Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) tutup stabil di hari Rabu, Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) turun -0.13%, dan Nasdaq 100 Index ($IUXX) (QQQ) naik +0.29%. Futures E-mini S&P untuk Maret (ESH26) naik +0.01%, dan Futures E-mini Nasdaq untuk Maret (NQH26) naik +0.26%.
Indeks saham berakhir bervariasi di hari Rabu, dengan S&P 500 mencapai level tertinggi dalam 2 minggu dan Nasdaq 100 mencapai level tertinggi dalam 1 minggu. Laporan payroll AS bulan Januari yang lebih kuat dari perkiraan mendorong yield obligasi naik dan mengurangi harapan untuk pemotongan suku bunga Fed tambahan, sehingga menekan saham. Yield obligasi pemerintah AS 10 tahun naik +3 bp jadi 4.17%, dan peluang pemotongan suku bunga Fed di pertemuan FOMC bulan depan turun ke 6% dari 23% sebelum laporan payroll Rabu.
Saham didukung oleh laporan pekerjaan bulanan AS Rabu yang lebih baik dari perkiraan, yang menunjukkan nonfarm payrolls Januari naik lebih dari perkiraan dengan kenaikan terbesar dalam 13 bulan, dan tingkat pengangguran turun tidak terduga, menandakan pasar tenaga kerja yang stabil.
Penurunan perusahaan-perusahaan software di hari Rabu membatasi kenaikan di pasar secara keseluruhan dan membuat Dow Jones Industrials tetap di wilayah negatif. Juga, saham perusahaan jasa real estate jatuh pada Rabu karena kekhawatiran bahwa aplikasi dan alat kecerdasan buatan terbaru bisa mengganggu industri ini.
Aplikasi hipotek MBA AS turun -0.3% dalam minggu yang berakhir 6 Februari, dengan sub-indeks hipotek pembelian turun -2.4% dan sub-indeks hipotek refinancing naik +1.2%. Rata-rata suku bunga hipotek tetap 30 tahun tidak berubah dari minggu sebelumnya di 6.21%.
Nonfarm payrolls AS bulan Januari naik +130.000, lebih kuat dari perkiraan +65.000 dan yang terbesar dalam 13 bulan. Tingkat pengangguran Januari turun tidak terduga -0.1 jadi 4.3%, menunjukkan pasar tenaga kerja yang lebih kuat dari perkiraan yang tidak berubah di 4.4%.
Pendapatan rata-rata per jam AS bulan Januari naik +3.7% y/y, sesuai dengan perkiraan.
Revisi patokan tahunan untuk payroll AS 2025 mengurangi -862.000 pekerjaan, revisi yang lebih besar dari -825.000 yang diperkirakan.
Komentar hari ini dari Presiden Fed Kansas City Jeff Schmid bersifat bearish untuk saham dan obligasi ketika dia berkata, “Menurut pandangan saya, pemotongan suku bunga lebih lanjut berisiko membuat inflasi tinggi bertahan lebih lama,” jadi Fed harus menjaga suku bunga di level “agak restriktif”.
Pasar minggu ini akan fokus pada hasil laba perusahaan dan berita ekonomi. Pada hari Kamis, klaim pengangguran mingguan awal diperkirakan turun -7.000 jadi 224.000. Juga, penjualan rumah existing bulan Januari diperkirakan turun -4.3% bulan-ke-bulan jadi 4.16 juta. Pada hari Jumat, CPI Januari diperkirakan naik +2.5% y/y, dan core CPI Januari diperkirakan naik +2.5% y/y.
Musim laba Q4 sedang berlangsung penuh, karena lebih dari separuh perusahaan S&P 500 telah melaporkan hasil laba. Laba telah menjadi faktor positif untuk saham, dengan 78% dari 335 perusahaan S&P 500 yang telah melapor mengalahkan perkiraan. Menurut Bloomberg Intelligence, pertumbuhan laba S&P diperkirakan naik +8.4% di Q4, menandai kuartal kesepuluh berturut-turut pertumbuhan year-over-year. Kecuali tujuh saham teknologi megacap “Magnificent Seven”, laba Q4 diperkirakan meningkat +4.6%.
Pasar memberikan diskon peluang 6% untuk pemotongan suku bunga -25 bp di pertemuan kebijakan berikutnya pada 17-18 Maret.
Pasar saham luar negeri berakhir bervariasi di hari Rabu. Euro Stoxx 50 tutup turun -0.19%. Shanghai Composite China naik ke level tertinggi 1.5 minggu dan tutup naik +0.09%. Nikkei Stock 225 Jepang tidak diperdagangkan karena pasar di Jepang tutup hari ini untuk liburan Hari Fondasi Nasional.
Suku Bunga
Obligasi pemerintah AS 10 tahun untuk Maret (ZNH6) pada hari Rabu tutup turun -7.5 ticks. Yield obligasi 10 tahun naik +3.1 bp jadi 4.174%. Obligasi AS Maret turun dari level tertinggi 5 minggu pada Rabu, dan yield obligasi 10 tahun naik dari level terendah 6 minggu di 4.117%. Obligasi AS menghapus kenaikan awal di hari Rabu dan mundur karena laporan payroll AS Januari yang lebih kuat dari perkiraan, yang bersifat hawkish untuk kebijakan Fed. Juga, komentar hawkish dari Presiden Fed Kansas City Jeff Schmid menekan harga obligasi ketika dia mengatakan Fed harus menjaga suku bunga di level “agak restriktif”. Selain itu, permintaan lemah untuk lelang obligasi pemerintah AS $42 miliar untuk obligasi 10 tahun menekan harga obligasi, karena lelang memiliki rasio bid-to-cover 2.39, di bawah rata-rata 10 lelang sebesar 2.54.
Yield obligasi pemerintah Eropa bergerak lebih rendah pada hari Rabu. Yield bund Jerman 10 tahun jatuh ke level terendah 2 bulan di 2.791% dan selesai turun -1.6 bp jadi 2.792%. Yield gilt Inggris 10 tahun turun ke level terendah 2 minggu di 4.474% dan selesai turun -3.0 bp jadi 4.476%.
Swaps memberikan diskon peluang 3% untuk pemotongan suku bunga -25 bp oleh ECB di pertemuan kebijakan berikutnya pada 19 Maret.
Pergerakan Saham AS
Kekuatan pada pembuat chip dan saham infrastruktur AI mendukung pasar secara keseluruhan. Micron Technology (MU) tutup naik lebih dari +10% untuk memimpin penguat di Nasdaq 100, dan NXP Semiconductors NV (NXPI) dan Microchip Technology (MCHP) tutup naik lebih dari +5%. Juga, Lam Research (LRCX) dan Western Digital (WDC) tutup naik lebih dari +4%, dan KLA Corp (KLAC), Applied Materials (AMAT), dan Analog Devices (ADI) tutup naik lebih dari +3%. Selain itu, Seagate Technology Holdings Plc (STX), Texas Instruments (TXN), dan Intel (INTC) tutup naik lebih dari +2%.
Saham software mundur pada hari Rabu, menekan pasar keseluruhan. Atlassian (TEAM) tutup turun lebih dari -6%, dan Intuit (INTU) dan Workday (WDAY) tutup turun lebih dari -5%. Juga, Autodesk (ADSK) dan Salesforce (CRM) tutup turun lebih dari -4%. Selain itu, Microsoft (MSFT), Adobe (ADBE), dan Datadog (DDOG) tutup turun lebih dari -2%.
Saham terkait cryptocurrency jatuh pada Rabu karena Bitcoin (^BTCUSD) turun lebih dari -1%. Coinbase Global (COIN) dan Strategy (MSTR) tutup turun lebih dari -5%, dan Galaxy Digital Holdings (GLXY) tutup turun lebih dari -3%. Juga, MARA Holdings (MARA) tutup turun lebih dari -1%, dan Riot Platforms (RIOT) tutup turun -0.20%.
Saham perusahaan jasa real estate jatuh pada hari Rabu karena kekhawatiran bahwa aplikasi dan alat kecerdasan buatan terbaru bisa mengganggu industri ini. Cushman & Wakefield Ltd (CWK) tutup turun lebih dari -13%, dan CBRE Group (CBRE) tutup turun lebih dari -12% untuk memimpin penurun di S&P 500. Juga, Jones Lang LaSalle (JLL) tutup turun lebih dari -12%.
Teradata (TDC) tutup naik lebih dari +29% setelah melaporkan EPS disesuaikan Q4 74 sen, lebih baik dari konsensus 56 sen, dan memproyeksikan EPS disesuaikan tahun penuh $2.55 sampai $2.65, lebih kuat dari konsensus $2.50.
Vertiv Holdings (VRT) tutup naik lebih dari +25% setelah memproyeksikan penjualan bersih tahun penuh $13.25 miliar sampai $13.75 miliar, jauh di atas konsensus $12.43 miliar.
Generac Holdings (GNRC) tutup naik lebih dari +17% untuk memimpin penguat di S&P 500 setelah memproyeksikan margin Ebitda tahun penuh 18% sampai 19%, titik tengahnya di atas konsensus 18.1%.
GlobalFoundries (GFS) tutup naik lebih dari +16% setelah melaporkan pendapatan bersih Q4 $1.83 miliar, di atas konsensus $1.80 miliar.
Lattice Semiconductor (LSCC) tutup naik lebih dari +15% setelah memproyeksikan pendapatan Q1 $158 juta sampai $172 juta, jauh di atas konsensus $148.1 juta.
Beta Technologies (BETA) tutup naik lebih dari +15% setelah Amazon.com mengungkapkan kepemilikan 5.1% di perusahaan tersebut.
Cloudflare (NET) tutup naik lebih dari +5% setelah melaporkan pendapatan Q4 $614.5 juta, lebih baik dari konsensus $591.4 juta, dan memproyeksikan pendapatan tahun penuh $2.79 miliar sampai $2,80 miliar, di atas konsensus $2.74 miliar.
Gilead Sciences (GILD) tutup naik lebih dari +5% setelah melaporkan pendapatan Q4 $7.93 miliar, di atas konsensus $7.71 miliar.
Rapid7 Inc (RPD) tutup turun lebih dari -28% setelah memproyeksikan pendapatan tahun penuh $835 juta sampai $843 juta, lebih lemah dari konsensus $869.8 juta.
Mattel (MAT) tutup turun lebih dari -24% setelah melaporkan EPS disesuaikan Q4 39 sen, lebih lemah dari konsensus 54 sen, dan memproyeksikan EPS disesuaikan tahun penuh $1.18 sampai $1.30, jauh di bawah konsensus $1.76.
Lyft (LYFT) tutup turun lebih dari -16% setelah melaporkan perjalanan Q4 243.5 juta, jauh di bawah konsensus 255.87 juta.
Robinhood Markets (HOOD) tutup turun lebih dari -8% setelah melaporkan pendapatan bersih Q4 $1.28 miliar, di bawah konsensus $1.35 miliar.
Moderna (MRNA) tutup turun lebih dari -3% setelah regulator AS menolak untuk mereview vaksin flu mRNA perusahaan tersebut.
Laporan Laba (12/2/2026)
Airbnb Inc (ABNB), Alnylam Pharmaceuticals Inc (ALNY), American Electric Power Co Inc (AEP), Applied Materials Inc (AMAT), Arista Networks Inc (ANET), Baxter International Inc (BAX), CBRE Group Inc (CBRE), Coinbase Global Inc (COIN), Dexcom Inc (DXCM), Entergy Corp (ETR), Eversource Energy (ES), Exelon Corp (EXC), Expedia Group Inc (EXPE), Federal Realty Investment Trust (FRT), Howmet Aerospace Inc (HWM), Ingersoll Rand Inc (IR), Iron Mountain Inc (IRM), Kimco Realty Corp (KIM), PG&E Corp (PCG), Public Storage (PSA), Tyler Technologies Inc (TYL), Vertex Pharmaceuticals Inc (VRTX), West Pharmaceutical Services Inc (WST), Wynn Resorts Ltd (WYNN), Zebra Technologies Corp (ZBRA), Zoetis Inc (ZTS).
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik secara langsung atau tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com