Unlock the White House Watch newsletter secara gratis
Panduan Anda tentang apa arti pemilihan AS 2024 bagi Washington dan dunia
Saham-saham AS mencatatkan kinerja terbaik mereka sejak kemenangan pemilihan Donald Trump, didorong oleh laporan pendapatan bank yang kuat dan data inflasi yang melonggar, yang meningkatkan kemungkinan pemotongan suku bunga lebih lanjut tahun ini.
Indeks blue-chip S&P 500 ditutup 1 persen lebih tinggi pada hari Jumat, meninggalkan indeks naik 2,9 persen selama seminggu.
Ini menandai kenaikan mingguan terbaiknya sejak kenaikan 4,7 persen dalam lima sesi hingga 8 November, ketika kemenangan pemilihan Trump meningkatkan harapan bahwa pemotongan pajak dan deregulasi di bawah pemerintahan yang akan datang akan meningkatkan korporasi Amerika. Indeks Nasdaq Composite yang didominasi teknologi menambahkan 2,5 persen, dalam kenaikan mingguan terbaiknya sejak awal Desember.
Rally minggu lalu datang ketika bank-bank seperti JPMorgan Chase, Goldman Sachs, dan Citigroup memulai musim laporan pendapatan AS dengan melaporkan peningkatan kuat dalam laba di akhir tahun lalu, didorong oleh booming perdagangan dan pembuatan kesepakatan.
Sentimen investor juga telah menguntungkan dari angka yang dirilis minggu ini oleh Biro Statistik Tenaga Kerja yang menunjukkan inflasi tahunan utama naik sesuai dengan harapan menjadi 2,9 persen pada Desember dari 2,7 persen pada November. Inflasi inti, yang menghilangkan biaya makanan dan energi yang mudah berubah, turun tak terduga menjadi 3,2 persen dari 3,3 persen sebulan sebelumnya.
Data inflasi minggu ini membuat sentimen “berbalik ke wilayah yang bersemangat” lagi, kata Mike Zigmont, co-head of trading dan research di Visdom Investment Group.
Untuk saat ini, “hantu inflasi tidak lagi menjadi kekhawatiran [dan] laporan laba dan panduan yang baik dari bank-bank yang melaporkan lebih memperkuat kepercayaan diri para pembeli,” tambahnya.
Tanda-tanda perlambatan inflasi telah menghidupkan kembali harapan di kalangan investor bahwa Federal Reserve AS, yang pertemuan kebijakan dua hari berikutnya jatuh pada akhir Januari, akan terus menurunkan tingkat suku bunga dalam beberapa bulan mendatang.
Angka pekerjaan blockbuster yang dirilis minggu lalu membuat beberapa peserta pasar memanggil untuk mengakhiri siklus pelonggaran bank sentral atau bahkan kenaikan suku bunga untuk menutupi kekuatan potensial inflasi ekonomi terbesar di dunia.
Saham juga mengalami tekanan dalam beberapa minggu terakhir di tengah penjualan obligasi global yang berpusat di AS.
Slide dihentikan minggu ini, bagaimanapun, dengan hasil obligasi dua tahun yang sensitif terhadap kebijakan, yang secara ketat melacak harapan suku bunga, telah turun dari tertinggi baru-baru ini 4,42 persen pada hari Senin menjadi 4,27 persen.
Imbal hasil 10 tahun — benchmark untuk biaya pinjaman global — telah turun dari sekitar 4,8 persen menjadi 4,61 persen selama periode yang sama. Imbal hasil turun ketika harga naik.
“Resiko suku bunga yang lebih rendah dan laba yang lebih baik membentuk campuran yang layak untuk membangkitkan nafsu risiko yang redup,” kata Florian Ielpo, kepala makro di Lombard Odier Investment Managers.
“Paruh kedua Januari mungkin melihat pembalikan tren yang menandai awalnya: suku bunga yang lebih rendah mengarah ke ekuitas yang lebih tinggi,” tambahnya.
Data inflasi yang lebih lunak Desember dapat mengurangi risiko kenaikan suku bunga yang mendesak, menurut strateg Bank of America Aditya Bhave. Namun pertumbuhan ekonomi yang tangguh, belanja konsumen yang kuat, dan pasar kerja yang kokoh tetap berarti “kami tetap mempertahankan pandangan kami bahwa siklus pemotongan Fed telah berakhir,” katanya dalam sebuah catatan kepada klien.