Menampilkan sepatu lari Vomero 18 di toko Nike di New York dengan sol tebal, harga $150, dan label lidah yang dianyam dengan pesan “Dibuat di Vietnam”.
Fakta terakhir tersebut menjadi masalah besar bagi rencana Nike untuk membalikkan keadaan di bawah pimpinan eksekutif utama Elliott Hill, yang tahun ini meluncurkan Vomero 18 untuk merebut kembali pelari yang beralih ke merek lain. Vietnam telah menjadi pusat manufaktur sepatu olahraga global — dan negara itu dikenakan tarif AS yang paling membeban pada sepatu olahraga oleh Presiden AS Donald Trump pekan ini.
Trump mengatakan bahwa ia ingin membawa manufaktur kembali ke pantai AS. Para analis mengatakan bahwa dampak yang lebih mungkin adalah harga yang lebih tinggi untuk sepatu olahraga, karena AS tidak memiliki pabrik dengan peralatan khusus untuk membuat sepatu lari dan pekerja dengan pengetahuan untuk mengoperasikannya.
Nike yang berbasis di AS mulai memproduksi di Vietnam pada tahun 1995, melalui lima pabrik alas kaki kontrak, menjadi salah satu investor asing pertama negara itu dan berkontribusi pada ekspor dan pertumbuhan ekonominya. Perusahaan tersebut dengan cepat memperluas basis pemasokannya dalam beberapa tahun berikutnya dan menciptakan ribuan lapangan kerja, tertarik oleh tenaga kerja yang lebih murah.
Saat ini Nike memiliki 130 pabrik pemasok di Vietnam yang memproduksi sepatu, pakaian, dan perlengkapan, dan negara itu menyumbang setengah dari produksi sepatu alas kaki perusahaan tersebut.
Adidas, pesaingnya yang berbasis di Jerman, mendapatkan 39 persen sepatunya dari negara Asia Tenggara tersebut.
Tarif baru Trump sebesar 46 persen akan ditambahkan di atas tarif 20 persen yang sudah dibayarkan pada impor AS sepatu olahraga dengan bagian atas tekstil, menurut American Apparel & Footwear Association.
Produsen dapat membuka pabrik sepatu di negara-negara baru, namun merelokasi rantai pasok alas kaki biasanya memakan waktu sekitar dua tahun, kata Chris Rogers, kepala riset rantai pasok di S&P Global Market Intelligence. Perusahaan biasanya merencanakan perubahan tersebut dalam siklus lima tahun.
Adam Cochrane, seorang analis Deutsche Bank, menyarankan bahwa Meksiko, Brasil, Turki, dan Mesir bisa menjadi alternatif untuk Vietnam sebagai pusat manufaktur. Namun, karena panjang kontrak pesanan dengan pemasok, diperlukan 18 hingga 24 bulan agar keputusan apa pun menghasilkan perubahan nyata di lapangan.
Selain itu, Trump telah memberlakukan tarif reciprok pada tingkat minimum 10 persen pada hampir setiap mitra dagang. Untuk pusat-pusat alas kaki utama seperti Tiongkok dan Indonesia, tarif baru tersebut lebih dari tiga kali lipat.
“Menemukan pasar yang lebih murah tanpa meninggalkan planet ini akan sulit,” kata David Marcotte, wakil presiden senior ritel di konsultan Kantar.
Nike tidak menanggapi permintaan komentar. Dalam laporan triwulanan yang diajukan pada Kamis, perusahaan tersebut mengatakan: “Kami sedang berusaha melewati beberapa faktor eksternal yang menciptakan ketidakpastian dan volatilitas dalam lingkungan operasional, termasuk, namun tidak terbatas pada, dinamika geopolitik, tarif baru, regulasi pajak, dan fluktuasi nilai tukar asing.”
Perusahaan tahun lalu menunjuk Hill sebagai CEO setelah jatuh ke dalam penurunan penjualan karena sepatu lari dari merek-merek pesaing yang lebih kecil seperti On dan Hoka merebut pangsa pasar.
Sahamnya anjlok ke level terendah hampir delapan tahun pekan ini karena investor ketakutan atas biaya yang terkait dengan tarif baru Trump.
Untuk sebuah merek alas kaki, “Anda memiliki tiga jalur utama di sini dari segi mitigasi biaya,” kata Dylan Carden, analis di William Blair. “Anda dapat menolak untuk mendapatkan pemasok Anda [untuk] mengenakan biaya lebih rendah kepada Anda. Anda dapat mencoba untuk menaikkan harga kepada konsumen, dan membebankan lebih. Atau Anda dapat menanggungnya.”
Cochrane memperkirakan bahwa Adidas dan Puma, merek berbasis Jerman lainnya dengan operasi manufaktur yang luas di Vietnam, perlu meningkatkan harga di AS sekitar 20 persen untuk mempertahankan margin keuntungan kotor setelah tarif, meskipun kenaikan harga mungkin menyebar dari waktu ke waktu untuk membatasi kerusakan pada pangsa pasar dan keuntungan operasional. Namun, kedua perusahaan bisa lebih baik dari Nike meskipun, karena mereka menjual lebih sedikit di AS, katanya.
Felix Dennl, seorang analis di bank Metzler, mengatakan bahwa Adidas “berada pada posisi yang baik” untuk kenaikan harga karena “momentum merek yang luas baik dalam segmen gaya hidup maupun kinerja”.
Puma, di sisi lain, akan menemukan “jauh lebih sulit untuk meneruskan biaya yang meningkat”, karena upaya-upaya untuk merek ulang sebagai pembuat sepatu premium sejauh ini gagal mendapatkan momentum — salah satu alasan penggantian CEO Puma Arne Freundt pada Kamis.
Secara keseluruhan, produsen perlengkapan olahraga akan “memeriksa jangkauan produk mereka di AS”, kata Dennl, dengan menghilangkan produk yang kurang menguntungkan.
Adidas menolak berkomentar. Puma mengatakan bahwa mereka memiliki “strategi multi-negara asal dan banyak mitra jangka panjang di basis pemasok kami dapat memproduksi di beberapa negara berbeda”.
Vietnam menerima gelombang investasi manufaktur baru selama masa jabatan pertama Trump di kantor, ketika ia memulai perang dagang dengan Beijing yang mendorong perusahaan untuk memindahkan produksi dari Tiongkok. Pemasok untuk produsen alas kaki di Vietnam bukan hanya perusahaan lokal, tetapi juga kelompok-kelompok Korea Selatan dan Taiwan yang beroperasi di sana.
Migrasi ke Vietnam menyebabkan surplus perdagangan negara itu dengan AS membengkak menjadi $123,5 miliar tahun lalu, yang ketiga terbesar setelah Tiongkok dan Meksiko. Gedung Putih menggunakan angka neraca perdagangan untuk menghitung tingkat tarif “reciprocal” masing-masing negara.
Cochrane, analis Deutsche Bank, mengatakan bahwa merek sepatu olahraga mungkin harus “mengurangi volume pesanan dan mengalihkan lebih banyak produk ke Eropa, Timur Tengah, dan Tiongkok”, yang bisa mengakibatkan peningkatan persaingan di kawasan tersebut.
Di AS, di mana 99 persen alas kaki diimpor, Carden mengatakan pasar bisa menjadi lebih seperti Uni Soviet, di mana penduduk Rusia membayar premi yang menguntungkan bagi pengunjung asing untuk jeans Levi’s.
“Kita berada di belakang Tirai Besi,” katanya.
Analisis data oleh Clara Murray
Hello! How can I assist you today?