Bursa Saham New York (NYSE) oleh Rabbimichoel via Pixabay
Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) hari Selasa tutup turun -0.07%, Indeks Dow Jones Industrials ($DOWI) (DIA) turun -0.37%, sedangkan Indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) naik +0.07%. Futures E-mini S&P September (ESU25) turun -0.07%, sementara Futures E-mini Nasdaq September (NQU25) naik +0.06%.
Saham pada Selasa berakhir campuran. Retorika perdagangan keras dari Presiden Trump menekan saham setelah dia bilang AS tidak akan perpanjang batas waktu 1 Agustus untuk tarif timbal balik berlaku. Kenaikan imbal hasil obligasi juga membebani pasar secara luas karena imbal hasil T-note 10 tahun naik +4 bp ke level tertinggi 2 minggu di 4.42%. Imbal hasil obligasi naik karena kekhawatiran tarif tinggi bisa tingkatkan inflasi dan cegah Fed turunkan suku bunga. Nasdaq 100 naik karena kekuatan pembuat chip. Rally produsen energi juga mendukung pasar secara keseluruhan.
Saham awalnya dapat dukungan setelah penurunan Senin, karena pengumuman tarif terbaru menunjukkan masih ada ruang untuk negosiasi lebih lanjut. Presiden Trump bilang batas waktu 1 Agustus untuk kenaikan tarif "tidak 100% pasti" dan AS tidak akan tidak adil serta akan lihat positif negara yang terus beri konsesi tambahan. Namun, Senin sore, Trump umumkan rencana naikkan tarif untuk beberapa negara seperti Jepang, Korea Selatan, Laos, Afrika Selatan, Myanmar, dan Malaysia dengan tarif 25%-40%, berlaku 1 Agustus.
Kendala lain untuk saham adalah musim laba yang dimulai minggu ini. Data Bloomberg Intelligence menunjukkan konsensus laba Q2 perusahaan S&P 500 naik +2.8% tahunan, kenaikan terkecil dalam 2 tahun. Hanya 6 dari 11 sektor S&P 500 yang diproyeksikan naik labanya, paling sedikit sejak Q1 2023.
Fokus pasar minggu ini ada pada berita tarif dan kesepakatan dagang jelang batas waktu Rabu. Rabu, risalah pertemuan FOMC 17-18 Juni akan dirilis. Kamis, klaim pengangguran mingguan dan komentar Presiden Fed St. Louis serta San Francisco tentang ekonomi AS dan kebijakan moneter.
Harga futures dana federal diskon peluang potongan suku bunga -25 bp di pertemuan FOMC 29-30 Juli hanya 5%.
Pasar saham luar negeri Selasa naik. Euro Stoxx 50 capai level tertinggi 3,5 minggu dan tutup naik +0.57%. Shanghai Composite China rally ke level tertinggi 8 bulan dan tutup naik +0.70%. Nikkei 225 Jepang naik +0.26%.
Suku Bunga
T-note 10 tahun September (ZNU25) turun -4.5 ticks. Imbal hasil T-note 10 tahun naik +3.6 bp ke 4.415%. T-note turun ke level terendah 2 minggu, imbal hasilnya capai level tertinggi 2 minggu di 4.433%. Harga T-note tertekan oleh pengumuman kenaikan tarif AS untuk beberapa negara, termasuk Jepang dan Korea Selatan, yang picu kekhawatiran tarif tinggi bisa tingkatkan inflasi dan cegah Fed turunkan suku bunga. Harga T-note juga tertekan oleh naiknya ekspektasi inflasi, di mana breakeven inflation rate 10 tahun capai level tertinggi 6 minggu di 2.378%. Permintaan lelang T-note 3 tahun AS $58 miliar juga lemah dengan bid-to-cover ratio 2.51, di bawah rata-rata 10 lelang sebelumnya 2.60.
Imbal hasil obligasi pemerintah Eropa naik. Imbal hasil bund Jerman 10 tahun capai level tertinggi 1 bulan di 2.707% dan tutup naik +4.3 bp ke 2.687%. Imbal hasil gilt Inggris 10 tahun naik ke level tertinggi 1 bulan di 4.654% dan tutup naik +4.7 bp ke 4.633%.
Data perdagangan Jerman lebih lemah dari ekspektasi setelah ekspor Mei turun -1.4% bulanan (ekspektasi -0.5% bulanan). Impor juga turun -3.8% bulanan (ekspektasi -1.7% bulanan), penurunan terbesar dalam setahun.
Swaps diskon peluang potongan suku bunga -25 bp oleh ECB di pertemuan kebijakan 24 Juli hanya 5%.
Pergerakan Saham AS
Kekuatan saham chip bantu Nasdaq 100 tetap positif. Intel (INTC) naik lebih dari +7% memimpin kenaikan di Nasdaq 100. GlobalFoundries (GFS) naik lebih dari +6%, ON Semiconductor (ON) naik lebih dari +5%. Microchip Technology (MCHP) naik lebih dari +4%, Micron Technology (MU) lebih dari +3%. AMD, NXP Semiconductors (NXPI), dan Applied Materials (AMAT) naik lebih dari +2%.
Saham energi dan penyedia layanan energi rally setelah harga minyak WTI capai level tertinggi 2 minggu. Devon Energy (DVN) dan Haliburton (HAL) naik lebih dari +6%, APA Corp (APA) dan Occidental Petroleum (OXY) lebih dari +5%. Schlumberger (SLB), Diamondback Energy (FANG), dan Hess Corp (HES) naik lebih dari +4%, Chevron (CVX) lebih dari +3% pimpin kenaikan di Dow Jones. ConocoPhillips (COP), Valero Energy (VLO), Baker Hughes (BKR), Exxon Mobil (XOM), dan Phillips 66 (PSX) naik lebih dari +2%.
Perusahaan kimia rally setelah EPA AS cabut aturan baru untuk 18 bahan kimia. Chemours Co (CC) naik lebih dari +9%, Albemarle (ALB) lebih dari +7%, Dow Inc. (DOW) lebih dari +5%, LyondellBasell (LYB) lebih dari +4%.
Stanley Black & Decker (SWK) naik lebih dari +3% setelah Wolfe Research upgrade saham ke peer perform dari underperform.
Merit Medical Systems (MMSI) naik lebih dari +4% setelah laporkan pendapatan Q2 awal $380-$384 juta, lebih kuat dari konsensus $372.3 juta.
Southwest Gas (SWX) naik lebih dari +2% setelah Jeffries upgrade saham ke buy dari hold dengan target harga $82.
Fair Isaac (FICO) turun lebih dari -8% pimpin penurunan di S&P 500 setelah regulator federal bilang Fannie Mae dan Freddie Mac bisa gunakan firm lain, Vantage 4.0, untuk tentukan kelayakan kredit peminjam.
Datadog (DDOG) turun lebih dari -4% pimpin penurunan di Nasdaq 100 setelah Guggenheim Securities turunkan rating saham ke sell dari neutral dengan target harga $105.
Newmont (NEM) turun lebih dari -4% setelah Goldman Sachs turunkan rating ke neutral dari buy karena kekhawatiran valuasi.
JPMorgan Chase (JPM) turun lebih dari -3% setelah HSBC turunkan rating ke reduce dari hold.
Bank of America (BAC) turun lebih dari -3% setelah HSBC turunkan rating ke hold dari buy.
Circle Internet Group (CRCL) turun lebih dari -1% setelah Mizuho Securities mulai cover saham dengan rekomendasi sell dan target harga $85.
Ciena (CIEN) turun lebih dari -1% setelah Morgan Stanley turunkan rating ke underweight dari equal weight dengan target harga $70.
Laporan Laba (9/7/2025)
AZZ Inc (AZZ), Barnes & Noble Education (BNED), Bassett Furniture (BSET), Gencor Industries (GENC), Methode Electronics (MEI), Pure Cycle (PCYO).