Sumber Gambar: The Motley Fool.
Selasa, 28 Jan. 2025 pukul 8.30 pagi ET
Ketua, Presiden, dan Direktur Utama — John W. Bordelon
Wakil Presiden Eksekutif Senior dan Direktur Keuangan — David T. Kirkley
Operator
Perlu kutipan dari analis Motley Fool? Email [email protected]
John W. Bordelon: Terima kasih, David. Selamat pagi dan terima kasih sudah bergabung dalam panggilan penghasilan kami hari ini dari Louisiana yang bersalju. Kami hargai ketertarikan Anda pada Home Bank saat kami bahas hasil kami, harapan untuk masa depan, dan pendekatan kami untuk menciptakan nilai pemegang saham jangka panjang. Kemarin sore kami laporkan penghasilan bersih kuartal keempat sebesar 9.7 juta dolar atau $1.21 per saham dengan margin bunga bersih berkembang untuk ketiga kalinya berturut-turut jadi 3.82%. Perkembangan NIM kuartal keempat didorong oleh penurunan 15 basis point dalam biaya kewajiban berbunga, peningkatan rata-rata deposit non-bunga, hasil stabil pada aset penghasil bunga, dan sedikit kenaikan rasio pinjaman terhadap deposit.
Setelah Oktober yang lambat, pertumbuhan pinjaman naik di November dan Desember sehingga hasilnya pertumbuhan pinjaman tahunan kuartal keempat 7.5%, yang membantu dorong pertumbuhan pinjaman 2024 kami jadi 5.3%. CRE, konstruksi, dan multi-keluarga mendorong sebagian besar dari $50 juta pertumbuhan pinjaman di kuartal keempat. Penerbitan pinjaman tetap kuat di beberapa minggu pertama Januari, tapi masih terlalu awal di tahun ini untuk ubah panduan kami, jadi kami akan terus mengharapkan pinjaman tumbuh antara 4% dan 6% di 2025. Deposit tetap sama dari tahun lalu, tapi tumbuh 4.1% di 2024, dengan sebagian besar pertumbuhan datang dari nasabah yang pindah ke rekening pasar uang dan CD.
Deposit non-bunga sedikit turun di 2004, tapi masih membentuk 26% yang kuat dari total deposit. Kami terus lihat peluang untuk ekspansi strategis, tapi seperti mungkin Anda sudah tahu, kami tidak akan lakukan kesepakatan kecuali memenuhi semua persyaratan. Kami berencana buka cabang baru di Houston Barat Laut, yang seharusnya bantu kembangkan waralaba berharga yang kami bangun di sana. Sebagai pengingat, di awal 2024, kami sewa tim komersial di Houston Barat Laut dan mereka membuat kemajuan bagus dalam membangun hubungan. Seperti saya bilang kuartal lalu, kami merasa sangat baik tentang pandangan Home Bank dan kemampuan kami untuk berkinerja dan kami pikir kesuksesan kami di 2024 menunjukkan itu.
Fokus kami pada layanan nasabah, memperluas hubungan dengan nasabah baru dan lama, dan menjaga budaya kredit yang solid terus membangun nilai pemegang saham dan tunjukkan kekuatan bank kami. Kami tetap percaya diri dalam pandangan kami dan pikir bahwa NIM dan penghasilan akan terus berkembang di 2025. Dengan itu, saya kembalikan kepada David, Direktur Keuangan kami.
David T. Kirkley: Terima kasih, John. Setelah meningkat selama dua setengah tahun terakhir, kami lihat penurunan 15 basis point dalam biaya kewajiban berbunga di kuartal keempat, yang seperti John sebutkan, mendukung kenaikan sehat 11 basis point dalam NIM. Itu juga mendukung kuartal ketiga berturut-turut dari peningkatan pendapatan bunga bersih, yaitu 31.6 juta di kuartal keempat, naik 1.2 juta atau 4% dari kuartal sebelumnya. Kami pikir kami ada peluang untuk turunkan biaya pendanaan secara bertahap selama paruh pertama tahun, asumsi kurva hasil tidak terbalik lagi.
