Buka Editor’s Digest secara gratis
Roula Khalaf, Editor dari FT, memilih cerita favoritnya dalam buletin mingguan ini.
Reddit mencari valuasi sebanyak $6.5 miliar dalam penawaran saham perdana mendatangnya, yang akan menandai penurunan signifikan dari valuasi privat terakhirnya pada tahun 2021.
Platform media sosial itu menargetkan antara $31 dan $34 per saham, menurut dua orang yang akrab dengan situasi tersebut, yang akan memberikan valuasi ekuitas sekitar $6 miliar hingga $6.5 miliar secara penuh. Wall Street Journal pertama kali melaporkan target harga tersebut.
Namun, ketika pembatasan pandemi diangkat dan tingkat suku bunga naik, saham teknologi turun – memaksa Reddit untuk menunda rencana IPO setelah mengajukan secara rahasia untuk mengambang di akhir 2021.
Beberapa dari hasil IPO akan langsung diterima oleh Reddit melalui penjualan saham baru. Sebagian juga akan diberikan kepada pemegang saham yang sudah ada, termasuk karyawan, menurut seseorang yang akrab dengan masalah tersebut. Namun, mereka yang menjual saham dalam penawaran awal akan dilarang dari penjualan lebih lanjut untuk periode setelah kesepakatan tersebut, kata orang tersebut.
Perusahaan sebelumnya mengatakan bahwa mereka berencana untuk mengalokasikan sebagian saham mereka kepada investor ritel dan pengguna setia jaringan sosialnya.
Reddit mungkin akan menyesuaikan kisaran harganya sebelum tur keliling, yang bisa dimulai dalam beberapa minggu, dengan kemungkinan pencatatan publik secepat bulan ini. Perusahaan menolak untuk berkomentar.
Reddit belum mengungkapkan berapa banyak saham yang akan beredar segera setelah penawaran. Hal ini berarti kapitalisasi pasar awal mereka bisa jauh lebih rendah dari kisaran yang sepenuhnya terdilusi, yang didasarkan pada asumsi bahwa semua opsi yang belum dilaksanakan akan dilaksanakan dan semua target yang terkait tercapai.
Fidelity, yang merupakan salah satu investor utama dalam penggalangan dana Reddit tahun 2021, telah menilai sahamnya lebih dari $35 per saham sebelumnya pada bulan Agustus lalu, menurut pengajuan regulasi. Dana Fidelity Growth Opportunities memotong penilaian internalnya menjadi $31,41 per saham pada akhir November, menandai diskon hampir 50 persen dibandingkan dengan Agustus 2021.
Pencatatan Reddit akan menjadi ujian signifikan dari minat investor, saat pasar IPO di AS perlahan-lahan mulai membaik setelah dua tahun aktivitas yang lesu.
Sebagian besar perusahaan besar yang telah mencatatkan diri dalam setahun terakhir telah menekankan pada profitabilitas. Sebaliknya, Reddit, yang sedang berusaha membangun bisnis yang sebagian besar berbasis iklan, mengalami kerugian bersih lebih dari $700 juta, termasuk kerugian bersih sebesar $90.8 juta pada tahun 2023. Mereka memperingatkan dalam prospektus mereka bahwa mereka “mungkin tidak akan pernah mencapai profitabilitas”.
Steve Huffman, chief executive Reddit, memegang saham terbatas yang akan diberikan jika mencapai kapitalisasi pasar $5 miliar setelah penawaran, menurut prospektus perusahaan.
