\”
(Bloomberg) — Saham Jepang melonjak tinggi, memimpin pemulihan global saat mereka mengembalikan sebagian dari kerugian yang dialami dalam penjualan besar-besaran pada hari Senin yang menghapus miliaran di pasar dari New York hingga London. Surat berharga Treasury turun.
Yang Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Dua indeks saham kunci Jepang melonjak lebih dari 9% pada penutupan, setelah turun lebih dari 12% sehari sebelumnya, sementara indeks regional menghentikan penurunan tiga hari. Futures ekuitas Eropa dan AS juga menguat. Tanda positif awal menunjukkan para pedagang sedang menghela nafas setelah hari yang dramatis di mana hampir setiap aset risiko dijual.
\”Reaksi pasar agak ekstrem kemarin dan oleh karena itu kami melihat lonjakan tajam hari ini,\” kata Rupal Agarwal, strategis kuantitatif Asia di Sanford C. Bernstein. \”Saya akan mengharapkan pasar tetap volatile dan karena itu akan tetap mencari eksposur defensif siklus akhir melalui nama-nama berkualitas/pembayaran dividen.\”
Spekulasi tentang resesi AS yang akan segera terjadi, penurunan euforia kecerdasan buatan, dan lonjakan yen yang menyebabkan pembatalan perdagangan carry telah menyebabkan penjualan tiga hari di seluruh saham global. Meskipun pasar telah pulih, \”indikator ketakutan\” Wall Street — VIX — tetap tinggi, menunjukkan bahwa aset risiko akan menghadapi rintangan dengan ketidakpastian yang berlanjut mengenai prospek ekonomi. VIX pada satu titik pada hari Senin mencatat peningkatan rekor dalam data yang mencakup periode sejak 1990.
Imbal hasil surat berharga Treasury naik di seluruh kurva di Asia, dengan imbal hasil 10-tahun benchmark naik lima basis poin menjadi 3,84%. Imbal hasil ini sempat turun hingga 3,67% pada hari Senin sebelum ditarik kembali oleh laporan layanan ISM AS yang lebih kuat dari yang diharapkan.
\”Laporan layanan ISM yang lebih panas dari yang diharapkan memperlambat penurunan di Wall Street,\” kata Matt Simpson, seorang ahli strategi pasar senior di City Index Inc. \”Jadi kami tidak melihat reli risiko seperti itu, tetapi koreksi sehat setelah penjualan yang tidak sehat, dipicu oleh investor yang berbondong-bondong untuk keluar sedikit.\”
Indeks S&P 500 anjlok 3% pada hari Senin, penurunan satu hari terbesar sejak September 2022 sementara Indeks Volatilitas Cboe, atau VIX, melonjak menjadi 38,57, 1,1 kali lipat level VXN, ukuran serupa untuk Nasdaq 100. Futures pada Indeks S&P 500 dan Nasdaq 100 naik selama jam perdagangan Asia.
Pangkas suku bunga Fed
Presiden Federal Reserve Bank of San Francisco, Mary Daly mengatakan pasar tenaga kerja melemah dan menunjukkan bank sentral AS harus mulai memangkas suku bunga dalam beberapa kuartal mendatang, namun tidak menyimpulkan bahwa pasar tenaga kerja telah mulai melemah secara serius.
Cerita berlanjut
Pasar swap memperkirakan pemangkasan suku bunga Fed sebesar hampir 50 basis poin pada bulan September, sementara data yang dikompilasi oleh Bloomberg menunjukkan ekspektasi terhadap penurunan suku bunga dalam beberapa bulan mendatang telah meningkat di Korea, Thailand, dan Malaysia.
Kembali ke Asia, yen turun sebanyak 1,5% pada hari Selasa, sebelum memotong sebagian dari kerugiannya. Mata uang ini masih menguat sekitar 11% pada kuartal ini atas ekspektasi kenaikan suku bunga lebih lanjut oleh Bank of Japan. Pembatas sirkuit Nikkei 225 futures dipicu sebelum pasar dibuka karena penjualan besar-besaran pada hari Senin dianggap terlalu berlebihan. Lonjakan futures Kospi 200 dan Kosdaq 150 mengaktifkan \”sidecar\” lain di Korea Selatan pada pagi hari Selasa, sementara menghentikan sementara pesanan beli untuk perdagangan program.