Kami punya sekitar 555 juta atau 76% CD yang akan jatuh tempo dalam enam bulan depan dengan rata-rata tertimbang 4.48%, yang sekitar 40 basis point di atas tingkat penerbitan Q4. Seperti bisa Anda lihat di Slide 18, kami bisa kurangi rata-rata tertimbang tingkat CD sebesar 26 basis point di kuartal keempat, jadi kami sudah buat kemajuan bagus di sana. Itu juga tunjukkan kami belum turunkan suku bunga dengan deposit non-jatuh tempo secepat tingkat campuran mereka yang sudah rendah di 1.73%. Tabel kanan bawah di Slide 20 tunjukkan data pendanaan siklus kami, dan Anda bisa lihat bahwa kami masih di awal proses menggunakan tingkat deposit. Kami juga ganti 135 juta dari pinjaman BTFP 4.76% di kuartal keempat dengan pinjaman FHLB jangka pendek berbiaya lebih rendah.
Hasil pada aset penghasilan tetap sama dari kuartal ke kuartal di 5.82%, meskipun ada pemotongan suku bunga 100 basis point oleh Fed. Hasil pinjaman yang dilaporkan juga tetap di 6.43% dari kuartal sebelumnya. Kami lihat dorongan 3 basis point dalam hasil pinjaman dari pengakuan 189,000 pendapatan pinjaman pada hubungan tidak lancar yang lunas di Desember. Portofolio pinjaman kami 61% tetap, yang memperlambat kenaikan hasil aset saat suku bunga naik, tapi sekarang berikan perlindungan hasil dari pemotongan suku bunga Fed dan dukung NIM yang berkembang.
Penguatan kurva hasil juga berikan beberapa ekspansi spread dan seharusnya tawarkan perlindungan dari pelunasan awal. Seperti John sebutkan, penerbitan pinjaman naik di November dan Desember. 50 juta dari penerbitan kuartal keempat punya hasil campuran 7.75%, yang sekitar 130 basis point lebih tinggi dari hasil portofolio pinjaman kami saat ini. Kenaikan dalam penerbitan berkontribusi pada provisi kerugian pinjaman kuartal keempat yang lebih tinggi sebesar 873,000 dan tingkatkan rasio pinjaman terhadap deposit jadi 97.8%.
Slide 14 dan 15 presentasi kami berikan beberapa detail tambahan tentang kredit. Kredit tetap sangat kuat dengan charge off bersih 4 basis point di 2024, yang mengikuti 0 basis point di 2023 dan 3 basis point di 2022. Aset tidak lancar kuartal keempat turun 2.7 juta jadi 15.6 juta atau 0.45% dari total aset. Penurunan itu terutama karena peningkatan status pinjaman C&I 3.2 juta. Cadangan kerugian pinjaman kami stabil dari kuartal ketiga di 1.21%. Slide 21 presentasi ada beberapa detail tambahan tentang pendapatan non-bunga dan pengeluaran. Pendapatan non-bunga kuartal keempat turun sedikit jadi 3.6 juta dan seharusnya antara 3.6 juta dan 3.8 juta selama dua kuartal berikutnya. Pengeluaran non-bunga naik 97 ribu menjadi 22,4 juta, sesuai dengan perkiraan. Kami memperkirakan pengeluaran non-bunga akan naik 3,5% di tahun 2025. Sebagian besar kenaikan akan ada di kompensasi dan teknologi serta akan diimbangi oleh pengurangan beberapa biaya okupansi.
Kami hanya membeli kembali 2.000 saham di kuartal keempat, tapi kami masih punya 312.000 saham dalam rencana pembelian kembali kami tahun 2023 dan akan aktif membeli jika volatilitas pasar mendukung. Slide 22 dan 23 merangkum dampak strategi manajemen modal terhadap Home Bank. Dalam lima tahun terakhir, kami menumbuhkan tangible book value per saham pada tingkat pertumbuhan tahunan 7,1% sementara tangible book value per saham disesuaikan untuk AOCI tumbuh 9,2%. Dalam periode yang sama, kami juga meningkatkan EPS pada tingkat pertumbuhan tahunan 8,3%. Kami telah menaikkan dividen per saham sebesar 20% dan membeli kembali 14% dari total saham kami. Dan kami melakukan ini sambil mempertahankan rasio modal yang kuat. Ini memposisikan kami untuk berhasil di berbagai lingkungan ekonomi dan mengambil keuntungan dari peluang apa pun yang mungkin muncul. Dengan itu operator, silakan buka sesi tanya jawab.
Operator: Terima kasih. [Instruksi Operator]. Pertanyaan pertama dari Joe Yanchunis dari Raymond James. Saluran Anda sekarang terbuka.
