Unlock the Editor’s Digest gratis
Roula Khalaf, Editor of the FT, memilih cerita favoritnya dalam newsletter mingguan ini.
Saham JPMorgan Chase turun lebih dari 5 persen pada hari Selasa setelah presiden bank AS tersebut memperingatkan bahwa investor terlalu optimis tentang laba perusahaan untuk tahun depan.
JPMorgan, bank terbesar AS menurut aset, memimpin penjualan saham bank besar lainnya di AS, termasuk Goldman Sachs dan Citigroup.
“[Untuk] 2025, konsensus analis adalah penurunan NII [pendapatan bunga bersih] sebesar $1.5 miliar, dari $91.5 miliar menjadi $90 miliar,” kata presiden JPMorgan Daniel Pinto dalam konferensi industri yang diselenggarakan oleh Barclays. “Jadi, itu tidak terlalu masuk akal karena harapan suku bunga [lebih] rendah sebesar 250 basis poin. Jadi, saya pikir angka itu akan lebih rendah.”
Saham JPMorgan ditutup turun 5.2 persen, setelah sebelumnya turun sekitar 7 persen, yang akan menjadi penurunan terbesar sejak Juni 2020.
Panduan pesimis itu mengalahkan apa yang dianggap sebagai kemenangan bagi bank besar AS dalam pertempuran mereka dengan regulator atas aturan modal baru.
Dalam dua tahun terakhir, JPMorgan telah menjadi salah satu pemenang terbesar dari kenaikan suku bunga AS oleh Federal Reserve. Bank ini telah mendapat manfaat dari ukurannya untuk menagih lebih tinggi untuk pinjaman tanpa menawarkan tingkat tabungan yang lebih tinggi, meningkatkan keuntungan dari pemberian pinjaman.
Pinto menolak memberikan panduan tentang apa yang mungkin menjadi NII untuk 2025 tetapi mengatakan konsensus saat ini oleh analis sebesar $90 miliar adalah “sedikit terlalu tinggi” dan tidak cukup mengantisipasi dampak pemotongan suku bunga yang diharapkan oleh Fed tahun ini.
“Jelas, ketika suku bunga turun, Anda memiliki tekanan yang lebih rendah pada repricing deposito. Tapi seperti yang Anda tahu, kami cukup sensitif terhadap aset,” katanya. Eksekutif JPMorgan sebelumnya telah memperingatkan investor bahwa bank tersebut telah “overearning” dari keuntungan pemberian pinjaman.
Pinto juga memberi tahu investor bahwa biaya perbankan investasi pada kuartal ketiga berada di jalur untuk naik sekitar 15 persen tetapi pendapatan dari bisnis perdagangannya akan tetap atau hanya sekitar 2 persen lebih tinggi.
“Ini adalah lingkungan yang sedikit lebih menantang untuk memonetisasi aliran klien, terutama dalam suku bunga,” kata Pinto.
Komentar Pinto datang sehari setelah chief executive Goldman David Solomon memperingatkan investor bahwa bisnis perdagangannya berada di jalur untuk melihat pendapatan turun sekitar 10 persen pada kuartal ketiga.
Solomon, yang juga menyoroti bahwa pendapatan Goldman dalam kuartal ketiga juga akan mengalami penurunan sebesar $400 juta dari penarikan terus-menerus dari perbankan konsumen, menyalahkan penurunan tersebut pada pendapatan yang lebih rendah dari perdagangan obligasi, mata uang, dan komoditas.
Saham Goldman ditutup turun 4.4 persen pada hari Selasa.
Citi, yang chief financial officernya pada hari Senin memperingatkan bahwa juga akan melihat pendapatan perdagangan turun sekitar 4 persen pada kuartal tersebut, melihat sahamnya turun 2.7 persen.
Penulisan tambahan oleh Harriet Clarfelt dan Stephen Gandel
\”