Indeks saham Jepang naik dengan kuat pada hari Senin karena yen jatuh ke level terendah dalam tiga bulan setelah koalisi Perdana Menteri Shigeru Ishiba kehilangan mayoritas parlemen dalam pemilu Minggu lalu, meningkatkan ketidakpastian mengenai jalur kebijakan dan ekonomi.
Partai Liberal Demokrat Ishiba (LDP), yang telah memerintah Jepang hampir sepanjang sejarah pascaperangnya, dan mitra koalisi junior Komeito memperoleh 215 kursi di majelis rendah parlemen – jauh dari 233 yang dibutuhkan untuk mendapatkan mayoritas – seperti yang dilaporkan oleh stasiun televisi NHK. LDP sebelumnya memegang 247 kursi dan Komeito memegang 32.
Hasil ini mungkin memaksa partai-partai untuk melakukan kesepakatan pembagian kekuasaan yang berisiko untuk mengatur, yang berpotensi membawa instabilitas politik.
Indeks saham naik 1,5% menjadi 38.492,25 pada pukul 00:39 GMT, dan sebelumnya naik hampir 2%. Indeks tersebut dibuka 0,4% lebih rendah.
Yen merosot ke level 153,34 per dolar untuk pertama kalinya sejak 31 Juli, dan terakhir diperdagangkan sekitar 0,6% lebih lemah pada 153,22 per dolar.
“Hasil pemilu itu sendiri merupakan hal negatif bagi pasar saham, tanpa keraguan, karena meningkatnya ketidakpastian politik,” kata Masahiro Ichikawa, kepala strategi pasar di Sumitomo Mitsui DS Asset Management.
“Namun, reli sebagian karena fakta bahwa risiko besar ini sekarang berada di belakang kita, jadi ada rasa lega. Itu dan pelemahan yen.”
Futures obligasi pemerintah Jepang 10 tahun turun 0,07 yen menjadi 143,99 yen, setelah sebelumnya naik.
Imbal hasil JGB lima tahun naik 0,5 basis poin (bp) menjadi 0,58%, imbal hasil 20 tahun menambah 2 bp menjadi 1,8%, tertinggi sejak 8 Agustus, dan imbal hasil 30 tahun naik 3 bp menjadi 2,20%.
Hasil pemilu menarik perhatian pasar pada sikap kebijakan partai oposisi yang bisa menjadi mitra potensial, banyak di antaranya mendukung suku bunga rendah. Pasar juga bisa memperhitungkan pengeluaran pemerintah yang lebih agresif.
Dampak ketidakpastian pasca-pemilu adalah “Bank of Japan untuk menaikkan suku bunga lebih lanjut dan ekspansi fiskal yang lebih besar,” memimpin kurva imbal hasil untuk menjadi lebih curam, kata Naka Matsuzawa, strategi makro Jepang utama di Nomura.
“Kebijakan gaya Reflasi, Abenomics akan tetap ada.”
Kerugian koalisi dapat mengurangi kemungkinan pemerintah berikutnya akan melaksanakan “item agenda yang lebih menantang seperti menaikkan tarif pajak korporasi,” analis di Morgan Stanley kata dalam sebuah catatan.
Analis di BNY mengatakan dolar bisa potensial naik menjadi 155 yen lagi, karena BOJ menurunkan urgensi untuk menaikkan suku bunga secara langsung dan risiko pemilu Jepang menimbulkan ketidakstabilan politik tambahan.
Pemilu umum Jepang datang sembilan hari sebelum suara dihitung dalam perlombaan presiden AS yang ketat, dengan investor menimbang kemungkinan dolar bullish dan imbal hasil yang lebih tinggi dalam kasus presiden lainnya Donald Trump dan kemenangan mayoritas Senat dan DPR oleh Partai Republik. (Cerita ini telah diperbaiki untuk memperbaiki tingkat imbal hasil JGB 30 tahun di paragraf 9)
(Pelaporan dan penulisan oleh Brigid Riley dan Kevin Buckland di Tokyo; Pelaporan tambahan oleh Vidya Ranganathan di Singapura; Pengeditan oleh William Mallard dan Lisa Shumaker)