“
(Bloomberg) — Para pedagang di Wall Street mengirim saham naik saat imbal hasil obligasi turun setelah serangkaian laporan ekonomi yang lebih lemah dari perkiraan memperkuat alasan bagi Federal Reserve untuk mulai memotong suku bunga tahun ini.
Sebagian besar pembacaan dari Bloomberg
Dalam sesi singkat menjelang libur AS, S&P 500 mencapai rekor tertinggi atas taruhan suku bunga yang lebih rendah akan terus mendorong Corporate America. Surat utang naik di seluruh kurva. Dolar tetap melemah setelah menit dari pertemuan kebijakan Fed bulan Juni menunjukkan pejabat menunggu bukti bahwa inflasi mereda dan terbagi dalam berapa lama suku bunga harus tetap tinggi.
Menurut Paul Ashworth di Capital Economics, menit Fed “terasa ketinggalan zaman” mengingat tanda-tanda perlambatan ekonomi yang lebih lanjut. Michael Feroli di JPMorgan Chase & Co. mengatakan menit tersebut “miring dovish.” Ada kesepakatan luas bahwa tekanan deflasi merajalela, pasar tenaga kerja semakin longgar, dan pertumbuhan aktivitas ekonomi seharusnya terus mengalami penurunan, katanya.
Sebelum laporan lapangan kerja Jumat, data menunjukkan sektor jasa mengalami kontraksi pada laju tercepat dalam empat tahun sementara pasar tenaga kerja menunjukkan tanda-tanda penurunan lebih lanjut.
“Berita buruk adalah berita baik,” kata Fawad Razaqzada di City Index dan Forex.com. “Itulah bagaimana aset risiko bereaksi setelah rilis data AS hari ini.”
Investor terus memperhatikan perkembangan politik, dengan Joe Biden kesulitan menahan tekanan untuk mengakhiri pencalonan kembali. Keunggulan Donald Trump atas Biden bertambah dalam dua jajak pendapat kunci setelah debat.
S&P 500 melampaui 5.535, mencatat rekor ke-33 dalam tahun 2024. Tesla Inc. memperpanjang reli ke sesi ketujuh berturut-turut, memimpin kenaikan di megacap – meskipun Amazon.com Inc. turun. Imbal hasil obligasi 10 tahun turun tujuh basis poin menjadi 4,36%. Dolar tergelincir.
“Awan mulai berkembang dalam gambaran makro, tetapi pola pikir setengah penuh dari investor terus mendorong pasar lebih tinggi,” kata Mark Hackett di Nationwide.
Di Brown Brothers Harriman & Co., Win Thin dan Elias Haddad mencatat bahwa jika data mendukung, pemotongan Fed September akan “sangat mungkin terjadi.” Pedagang swap memproyeksikan hampir dua pemotongan suku bunga pada 2024, dengan yang pertama pada bulan November – meskipun taruhan pada pemotongan September meningkat.
Para ekonom mengantisipasi peningkatan 190.000 pada lapangan kerja nonfarm Juni – langkah turun dari bulan sebelumnya – dengan tingkat pengangguran tetap pada 4%.
“Mengingat bukti lain tentang latar belakang ekonomi yang melambat, laporan gaji dapat menjadi semakin menentukan bagi Fed saat mencari dasar untuk menunjukkan penurunan suku bunga,” kata Quincy Krosby di LPL Financial.
Survei yang dilakukan oleh 22V Research menunjukkan bahwa 40% investor berpikir reaksi pasar terhadap data ketenagakerjaan Jumat akan dianggap tidak signifikan/campuran, 34% mengatakan “risiko-on” dan 26% “risiko-off.”
“Investor sangat memperhatikan gaji,” kata Dennis DeBusschere di 22V. “Fokus pada pertumbuhan upah telah menurun sedikit, hal ini agak mengejutkan mengingat fokus eksplisit Powell pada upah kemarin. Dia mengatakan inflasi jasa, yang telah sulit, tergantung pada upah.”
Survei 22V juga menunjukkan ada “kecenderungan ke atas” pada asumsi tingkat pengangguran.
Ketua Fed Jerome Powell mengatakan Selasa bahwa data ekonomi terbaru menunjukkan inflasi kembali ke jalur turun, tetapi menekankan pejabat memerlukan lebih banyak bukti sebelum menurunkan suku bunga. Ketika dia ditanya apa yang membuatnya khawatir, dia menunjuk pada keseimbangan yang rapuh antara mengekang inflasi dan menghindari penurunan yang signifikan dalam pasar tenaga kerja.
