Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) hari ini naik +0,11%, Indeks Dow Jones Industrials ($DOWI) (DIA) naik +0,24%, dan Indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) naik +0,20%. Futures E-mini S&P September (ESU25) naik +0,15%, dan Futures E-mini Nasdaq September (NQU25) naik +0,26%.
Indeks saham hari ini sedikit lebih tinggi, melanjutkan kenaikan hari Senin. Keuntungan di saham teknologi mendorong pasar secara keseluruhan, dipimpin oleh lompatan +8% Palantir Technologies setelah melaporkan laba lebih kuat dari perkiraan dan menaikkan proyeksi tahunannya. Saham terus didukung spekulasi bahwa laporan penggajian dan manufaktur ISM Jumat lalu yang buruk akan mendorong Fed memotong suku bunga. Peluang pemotongan suku bunga Fed pada pertemuan FOMC September naik ke 92% dari 40% sebelum laporan dirilis.
Defisit perdagangan AS untuk Juni lebih kecil dari perkiraan, faktor positif untuk PDB Q2. Defisit perdagangan AS Juni menyusut menjadi -$60,2 miliar dari -$71,7 miliar di Mei, lebih baik dari perkiraan -$61,0 miliar dan defisit terkecil dalam 1,75 tahun.
Komentar dovish dari Presiden Fed San Francisco Mary Daly Senin malam mendukung saham saat dia mengatakan waktunya semakin dekat untuk pemotongan suku bunga Fed, mengingat bukti bahwa pasar tenaga kerja melemah dan tidak ada tanda-tanda inflasi yang terus-menerus akibat tarif.
Dalam berita tarif terbaru, Presiden Trump mengatakan Senin bahwa dia akan “menaikkan secara signifikan” tarif impor AS dari India dari 25% saat ini karena pembelian minyak Rusia oleh India. Kamis lalu, Presiden Trump menaikkan tarif beberapa barang Kanada ke 35% dari 25% dan mengumumkan tarif minimum global 10%, serta tarif 15% atau lebih tinggi untuk negara dengan surplus perdagangan dengan AS, berlaku setelah tengah malam 7 Agustus. Menurut Bloomberg Economics, tarif rata-rata AS akan naik ke 15,2% jika tarif diterapkan seperti diumumkan, naik dari 13,3% sebelumnya, dan jauh lebih tinggi dari 2,3% di 2024 sebelum pengumuman tarif.
Pasar minggu ini akan fokus pada laporan laba dan berita tarif atau perdagangan baru. Hari ini, indeks layanan ISM Juli diperkirakan naik +0,7 ke 51,5. Kamis, klaim pengangguran awal mingguan diperkirakan naik +3.000 ke 221.000. Juga Kamis, produktivitas non-pertanian Q2 diperkirakan +2,0% dengan biaya tenaga kerja per unit naik +1,5%.
Harga futures dana federal memperkirakan peluang pemotongan suku bunga -25 bp sebesar 92% pada pertemuan FOMC 16-17 September dan 65% pada pertemuan berikutnya 28-29 Oktober.
Laporan laba Q2 sejauh ini menunjukkan laba S&P 500 diperkirakan naik +9,1% untuk kuartal kedua, jauh lebih baik dari perkiraan pra-musim +2,8% y/y dan tertinggi dalam empat tahun, menurut Bloomberg Intelligence. Dengan lebih dari 66% perusahaan S&P 500 melaporkan laba Q2, sekitar 82% melebihi perkiraan laba.
Pasar saham luar negeri hari ini lebih tinggi. Euro Stoxx 50 naik +0,51%. Shanghai Composite China ditutup naik +0,96%. Indeks Nikkei 225 Jepang ditutup naik +0,64%.
Suku Bunga
T-notes 10 tahun September (ZNU25) hari ini turun -6 ticks. Hasil T-note 10 tahun naik +2,9 bp ke 4,222%. T-notes September hari ini turun dari tertinggi 3 bulan, dan hasil T-note 10 tahun naik dari terendah 3 bulan di 4,183%.
Kekuatan saham hari ini mengurangi permintaan safe-haven untuk sekuritas pemerintah dan menekan harga T-notes. Juga, tekanan supply menekan T-notes karena Treasury akan melelang $125 miliar T-notes dan T-bonds dalam pengembalian kuartal Agustus minggu ini, dimulai dengan lelang $58 miliar T-notes 3 tahun hari ini.
T-notes mendapat dukungan dari komentar dovish Presiden Fed San Francisco Mary Daly Senin malam, yang mengatakan waktunya semakin dekat untuk pemotongan suku bunga Fed mengingat kelemahan pasar tenaga kerja dan tidak ada tanda-tanda inflasi tarif. T-notes juga mendapat dukungan positif dari laporan penggajian dan manufaktur ISM Jumat lalu yang lebih lemah dari perkiraan, yang meningkatkan peluang pemotongan suku bunga Fed pada pertemuan FOMC bulan depan ke 92% dari 40% sebelumnya.
Hasil obligasi pemerintah Eropa hari ini bergerak lebih tinggi. Hasil bund Jerman 10 tahun rebound dari terendah 1,5 minggu di 2,601% dan naik +1,0 bp ke 2,634%. Hasil gilt Inggris 10 tahun rebound dari terendah 1 bulan di 4,496% dan naik +0,5 bp ke 4,514%.
PMI komposit S&P Eurozone Juli direvisi turun -0,1 ke 50,9 dari sebelumnya dilaporkan 51,0.