Joseph Yanchunis: Selamat pagi.
John W. Bordelon: Selamat pagi, Joe.
Joseph Yanchunis: Jadi saya berharap bisa menggali sedikit lebih dalam pemikiran Anda tentang ekspektasi Anda untuk NIM berkembang sepanjang 2025. Apakah itu termasuk lingkungan suku bunga statis ataukah termasuk pemotongan suku bunga, saya tahu neraca Anda bergeser ke postur yang lebih netral, sedikit penjelasan apa pun yang bisa Anda berikan tentang itu akan dihargai?
John W. Bordelon: Ya, kami, maksud saya, baik dalam skenario dasar maupun lingkungan pemotongan suku bunga ringan, kami memang berharap NIM terus berkembang seiring pinjaman direpricing lebih tinggi dan portofolio CD kami memiliki peluang untuk direpricing sedikit lebih rendah. Seperti kami sebutkan, kami sebenarnya tidak terlalu agresif memotong banyak suku bunga pasar uang kami di Q4. Kami masih punya peluang untuk menurunkan beberapa biaya tersebut sedikit. Intinya adalah komposisi portofolio pinjaman kami dan fakta bahwa kami tidak punya banyak pinjaman suku bunga variabel sehingga kami tidak banyak tekanan pada penurunan hasil pinjaman dari pemotongan suku bunga fed.
Kami hanya punya peluang untuk merepricing lebih tinggi dan mendapatkan sedikit peningkatan dengan beberapa hasil yang lebih tinggi di portofolio investasi, tapi tidak signifikan dari peningkatan portofolio investasi. Tapi intinya, itu hanya campuran dari kewajiban yang jatuh tempo dan kemampuan untuk merepricing pinjaman lebih tinggi daripada yang kami miliki di neraca saat ini.
Joseph Yanchunis: Oke, saya menghargai itu. Dan kemudian, dalam tanggapan Anda Anda berbicara tentang dan juga dalam pernyataan persiapan Anda, bagaimana Anda tidak benar-benar memotong suku bunga pasar uang Anda di Q4. Mengingat kenaikan rasio pinjaman terhadap deposit Anda, bagaimana seharusnya kami memikirkan beta penurunan suku bunga dan urutannya seiring kami bergerak sepanjang tahun?
David T. Kirkley: Ya, saya pikir sekali lagi, beta deposit kami mungkin sedikit lebih lambat di sisi deposit non-jatuh tempo hanya karena kami tidak benar-benar menaikkannya setinggi beberapa pesaing kami dan, ya, punya sedikit suku bunga CD yang mungkin lebih tinggi menjelang paruh kedua 2024. Kami masih punya kemampuan untuk mengurangi beberapa suku bunga pasar uang kami dan kami secara aktif mengelolanya. Kami punya beberapa bagian di sana-sini yang bisa kami turunkan secara bertahap suku bunga pasar uang itu tanpa benar-benar berdampak signifikan pada pelarian deposit. Pada Desember, kami melihat penurunan dalam rekening DDA non-bunga yang lebih merupakan fungsi waktu dibandingkan nasabah meninggalkan bank.
Jadi kami optimis bahwa kami akan menyesuaikan rasio pinjaman deposit sedikit lebih baik daripada yang berakhir di akhir tahun. Dan kami mungkin harus sedikit lebih agresif, mungkin di pasar uang. Kami melihat sedikit lebih banyak persaingan CD, harga pasar naik sedikit di ruang CD. Jadi kami menyadari itu. Bahkan dengan peningkatan dalam originasi CD baru, kami masih cukup yakin bahwa NIM akan berkembang sepanjang 2025.
Joseph Yanchunis: Saya menghargai itu. Lalu hanya satu lagi untuk saya di sini. Jadi, kapan cabang Northwestern Houston Anda diharapkan buka dan saya berasumsi itu sudah termasuk dalam panduan pengeluaran non-bunga Anda atau pertumbuhan 3,5%? Dan — mengapa membuka cabang lain itu akan menyebabkan penurunan biaya okupansi?
John W. Bordelon: Jadi ada dua bagian untuk itu. Kami sebenarnya keluar dari sewa kami, sewa terakhir kami dari akuisisi Texan Bank pada September 2024. Dan itu adalah kantor pusat mereka. Jadi itu bagian yang cukup besar, yang akan membantu mengurangi biaya okupansi di 2025. Dan kami melihat Northwest Houston, di mana kami mengevaluasi opsi dan lokasi. Dan kami tidak mengantisipasi pembukaan itu sampai lebih ke paruh kedua 2025. Dan itulah mengapa kami melihat pengurangan biaya okupansi di 2025.
