Proliferasi kecerdasan buatan (AI) telah memberikan saham banyak perusahaan lonjakan besar dalam setahun terakhir, dan Dell Technologies (NYSE: DELL) salah satunya. Saham Dell telah melonjak lebih dari tiga kali lipat dalam setahun terakhir karena investor terus membeli saham tersebut dengan keyakinan bahwa perusahaan ini dapat mendapatkan manfaat besar dari adopsi AI yang semakin meningkat.
Hal ini tidak mengherankan, karena Dell dapat memanfaatkan dua peluang pertumbuhan terkait AI yang menguntungkan – server dan komputer pribadi (PC). Dan perkembangan terbaru menunjukkan bahwa perusahaan ini sedang mengambil langkah-langkah untuk memanfaatkan kedua pasar ini. Mari kita lihat lebih dekat alasan mengapa reli pasar saham panasnya Dell bisa terus berlanjut berkat AI.
Permintaan yang meningkat untuk server AI memberikan dorongan bagus bagi Dell Technologies
Ketika Dell melaporkan hasil kuartal keempat fiskal 2024-nya (untuk tiga bulan yang berakhir pada 2 Februari), manajemen menyoroti bahwa mereka sedang menyaksikan permintaan yang kuat untuk server AI yang dioptimalkan. Lebih spesifik lagi, pesanan untuk server AI yang difokuskan oleh Dell naik 40% dari kuartal ke kuartal. Akibatnya, backlog pesanan server AI Dell hampir dua kali lipat dari kuartal sebelumnya menjadi $2,9 miliar.
Perusahaan mengirimkan server AI senilai $800 juta dalam kuartal Q4 fiskal, dan backlog yang solid menunjukkan bahwa angka ini bisa terus meningkat di kuartal-kuartal mendatang. Lebih penting lagi, Dell baru saja menyentuh permukaan peluang pertumbuhan besar di pasar server AI, karena pasar ini diperkirakan akan menghasilkan pendapatan sebesar $33 miliar pada tahun 2024, menurut firma riset pasar IDC.
Estimasi lain dari produsen elektronik kontrak Foxconn menempatkan ukuran pasar server AI sebesar $150 miliar pada tahun 2027. Oleh karena itu, tidak akan mengejutkan jika permintaan untuk server AI Dell meledak dalam jangka panjang, terutama mengingat bahwa perusahaan ini mengoptimalkan penawarannya untuk Nvidia.
Dell baru-baru ini mengumumkan bahwa mereka telah memperpanjang kemitraan mereka dengan pemimpin chip AI Nvidia untuk menawarkan solusi server yang dioptimalkan untuk unit pemrosesan grafis AI Blackwell generasi berikutnya dari Nvidia. Patut dicatat bahwa Dell menawarkan server berpendingin cair untuk memasang prosesor Blackwell Nvidia. Hal ini merupakan langkah cerdas mengingat bahwa pasar pusat data berpendingin cair diperkirakan akan tumbuh sekitar 25% setiap tahun dalam dekade mendatang.
Perlu dicatat bahwa permintaan untuk chip AI Blackwell Nvidia yang akan datang diperkirakan akan tetap sangat sehat pada tahun 2025. John Vinh dari KeyBanc memperkirakan bahwa pendapatan pusat data Nvidia bisa melonjak menjadi $200 miliar pada tahun 2025 berkat processor Blackwell, yang akan menjadi peningkatan besar dari $47,5 miliar tahun lalu.
Cerita berlanjut
Jadi Dell sedang melakukan hal yang tepat dengan membawa solusi server AI yang difokuskan pada Blackwell ke pasar, karena seharusnya dapat memanfaatkan permintaan besar untuk chip Nvidia. Lebih penting lagi, peluang jangka panjang di pasar server AI bodes baik untuk Dell, karena perusahaan ini termasuk salah satu pemain terkemuka di pasar ini.
Bisnis PC sepertinya siap untuk rebound
Permintaan yang lemah untuk PC selama dua tahun terakhir telah membebani kinerja keuangan Dell. Pendapatannya dalam tahun fiskal sebelumnya turun 14% secara tahunan menjadi $88,4 miliar. Pendapatan perusahaan dari kelompok solusi klien (CSG), yang mencakup penjualan PC komersial dan konsumen, turun 16% secara tahunan menjadi $48,9 miliar dalam tahun fiskal 2024.
Hal ini tidak mengherankan karena pengiriman PC turun 14% pada tahun 2023, menurut IDC. Namun, kedatangan PC yang didukung oleh AI kemungkinan akan memicu rebound di pasar ini bagi Dell, karena perusahaan ini adalah penjual PC terbesar ketiga, dengan pangsa pasar sedikit lebih dari 15%. Menurut firma riset pasar Canalys, pengiriman PC AI diperkirakan akan meningkat pada tingkat tahunan yang mengesankan sebesar 44% hingga 2028.
Dell telah membidik pasar ini, dan baru-baru ini mengumumkan portofolio PC baru dengan fitur AI di perangkat, seperti memungkinkan pengguna menghasilkan gambar secara lokal dengan bantuan input teks, menerjemahkan “audio langsung atau direkam dari 44 bahasa menjadi bahasa Inggris,” dan menggunakan AI untuk meningkatkan resolusi game dan video secara real-time untuk pengalaman yang lebih immersif.
Dell tetap “optimis tentang siklus pembaruan PC yang akan datang dan dampak jangka panjang AI pada pasar PC,” dan langkah-langkah pengembangan produknya seharusnya memungkinkan perusahaan untuk menggali peluang ini dan mengeluarkan bisnis CSG mereka dari kelesuan yang sedang terjadi.
Membeli saham ini saat ini adalah pilihan yang masuk akal
Pendapatan Dell turun 6% dalam tahun fiskal 2024 menjadi $7,13 per saham. Namun, para analis memperkirakan laba bersihnya akan kembali tumbuh dalam tahun fiskal saat ini, diikuti dengan pertumbuhan yang lebih sehat dalam dua tahun fiskal mendatang.
Gambaran Perkiraan EPS DELL untuk Tahun Fiskal Saat Ini
Juga, seperti yang diberitahu oleh grafik di atas, para analis telah meningkatkan harapan pertumbuhan laba bersih dari Dell. Dengan saham diperdagangkan pada 20 kali forward earnings saat ini, yang merupakan diskon dari multiple forward earnings Nasdaq-100 sebesar 27 (menggunakan indeks sebagai proxy untuk saham teknologi), investor mendapatkan kesepakatan bagus pada saham AI ini saat ini meskipun keuntungan luar biasa yang telah diberikannya dalam setahun terakhir.
Membeli Dell pada valuasi ini terlihat seperti hal yang cerdas dilakukan mengingat pertumbuhan potensial yang bisa didorong oleh AI untuk perusahaan ini, karena pasar bisa terus memberikan imbalan saham dengan keuntungan lebih banyak mengingat pertumbuhan laba bersih yang dipercepat yang diharapkan akan dihasilkannya.
Apakah Anda harus berinvestasi $1,000 di Dell Technologies saat ini?
Sebelum Anda membeli saham Dell Technologies, pertimbangkan hal berikut:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan Dell Technologies bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Bayangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $652,342!*
Stock Advisor memberikan kepada investor panduan yang mudah diikuti untuk sukses, termasuk panduan tentang membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan hasil S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham tersebut »
*Pengembalian Stock Advisor hingga 13 Mei 2024
Harsh Chauhan tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Nvidia. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Artikel ini sebelumnya dipublikasikan oleh The Motley Fool
\”