“Sampai ketenaga kerja melemah secara signifikan, masih ada dukungan mendasar bagi ekonomi AS, meskipun ada beberapa bukti perlambatan,” kata Don Rissmiller di Strategas. “Anggota Fed telah menunjukkan mereka ingin melihat kemajuan lebih lanjut pada inflasi – untungnya ekonomi AS masih cukup kuat saat ini untuk mengambil jeda suku bunga yang diperpanjang. Tapi waktu terus berjalan.”
Sementara itu, Presiden Fed Bank of New York John Williams, yang telah mendalami tingkat suku bunga alami yang dikenal sebagai r-star, menolak komentar terbaru bahwa tingkat tersebut telah naik sejak pandemi.
Ide tentang tingkat suku bunga alami jangka panjang, yang berlaku ketika ekonomi tidak merespons terhadap guncangan dan tumbuh pada potensinya, sangat penting untuk kebijakan moneter tetapi tidak dapat diamati langsung. Pejabat bertujuan untuk menaikkan suku bunga di atas tingkat netral untuk mendinginkan ekonomi dan melawan inflasi.
Highlight Perusahaan:
Obat diabetes dan penurun berat badan terlaris Novo Nordisk A/S, Ozempic dan Wegovy, tampaknya terkait dengan risiko tinggi bentuk langka dari kehilangan penglihatan, menurut analisis dokter di Massachusetts Eye and Ear, sebuah rumah sakit yang berafiliasi dengan Harvard.
Paramount Global melonjak setelah kesepakatan penggabungan dengan produser film dan TV independen Skydance Media dihidupkan kembali.
CEO Nvidia Corp., Jensen Huang, melepas saham senilai hampir $169 juta pada bulan Juni, jumlah tertinggi yang pernah dia peroleh dalam satu bulan, karena permintaan yang tak terpuaskan akan chip yang digunakan untuk menggerakkan kecerdasan buatan mendorong saham ke puncak baru.
Jeff Bezos mengungkapkan rencana untuk melepas 25 juta saham tambahan Amazon.com Inc senilai $5 miliar pada hari saham mencapai rekor baru.
Lyft Inc., yang mengoperasikan program Citi Bike yang populer, mengatakan akan menaikkan tarif untuk sewa sepeda listrik di New York City sebesar 20%, menyalahkan biaya operasional yang lebih tinggi dari yang diharapkan.
Penjualan truk pikap F-Series Ford Motor Co. turun di kuartal kedua karena produsen otomotif tersebut secara perlahan meluncurkan desain ulang model terlarisnya untuk menghindari masalah kualitas dan pemanggilan kembali.
Southwest Airlines Co. telah mengadopsi rencana hak-hak pemegang saham untuk membela diri dari dorongan untuk perubahan kepemimpinan oleh perusahaan aktivis Elliott Investment Management.
LL Flooring Holdings Inc. sedang mempertimbangkan untuk mengajukan kebangkrutan Chapter 11, menurut orang-orang yang mengetahui masalah tersebut, yang meminta tidak disebutkan namanya saat membahas pertimbangan pribadi.
Acara Penting Minggu Ini:
Pemilihan umum Inggris, Kamis
Libur Hari Kemerdekaan AS, Kamis
Penjualan ritel Eurozone, Jumat
Laporan tenaga kerja AS, Jumat
John Williams dari Fed berbicara, Jumat
Beberapa pergerakan utama di pasar:
Saham
Mata Uang
Indeks Spot Dolar Bloomberg turun 0,2%
Euro naik 0,4% menjadi $1,0785
Poundsterling Inggris naik 0,4% menjadi $1,2740
Yen Jepang turun 0,2% menjadi 161,72 per dolar
Kripto
Bitcoin turun 3,6% menjadi $59.706,51
Ether turun 4,2% menjadi $3.272,14
Obligasi
Imbal hasil obligasi 10 tahun turun tujuh basis poin menjadi 4,36%
Imbal hasil Jerman 10 tahun turun dua basis poin menjadi 2,59%
Imbal hasil Inggris 10 tahun turun delapan basis poin menjadi 4,17%
Komoditas
Minyak mentah West Texas Intermediate naik 1,1% menjadi $83,72 per barel
Emas spot naik 1,1% menjadi $2.354,66 per ons
Cerita ini diproduksi dengan bantuan Bloomberg Automation.
–Dengan bantuan dari John Viljoen, Sujata Rao dan Winnie Hsu.
Sebagian besar Pembacaan dari Bloomberg Businessweek
©2024 Bloomberg L.P.
“