Joseph Yanchunis: Saya menghargainya. Terima kasih telah menjawab pertanyaan saya.
John W. Bordelon: Terima kasih. Dan hanya, hanya — maaf, hanya untuk menjelaskan, Northwest Houston, kami saat ini memang punya LPO di sana dan kami akan mengubahnya menjadi cabang layanan penuh.
Operator: Terima kasih. [Instruksi Operator]. Pertanyaan Anda berikutnya dari Feddie Strickland dari Hovde Group. Saluran Anda sekarang terbuka.
Feddie Strickland: Hei, selamat pagi. Hanya ingin melanjutkan pertanyaan pengeluaran di sini. Menghargai panduan keseluruhan dan detail yang baru saja Anda berikan. Tapi di luar penyesuaian gaji 1 April dan pembukaan cabang itu nanti di tahun, yang kedengarannya mungkin bukan pengeluaran besar karena Anda sudah punya LPO di sana, apakah ada ketidakrataan yang perlu diperhitungkan sepanjang tahun di sisi pengeluaran?
John W. Bordelon: Tidak secara khusus. Seperti yang sudah kami katakan — maksudmu kenaikan gaji mulai berlaku 1 April. Jadi akan ada peningkatan di Q2. Kami memang punya beberapa proyek yang direncanakan sepanjang tahun. Tapi sebenarnya, saya tidak memperkirakan ada ketidakstabilan. Pasti ada hal yang muncul, tapi kami tidak punya rencana tetap saat ini yang kelihatannya akan berdampak besar ke kuartal manapun.
David T. Kirkley: Ya, salah satu inisiatif yang kami jalankan — sebenarnya dimulai akhir kuartal empat dan fokus di 2025 adalah mengubah perilaku nasabah. Hasil akhir dari mengubah kebiasaan mereka yang banyak menggunakan cabang, ada dua cabang yang kami analisa sekarang, di mana 90% transaksinya adalah menyetor atau mencairkan cek. Jadi kalau kami bisa ubah kebiasaan nasabah kami, tentu itu akan berdampak positif pada biaya operasional karena kami bisa kurangi staf dan mungkin tutup beberapa cabang. Itu inisiatif yang kami kerjakan keras. Tidak yakin seberapa jauh di 2025, tapi kami akan kerja keras untuk ubah kebiasaan nasabah agar pakai teknologi lebih banyak.
Feddie Strickland: Oke, paham. Tidak, itu sangat membantu. Ingin pindah topik ke pinjaman. Saya penasaran, bisa jelaskan jenis pinjaman apa yang sedang diproses, apakah komposisinya mirip dengan kuartal ini, dan untuk jangka panjang di mana kamu lihat peluang pertumbuhan terbesar?
John W. Bordelon: Kami banyak fokus ke C&I (Commercial & Industrial). Di 2024 mungkin kami lakukan sedikit lebih banyak multifamily daripada biasanya. Tapi, kepemimpinan kami berkomitmen ke lebih banyak pinjaman C&I dan mengurangi non-owner occupied. Jadi saya rasa itu akan jadi fokus ke depan di semua pasar kami. Kalau lihat empat tahun terakhir, manajer hubungan yang kami rekrut semuanya tipe lender C&I. Jadi di situlah fokus kami karena itu membangun hubungan lengkap. Bukan penghabis deposit, tapi penyedia deposit. Dan punya banyak peluang di bidang pinjaman. Jadi itu fokus kami.
Feddie Strickland: Mengerti, itu masuk akal. Lalu terkait pinjaman juga, maksudku, sepertinya kalian rasa bisa terus tingkatkan yield sedikit karena adanya repricing pinjaman lama dan produksi baru. Saya hanya ingin tahu, bisa cerita tentang persaingan yang kamu lihat, tekanan harga kompetitif di sisi pinjaman, apakah ada perubahan bertahap dari kuartal ke kuartal atau hal-hal lain yang perlu kami ingat?
