatan perdagangan AS-Cina, yang positif bagi ekonomi AS dan Cina. Harga T-note juga ditekan oleh kenaikan saham AS dan kenaikan +0,7 bp hari ini dalam tingkat ekspektasi inflasi breakeven 10 tahun.
T-notes mendapat dukungan dari pemerintahan tutup AS yang sedang berlangsung, yang dapat menyebabkan kehilangan pekerjaan tambahan, pengurangan belanja konsumen, dan melemahkan ekonomi AS, berpotensi memungkinkan Fed untuk terus memotong suku bunga.
Pasar mendiskon 97% kemungkinan pemotongan suku bunga -25 bp pada pertemuan FOMC minggu ini pada hari Selasa dan Rabu (28-29 Okt).
Hasil obligasi pemerintah Eropa stabil hingga lebih rendah. Hasil bund Jerman 10 tahun tidak berubah di 2,626%. Hasil gilt UK 10 tahun turun -2,0 bp di 4,411%.
Swap mendiskon kemungkinan 1% untuk pemotongan suku bunga -25 bp oleh ECB pada pertemuan kebijakan berikutnya pada 30 Oktober.
Pergerakan Saham AS
Saham Magnificent Seven semuanya diperdagangkan lebih tinggi hari ini, dipimpin oleh kenaikan lebih dari +2% di Nvidia (NVDA), Alphabet (GOOG), Tesla (TSLA), dan Meta Platforms (META).
Saham chip diperdagangkan lebih tinggi secara keseluruhan hari ini, dipimpin oleh kenaikan lebih dari +3% di Intel (INTC) dan Lam Research (LRCX).
Saham kripto diperdagangkan lebih tinggi hari ini, dengan dukungan dari kenaikan hari ini lebih dari +3% di Bitcoin (^BTCUSD) dan +5% di Ethereum (^ETHUSD). MicroStrategy (MSTR), MARA Holdings (MARA), dan Riot Platforms (RIOT) naik lebih dari +2%. Coinbase (COIN) naik lebih dari +1%.
Avidity Biosciences (RNA) naik +42% setelah berita bahwa Novartis yang berbasis di Swiss berencana membeli perusahaan tersebut dalam kesepakatan senilai $12 miliar. Saham ADR Novartis (NVS) turun -2%.
Huntington Bancshares (HBAN) yang berbasis di Ohio setuju untuk membeli Cadence Bank (CADE) seharga $7,4 miliar dalam kesepakatan semua saham untuk berekspansi ke Tenggara dan Selatan. Huntington turun -2% sementara Cadence naik lebih dari +4%.
Keurig Dr Pepper (KDP) naik lebih dari +4% setelah menaikkan panduan penjualan bersihnya untuk tahun penuh.
Lululemon Athletica (LULU) naik lebih dari +2% pada berita tentang kesepakatan dengan National Football League dan pedagang olahraga Fanatics Inc untuk mengembangkan lini pakaian penggemar.
Robinhood (HOOD) naik lebih dari 5% setelah CICC memberikan peringkat baru outperform kepada perusahaan pialang tersebut.
Newmont (NEM) turun -4% karena perusahaan berusaha mengendalikan tambang emas Barrick di Nevada.
Boeing (BA) diperdagangkan sedikit lebih tinggi meskipun pekerja pabrik di St Louis dengan tipis menolak kontrak baru 5 tahun yang akan mengakhiri pemogokan 3 bulan yang telah mengganggu operasi manufaktur militer utama perusahaan.
Laporan Pendapatan (27/10/2025)
Keurig Dr Pepper Inc (KDP), Revvity Inc (RVTY), Arch Capital Group Ltd (ACGL), Whirlpool Corp (WHR), Simpson Manufacturing Co Inc (SSD), Alexandria Real Estate Equities (ARE), Brixmor Property Group Inc (BRX), Nucor Corp (NUE), NOV Inc (NOV), Hartford Insurance Group Inc/T (HIG), Brown & Brown Inc (BRO), Cincinnati Financial Corp (CINF), Crane Co (CR), F5 Inc (FFIV), Universal Health Services Inc (UHS), Amkor Technology Inc (AMKR), FTAI Aviation Ltd (FTAI), Principal Financial Group Inc (PFG), Kilroy Realty Corp (KRC), Welltower Inc (WELL), Avis Budget Group Inc (CAR), Cadence Design Systems Inc (CDNS), Confluent Inc (CFLT), Olin Corp (OLN), Waste Management Inc (WM), BioMarin Pharmaceutical Inc (BMRN), NXP Semiconductors NV (NXPI).
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com