Dalam dekade terakhir, Nasdaq Composite telah memberikan hasil yang sangat baik bagi para investor. Benchmark yang didominasi teknologi ini menghasilkan 310% selama periode waktu tersebut, termasuk dividen. Namun, ada saham ritel di indeks tersebut yang tampil jauh lebih baik.
Saya sedang berbicara tentang O’Reilly Automotive (NASDAQ: ORLY). Saham penjual suku cadang otomotif aftermarket ini telah melonjak 619% sejak 27 Februari 2014, mengubah investasi awal sebesar $10.000 menjadi $71.880 hari ini. Apakah saatnya membeli saham luar biasa ini sekarang?
Membosankan adalah yang terbaik
Perusahaan teknologi yang bergerak cepat yang memiliki eksposur terhadap tren kecerdasan buatan sedang mendapat perhatian dari para investor saat ini. Namun, jangan biarkan kegembiraan itu mengalihkan perhatian Anda dari O’Reilly dan model bisnisnya yang membosankan.
Dengan 6.095 toko di seluruh Amerika Serikat, perusahaan ini menjual barang seperti rem, oli mesin, dan kipas wiper kepada mekanik mobil DIY dan profesional. Mungkin terlewatkan, tetapi O’Reilly memiliki sejarah sukses dalam kinerja fundamental yang kuat.
Antara 2018 dan 2023, pendapatan dan laba per saham yang terdilusi perusahaan ini meningkat pada tingkat tahunan gabungan masing-masing 10,6% dan 19%. Yang lebih mengesankan dari angka-angka utama ini adalah betapa O’Reilly hampir tidak terpengaruh selama pandemi coronavirus, dengan pertumbuhan penjualan sebesar 14% dan laba bersih sebesar 26% pada tahun 2020.
Perusahaan ini menghasilkan arus kas bebas sebesar $2 miliar tahun lalu. Setelah melakukan investasi ulang dalam inisiatif pertumbuhan, seperti membuka toko baru atau memperluas kemampuan distribusi, manajemen fokus pada pembelian kembali saham dalam jumlah besar. Dalam 10 tahun terakhir, jumlah saham yang beredar telah berkurang sebesar 46%.
Melindungi sisi bawah
Industri tempat O’Reilly beroperasi sangat terfragmentasi, yang berarti ada banyak toko kecil dan independen yang bersaing dengannya. Karena pelanggan memiliki rasa mendesak saat mencari suku cadang yang tepat untuk memastikan mobil mereka berfungsi dengan baik, memiliki inventaris yang memadai sangat penting. Inilah tempat di mana skala O’Reilly dapat membantu memenangkan pelanggan baru lainnya, membantu memperoleh pangsa pasar dari waktu ke waktu.
Selain posisi kompetitif yang kuat dan landasan pertumbuhan, O’Reilly adalah perusahaan yang tahan resesi. Periode 12 bulan yang berakhir pada 31 Desember merupakan kali ke-31 perusahaan ini melaporkan pertumbuhan penjualan toko yang sama. Konsistensi ini sangat menunjukkan betapa tahan lama perusahaan ini.
Ketika kondisi ekonomi menguntungkan, pengeluaran konsumen kuat, dan suku bunga rendah, orang cenderung mengemudi lebih banyak. Hal ini meningkatkan keausan pada kendaraan mereka, mendukung permintaan yang lebih tinggi untuk produk-produk O’Reilly.
Di sisi lain, dalam kondisi yang tidak pasti atau bahkan resesi, seperti yang mungkin banyak orang anggap sebagai deskripsi yang tepat dari kondisi ekonomi saat ini, konsumen akan menunda pembelian mobil baru. Dengan suku bunga pada tingkat saat ini, ini tentu bisa terjadi. Dalam skenario ini, orang akan berinvestasi untuk memperpanjang umur pakai mobil mereka yang ada, sekali lagi mendukung permintaan untuk O’Reilly.
Investor yang memiliki bisnis ini di portofolio mereka tidak perlu satu detik pun memikirkan arah ekonomi. Sebagai gantinya, Anda dapat tidur nyenyak mengetahui perusahaan akan tampil baik tanpa peduli seperti apa lanskap makro terlihat.
Membayar premi
Berkat kinerja saham yang luar biasa, investor diminta untuk membayar rasio harga terhadap laba (P/E) sebesar 28,4 saat ini. Ini merupakan premi yang tinggi dibandingkan dengan rata-rata 10 tahun terakhir saham sebesar 22,9, dan lebih mahal daripada multiple P/E S&P 500 sebesar 23.
Seseorang dapat dengan mudah membenarkan membayar tagihan harga untuk bisnis yang jelas luar biasa ini. Namun, juga merupakan argumen yang valid bahwa valuasi mungkin sedikit terlalu tinggi saat ini. Mungkin langkah terbaik adalah melakukan investasi dolar rata-rata selama beberapa bulan.
Apakah Anda harus berinvestasi $1.000 dalam O’Reilly Automotive sekarang?
Sebelum Anda membeli saham O’Reilly Automotive, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan O’Reilly Automotive bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor, termasuk panduan tentang membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah melipatgandakan pengembalian S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham
*Pengembalian Stock Advisor per 26 Februari 2024
Neil Patel dan kliennya tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. Motley Fool tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Saham Fenomenal Ini Merosot Lebih dari 600% dalam 10 Tahun Terakhir: Saatnya Membeli? semula dipublikasikan oleh The Motley Fool.