John W. Bordelon: Saya rasa ada sedikit tekanan saat suku bunga turun di kuartal ketiga. Lalu ketika sisi pinjaman dari kurva yield naik lagi di kuartal keempat, harga agak stabil sedikit. Jadi, kalau kami menetapkan harga berdasarkan Prime, kami sudah memperhitungkan potongan suku bunga 25 basis point di 2025. Jadi kita lihat saja nanti suku bunga turun sedikit di sana. Tapi sebagian besar, seperti David sebutkan dalam catatannya, kami masih memperkirakan yang akan jatuh tempo di 2025 dan 2026 akan memberikan yield lebih tinggi bagi kami daripada yang sekarang. Jadi kami masih menantikan ekspansi suku bunga pinjaman itu.
Feddie Strickland: Paham. Pertanyaan terakhir dari saya. Terima kasih untuk panduan pertumbuhan pendapatan non-bunga. Bisa jelaskan sedikit tentang perkiraan kalian antara fee inti dengan gain on sale seiring waktu? Saya tahu lingkungan agak sulit untuk gain on sale, tapi saya penasaran tentang pipeline di sana dan kira-kira dari mana komposisi pendapatan fee itu datang di kuartal-kuartat mendatang?
John W. Bordelon: Ya, itu agak sulit dari segi, sebagian besar pendapatan fee kami mungkin dari sisi deposit. Kami tidak yakin apa yang akan diterapkan CFPB, apa yang akan diterapkan OCC dari CFPB terkait hal itu. Jadi ada potensi masalah di beberapa fee tersebut. Tapi, ada komentar lain?
David T. Kirkley: Ya. Jadi, sebagian pendapatan fee memang berubah-ubah seperti penjualan pinjaman SBA dan KPR. Kami perkirakan ada peningkatan di situ dari 2024. Kami cukup berhasil meningkatkan fee manajemen treasury seperti yang John sebutkan. Ada fokus ke C&I dan perekrutan lender C&I yang mendapatkan banyak akun operasional. Kami juga tingkatkan platform manajemen treasury dalam beberapa tahun terakhir. Dan itu mendorong peningkatan yang bagus dari tahun ke tahun. Dan kami terus mengharapkan perkembangan lebih lanjut dari bidang itu juga.
Feddie Strickland: Mengerti. Terima kasih sudah menjawab pertanyaan saya. Saya mundur.
David T. Kirkley: Terima kasih, Feddie.
Operator: Terima kasih. Ini mengakhiri sesi tanya jawab. Sekarang saya kembalikan konferensi ke John untuk sambutan penutup.
John W. Bordelon: Sekali lagi, terima kasih telah bergabung hari ini. Kami berharap dapat berbicara dengan banyak dari kalian dalam hari-hari mendatang dan terima kasih atas minat kalian pada Home Bancorp. Semoga harimu menyenangkan.
Operator: Terima kasih. Konferensi telah berakhir. Terima kasih telah menghadiri presentasi hari ini. Sekarang Anda dapat memutuskan sambungan telepon. dan angka-angka nya berbicara sendiri:
Nvidia: jika kmu invest $1,000 saat kami gandakan di 2009, kamu akan punya $486,764!
Apple: kalau kamu invest $1,000 waktu kami gandakan pada 2008, kmu akan punya $47,187!
Netflix: jika invest $1,000 pas kami gandakan di 2004, kamu akan punya $464,439!
Saat ini, kami mengeluarkan alert "Double Down" untuk tiga perusahaan hebat, bisa didapat saat kamu gabung Stock Advisor, dan mungkin tidak ada kesempatan lagi seperti ini dalam waktu dekat.
Lihat 3 sahamnya »
Return Stock Advisor per 26 Januari 2026
Artikel ini adalah transkrip panggilan konferensi ini yang diproduksi untuk The Motley Fool. Meski kami berusaha terbaik, mungkin ada kesalahan, kelalaian, atau ketidakakuratan dalam transkrip ini. Seperti semua artikel kami, The Motley Fool tidak bertanggung jawab atas penggunaan konten ini, dan kami sangat anjurkan kamu lakukan riset sendiri, termasuk dengarkan panggilannya dan baca filing SEC perusahaan. Lihat Syarat dan Ketentuan kami untuk detail lebih, termasuk Penyangkalan Tanggung Jawab dengan Huruf Kapital Wajib. The Motley Fool tidak memiliki posisi di saham manapun yang disebutkan. The Motley Fool punya kebijakan pengungkapan.
Home Bancorp HBCP Q4 2024 Earnings Call Transcript awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool.