Kekhawatiran investor tentang kondisi kredit yang memburuk berkurang pada hari Jumat. Ini terjadi setelah ada laporan laba baru dari bank regional yang memberikan sedikit kelegaan. Sebelumnya, ada kekacauan di Wall Street pada hari Kamis yang bikin takut.
Sebuah indeks penting untuk saham bank regional AS, KBW Nasdaq Regional Banking (^KRX), naik 1,7% pada Jumat. Ini terjadi setelah sebelumnya turun tajam 6% pada hari Kamis – penurunan terburuk sejak masalah tarif bulan April lalu.
Investor bereaksi tenang terhadap laporan laba dan komentar dari eksekutif bank-bank regional AS pada hari Jumat. Bank-bank itu termasuk Truist Financial (TFC), Fifth Third Bancorp (FITB), Huntington Bancshares (HBAN), dan Ally Financial (ALLY).
Saham-saham itu semua naik karena cadangan kerugian pinjaman ternyata lebih rendah dari perkiraan analis, kecuali untuk Huntington.
“Secara keseluruhan, kualitas kredit itu kuat,” kata CEO Truist Bill Rogers dalam sebuah konferensi. Dia menambahkan bahwa banknya sedang “sangat waspada.”
Kekhawatiran kredit Wall Street meningkat pada Kamis setelah dua bank regional, Western Alliance Bancorporation (WAL) dan Zions Bancorporation (ZION), mengungkapkan beberapa pinjaman macet yang terkait dengan tuduhan penipuan. Saham kedua bank itu turun lebih dari 10% pada hari itu.
Tapi saham kedua bank itu pulih pada hari Jumat, begitu juga dengan saham bank investasi Jefferies Financial (JEF). Jefferies adalah pemain besar di Wall Street yang terpengaruh oleh kebangkrutan sebuah pemasok suku cadang mobil.
“Saya tidak merasakan ada masalah sistemik dalam sistem perbankan di antara bank-bank regional. Bisnis dasarnya terlihat baik,” kata kepala ekonom Moody’s Analytics, Mark Zandi, pada hari Jumat.
Anthony Elian, seorang analis dari JPMorgan Research, menulis bahwa investor cenderung ‘jual dulu, bertanya kemudian’ ketika ada kekhawatiran kredit yang tinggi.
Pemeriksaan ketat ini kembali muncul karena kekhawatiran dari dua kebangkrutan besar bulan September: perusahaan pembiayaan mobil Tricolor dan pemasok suku cadang mobil First Brands.
Fifth Third, salah satu bank AS pertama yang mengungkapkan keterpaparan pada kebangkrutan Tricolor, melaporkan kenaikan $200 juta dalam kerugian bersihnya pada Jumat dibandingkan kuartal sebelumnya.
Peristiwa lain yang mungkin menakutkan investor minggu ini terjadi pada saat laporan laba JPMorgan Chase (JPM) hari Selasa. CEO-nya, Jamie Dimon, memberikan peringatan keras. Dia bilang, “kalau kamu lihat satu kecoa, mungkin ada lebih banyak. Semua orang harus waspada.”
CFO Truist Mike Maguire mencoba mengecilkan kekhawatiran yang lebih besar ketika berbicara dengan analis pada hari Jumat.
Dia bilang, “masih terlalu awal untuk menyebutnya sebagai titik balik” untuk kredit. Dia menambahkan bahwa kinerja mereka sejauh ini tidak menunjukkan masalah di seluruh portofolio mereka.
Truist Financial melaporkan $436 juta untuk cadangan kredit dan $385 juta dalam kerugian bersih. Kedua angka kredit ini turun dibandingkan kuartal ketiga tahun lalu dan kuartal sebelumnya.
Maguire mengatakan Truist memang memiliki keterpaparan kepada pemasok suku cadang mobil First Brands yang bangkrut. Tapi dia menambahkan bahwa keterpaparan ini sudah termasuk dalam cadangan kerugian kredit kuartal mereka.
“Keterpaparan kami kurang dari $200 juta, tapi masih terlalu awal untuk membicarakan detailnya,” tambah Maguire.
Bank regional lain, Webster Financial (WBS), melaporkan cadangan kerugian kredit sebesar $44 juta. Jumlah ini turun dibandingkan kuartal sebelumnya dan satu tahun lalu. Kerugian bersih mereka adalah $38,4 juta.
“Kami tidak terpapar pada kredit-kredit yang jadi berita utama yang Anda lihat,” kata CEO Webster Bank John Ciulla kepada analis.
Dia menambahkan bahwa meskipun mereka tetap waspada, ketidakpastian tarif dan pasar tenaga kerja tidak banyak mempengaruhi kinerja kredit portofolio pinjaman mereka.
Lebih banyak CEO bank regional yang memberikan optimisme serupa.
“Akan ada momen-momen episodik dan kasus-kasus tertentu, tapi saya pikir industrinya dalam kondisi baik,” kata CEO Huntington Stephen Steinour.
Dia menambahkan, “Saya tahu komentar Jamie minggu ini, tapi saya tidak melihatnya mempengaruhi industri secara luas – dan banyak yang melaporkan laba menunjukkan bahwa konsumen dalam kondisi relatif baik. Kami tentu saja tidak melihat indikator masalah di masa depan dalam hal keterlambatan bayar atau ukuran lainnya.”
Dari enam bank Wall Street terbesar di AS yang melaporkan laba kuartal ketiga awal minggu ini, JPMorgan menonjol sebagai satu-satunya yang menambah jumlah cadangan kreditnya selama kuartal itu. Bank terbesar di negara itu menambahkan $3,4 miliar, naik 19% dibandingkan tahun lalu.