Bipul Sinha, salah satu pendiri dan CEO perusahaan perangkat lunak keamanan data Rubrik. Sinha sebelumnya mendukung perusahaan manajemen cloud Nutanix.
Rubrik, perusahaan perangkat lunak manajemen data yang didukung oleh Microsoft, mematok harga IPO-nya di $32 per saham, menurut seseorang yang akrab dengan masalah tersebut. Harga tersebut di atas kisaran yang diharapkan.
Perusahaan yang berusia 10 tahun ini berencana menjual 23 juta saham menjelang debutnya di Bursa Efek New York pada hari Kamis, dan akan diperdagangkan dengan simbol ticker “RBRK.” Rubrik mengumpulkan $752 juta melalui penawaran umum perdana, dengan valuasi perusahaan mencapai $5,6 miliar.
Minggu lalu perusahaan tersebut mengatakan dalam sebuah pengajuan bahwa mereka berencana untuk mematok penawaran dengan harga $28 hingga $31 per saham.
Rubrik masuk ke pasar publik selama periode yang lambat secara historis untuk IPO teknologi yang didukung oleh ventura, terutama ketika melibatkan perusahaan yang menjual kepada bisnis. Pasar IPO telah sebagian besar tertutup sejak akhir 2021, karena kekhawatiran tentang memburuknya ekonomi dan kenaikan suku bunga membuat investor keluar dari aset yang berisiko.
Startup telah tetap berada di sektor swasta lebih lama, menyesuaikan keuangan mereka dan menunggu kondisi yang lebih baik. Meskipun suku bunga stabil dan pasar teknologi yang lebih luas pulih selama beberapa bulan terakhir, perusahaan teknologi swasta lambat untuk keluar.
Instacart dan vendor perangkat lunak Klaviyo melantai di bursa pada bulan September, menjadi penawaran teknologi yang didukung oleh ventura pertama di AS sejak 2021. Reddit melantai bulan lalu, sehari setelah debut Nasdaq Astera Labs, yang menjual chip konektivitas pusat data.
Pada awalnya, Rubrik menjual lisensi permanen dan mengatur kontrak pemeliharaan untuk perangkat keras yang dapat menangani fungsi penyimpanan data seperti cadangan dan kompresi. Dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan telah beralih ke langganan untuk perangkat lunak keamanan cloud. Bisnis dapat menggunakan perangkat lunak tersebut untuk mengamankan data dalam aplikasi cloud dan di cloud publik serta mencegah kehilangan data dalam serangan ransomware.
Rubrik kini mendapatkan 91% dari pendapatannya dari langganan, naik dari 59% dua tahun lalu. Pendapatan meningkat kurang dari 5% dalam tahun fiskal yang berakhir pada 31 Januari, namun pendapatan berulang tahunan dari langganan melonjak 47%.
Hampir 100 pelanggan berkontribusi lebih dari $1 juta dalam pendapatan langganan ARR pada akhir tahun fiskal, kata perusahaan tersebut. Klien-klien termasuk Barclays, Carhartt, dan Home Depot.
“Metrik utama kami adalah pendapatan langganan ARR,” kata kepala keuangan Rubrik Kiran Choudary dalam presentasi video untuk roadshow IPO perusahaan.
Namun, kerugian Rubrik semakin meluas. Perusahaan melaporkan kerugian bersih sebesar $354 juta dalam tahun fiskal terbaru, dibandingkan dengan sekitar $278 juta selama tahun sebelumnya.
Microsoft berinvestasi di Rubrik pada tahun 2021 dengan valuasi dilaporkan sebesar $4 miliar. Perusahaan ventura Lightspeed, tempat CEO Bipul Sinha dulunya menjadi mitranya, akan memiliki lebih dari 25% kekuatan suara setelah IPO. Sinha akan memiliki kendali sebesar 8%.