PMI komposit S&P Inggris Juli direvisi naik +0,5 ke 51,5 dari sebelumnya dilaporkan 51,0.
Swaps memperkirakan peluang pemotongan suku bunga -25 bp oleh ECB pada pertemuan kebijakan 11 September sebesar 13%.
Pergerakan Saham AS
Axon Enterprise (AXON) naik lebih dari +15% memimpin kenaikan di S&P 500 dan Nasdaq 100 setelah melaporkan penjualan bersih Q2 $668,5 juta, di atas konsensus $640,3 juta, dan menaikkan proyeksi Ebitda disesuaikan tahunan ke $665 juta-$685 juta dari proyeksi sebelumnya $650 juta-$675 juta.
Palantir Technologies (PLTR) naik lebih dari +8% setelah melaporkan pendapatan Q2 $1,0 miliar, lebih kuat dari konsensus $939,3 juta, dan menaikkan proyeksi pendapatan tahunan ke $4,14 miliar-$4,15 miliar dari proyeksi sebelumnya $3,89 miliar-$3,90 miliar.
Cummins (CMI) naik lebih dari +6% setelah melaporkan penjualan bersih Q2 $8,64 miliar, di atas konsensus $8,46 miliar.
Archer-Daniels-Midland (ADM) naik lebih dari +3% setelah melaporkan EPS disesuaikan Q2 93 sen, lebih baik dari konsensus 80 sen.
DuPont de Nemours (DD) naik lebih dari +3% setelah melaporkan EPS disesuaikan Q2 $1,12, lebih baik dari konsensus $1,06, dan menaikkan proyeksi EPS disesuaikan tahunan ke $4,40 dari pandangan sebelumnya $4,30-$4,40.
Pfizer (PFE) naik lebih dari +3% setelah melaporkan pendapatan Q2 $14,65 miliar, lebih tinggi dari konsensus $13,50 miliar.
Zoetis (ZTS) naik lebih dari +1% setelah melaporkan pendapatan Q2 $2,46 miliar, lebih baik dari konsensus $2,41 miliar, dan menaikkan proyeksi pendapatan tahunan ke $9,45 miliar-$9,60 miliar dari proyeksi sebelumnya $9,43 miliar-$9,58 miliar, lebih kuat dari konsensus $9,50 miliar.
Inspire Medical Systems (INSP) turun lebih dari -37% setelah memotong proyeksi pendapatan tahunan ke $900 juta-$910 juta dari proyeksi sebelumnya $940 juta-$955 juta, jauh di bawah konsensus $949,2 juta.
Gartner (IT) turun lebih dari -28% memimpin penurunan di S&P 500 setelah memotong proyeksi pendapatan tahunan ke $6,46 miliar dari proyeksi sebelumnya $6,54 miliar, lebih lemah dari konsensus $6,57 miliar.
Vertex Pharmaceuticals (VRTX) turun lebih dari -15% memimpin penurunan di Nasdaq 100 setelah mengatakan tidak akan melanjutkan Journavx ke uji fase-3, karena FDA tidak melihat jalan untuk penggunaan luas obat untuk mengobati nyeri neuropatik perifer.
GlobalFoundries (GFS) turun lebih dari -12% setelah memperkirakan EPS disesuaikan Q3 33 sen-43 sen, titik tengah di bawah konsensus 42 sen.
TransDigm Group (TDG) turun lebih dari -11% setelah melaporkan penjualan bersih Q3 $2,24 miliar, lebih lemah dari konsensus $2,30 miliar, dan menurunkan proyeksi penjualan bersih tahunan ke $8,76 miliar-$8,82 miliar dari proyeksi sebelumnya $8,75 miliar-$8,95 miliar.
Eaton Corp (ETN) turun lebih dari -6% setelah memperkirakan pendapatan organik tahunan +8,50% hingga 9,50%, titik tengah di bawah konsensus 9,09%.
MercadoLibre (MELI) turun lebih dari -1% setelah melaporkan pendapatan operasional Q2 $825 juta, lebih lemah dari konsensus $869,6 juta.
Laporan Laba (8/5/2025)
Advanced Micro Devices Inc (AMD), Aflac Inc (AFL), Amgen Inc (AMGN), Apollo Global Management Inc (APO), Archer-Daniels-Midland Co (ADM), Arista Networks Inc (ANET), Assurant Inc (AIZ), Ball Corp (BALL), Broadridge Financial Solutions (BR), Caterpillar Inc (CAT), Cummins Inc (CMI), DaVita Inc (DVA), Devon Energy Corp (DVN), Duke Energy Corp (DUK), DuPont de Nemours Inc (DD), Eaton Corp PLC (ETN), Expeditors International of Washington (EXPD), Fidelity National Information (FIS), Fox Corp (FOXA), Gartner Inc (IT), Henry Schein Inc (HSIC), International Flavors & Fragrances (IFF), Jacobs Solutions Inc (J), Leidos Holdings Inc (LDOS), Marathon Petroleum Corp (MPC), Marriott International Inc/MD (MAR), Match Group Inc (MTCH), Molson Coors Beverage Co (TAP), Mosaic Co/The (MOS), News Corp (NWSA), Pfizer Inc (PFE), Public Service Enterprise Group (PEG), Skyworks Solutions Inc (SWKS), Super Micro Computer Inc (SMCI), TransDigm Group Inc (TDG), Yum! Brands Inc (YUM), Zebra Technologies Corp (ZBRA), Zoetis Inc (ZTS).