Penjualan besar-besaran di pasar Jepang mungkin telah diperburuk oleh penjualan margin yang dipaksa. Posisi pembelian margin investor ritel naik ke level tertinggi dalam 18 tahun pada akhir Juli, bahkan saat Nikkei 225 turun dari puncak historisnya. Investor yang telah membeli saham menggunakan kredit sering kali dipaksa untuk menutup posisi mereka ketika harga saham turun lebih dari yang diharapkan, kecuali jika mereka memiliki cukup uang tunai ekstra untuk jaminan.
Penjualan besar-besaran ini mendorong indeks saham kunci Jepang ke dalam pasar beruang pada hari Senin. Pejabat dari Kementerian Keuangan Jepang, Bank of Japan, dan Otoritas Jasa Keuangan akan mengadakan pertemuan tiga arah nanti dalam hari untuk membahas pasar internasional, menurut pemberitahuan dari BOJ.
Lelang obligasi kedaulatan 10 tahun Jepang pada hari Selasa memenuhi permintaan investor terlemah sejak 2003 menurut satu ukuran, karena ekspektasi kenaikan suku bunga lebih lanjut mencegah investor. Pedagang menjual obligasi benchmark di pasar sekunder, membongkar perdagangan tempat berlindung selama penjualan besar-besaran sebelumnya.
Raksasa chip Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. pulih setelah dijuluki sebagai \”pilihan teratas\” oleh Morgan Stanley menyusul penurunan rekor sahamnya pada hari Senin. Penjualan besar-besaran saham utama Taiwan menyebabkan indeks saham utama Taiwan mencatat penurunan terburuk dalam 57 tahun.
Di berita lain, bank sentral Australia pada hari Selasa menahan suku bunga kasnya pada 4,35% untuk pertemuan keenam berturut-turut. Dolar Australia tidak berubah setelah keputusan tersebut, sementara imbal hasil obligasi tiga tahun yang sensitif terhadap kebijakan tetap stabil.
Minyak naik dari level terendah tujuh bulan karena penghentian produksi dari lapangan minyak terbesar Libya memfokuskan kembali perhatian pada Timur Tengah. Bitcoin sedikit naik hingga mencapai lebih dari $56.000 setelah gelombang ketakutan risiko di pasar global menyebabkan kerugian besar pada sebagian besar mata uang kripto utama.
Peristiwa kunci minggu ini:
Keputusan suku bunga Australia, Selasa
Penjualan eceran zona euro, Selasa
Perdagangan China, cadangan devisa, Rabu
Kredit konsumen AS, Rabu
Produksi industri Jerman, Kamis
Klaim pengangguran awal AS, Kamis
Thomas Barkin dari Fed berbicara, Kamis
PPI, CPI China, Jumat
Beberapa pergerakan utama di pasar:
Saham
Futures S&P 500 naik 1,5% pada pukul 2:42 siang waktu Tokyo
Topix Jepang naik 8,7%
S&P/ASX 200 Australia naik 0,7%
Hang Seng Hong Kong tidak berubah
Shanghai Composite turun 0,3%
Futures Euro Stoxx 50 naik 1,2%
Mata Uang
Indeks Dolar Bloomberg naik 0,1%
Euro tidak berubah pada $1,0949
Yen Jepang turun 1,2% menjadi 145,86 per dolar
Yuan offshore tidak berubah pada 7,1449 per dolar
Kripto
Bitcoin naik 2,5% menjadi $55.740,65
Ether naik 3,1% menjadi $2.512,9
Obligasi
Imbal hasil obligasi 10-tahun naik lima basis poin menjadi 3,84%
Imbal hasil 10-tahun Jepang naik 14 basis poin menjadi 0,890%
Imbal hasil 10-tahun Australia turun enam basis poin menjadi 4,00%
Komoditas
Minyak mentah West Texas Intermediate naik 1,5% menjadi $74,04 per barel
Emas spot turun 0,2% menjadi $2.406,74 per ons
Cerita ini diproduksi dengan bantuan Bloomberg Automation.
–Dengan bantuan dari Rita Nazareth, Winnie Hsu, Jason Scott, Sangmi Cha, dan Matthew Burgess.
Yang Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
©2024 Bloomberg L.P.
\”