(Bloomberg) — Setelah reli 150% yang telah menambah sekitar $60 miliar nilai pasar, Wall Street berpikir bahwa Palantir Technologies Inc. telah terlalu maju.
Sebagian besar yang dibaca dari Bloomberg
Saham perusahaan, yang membuat alat analisis data untuk perusahaan dan pemerintah, telah melonjak tahun ini, dibantu oleh inklusinya dalam Indeks S&P 500 pada September dan keberhasilannya dalam memanfaatkan kecerdasan buatan. Namun, para analis tidak mengharapkan tren kemenangan akan berlanjut, dengan rata-rata target menyiratkan penurunan lebih dari 30% dalam 12 bulan ke depan – penurunan terbesar yang terlihat untuk saham apa pun dalam indeks AS, menurut data yang dikompilasi oleh Bloomberg.
Kewaspadaan mereka terutama berasal dari valuasi tinggi Palantir. Saham diperdagangkan dengan lebih dari 100 kali penghasilan masa depan, premi berat dibandingkan dengan nama-nama kecerdasan buatan lainnya, beberapa di antaranya juga dianggap terlalu mahal oleh para investor. Nvidia Corp. memiliki multiple sekitar 37 kali penghasilan ke depan, sementara perusahaan perangkat lunak Oracle Corp., yang juga telah menikmati angin ekor terkait kecerdasan buatan, diperdagangkan hanya 26 kali.
Saham Palantir “perlu mengkonsolidasikan kenaikan luar biasa selama dua tahun terakhir dan tumbuh menjadi valuasi yang tinggi,” tulis analis Raymond James yang dipimpin oleh Brian Gesuale dalam sebuah catatan terbaru, menurunkan peringkat saham. Reli berarti Palantir tidak “memiliki ruang untuk kesalahan” ketika melaporkan laba bulan depan, tambahnya.
Saham Palantir naik sebanyak 2,2% dalam perdagangan awal Kamis.
Meskipun Palantir sekarang menjadi peringkat ketiga terbaik di S&P 500 tahun ini, di belakang Vistra Corp. dan Nvidia, para analis sangat negatif untuk nama yang terpapar kecerdasan buatan. Dari 21 perusahaan yang dilacak oleh Bloomberg, hanya empat merekomendasikan untuk membeli saham, sementara sepuluh memiliki peringkat tahan dan tujuh memberi peringkat jual. Pendiri perusahaan dan chief executive officer Palantir, Alex Karp, memiliki hubungan cinta-benci dengan Wall Street, dan telah mengatakan bahwa para analis tidak memahami perusahaan.
Meskipun begitu, saham terus meroket, dibantu oleh keberhasilan alat kecerdasan buatan Palantir, yang telah menarik pelanggan baru termasuk CBS Broadcasting, General Mills Inc. dan Aramark Services Inc. tahun ini. Perusahaan juga terus memenangkan kontrak besar dengan lembaga pemerintah di AS dan negara-negara sekutu, dengan pendapatan pemerintah menyumbang sebagian besar penjualan secara keseluruhan.
Beberapa investor Palantir setuju bahwa saham mungkin mengalami volatilitas setelah reli besar.
Cerita Berlanjut
“Ini datang begitu cepat, pasti akan ada hambatan di sepanjang jalan,” kata Joe Tigay, manajer portofolio di Equity Armor Investments LLC. “Dengan valuasi yang sangat tinggi, bisa jatuh di berita buruk,” katanya, menambahkan bahwa Palantir mungkin memiliki ruang yang jauh lebih besar untuk berjalan.
Ujian selanjutnya dari saham akan datang ketika Palantir melaporkan hasil pada bulan November. Analis memperkirakan pendapatan kuartal ketiga sebesar $702 juta, naik 26% dari tahun sebelumnya, dengan pertumbuhan laba 28%. Investor juga akan mencari pembaruan tentang pelanggan baru.
“Saya lebih khawatir tentang total klien mereka,” kata Tigay, menambahkan bahwa menumbuhkan daftar klien lebih penting bagi Palantir dalam jangka pendek daripada bottom line.
Jim Worden, chief investment officer dari Wealth Consulting Group, mengatakan bahwa meskipun saham mungkin volatil menjelang laporan laba, itu tidak harus buruk, dan bisa berarti lebih banyak potensi keuntungan. Pada saat yang sama, bisnis Palantir dengan lembaga pemerintah memberikan kestabilan.
Palantir memiliki “keuntungan sebagai pelopor – kontrak pemerintah bersifat lengket dan ada biaya tinggi untuk beralih,” kata Worden, yang juga memiliki saham tersebut. Perusahaan telah memenangkan berbagai kontrak pemerintah terkini, termasuk untuk membangun platform kecerdasan buatan untuk militer.
Namun, pendorong utama untuk pertumbuhan lebih lanjut akan menjadi memenangkan lebih banyak pelanggan korporat untuk platform kecerdasan buatannya, yang dirilis tahun 2023. Palantir telah mencoba untuk menarik lebih banyak pelanggan dengan mengadakan boot camp, yang mengumpulkan insinyur perusahaan dengan calon dan pelanggan saat ini untuk menguji perangkat lunaknya.
“Mereka harus menunjukkan kemajuan inkremental yang nyata dengan boot camp kecerdasan buatan mereka,” kata Hilary Frisch, direktur dan analis riset senior di ClearBridge Investments LLC, yang juga memegang saham tersebut. “Jika mereka menunjukkan kemajuan inkremental di pinggiran itu akan menjadi positif.”
Frisch mengatakan bahwa kenaikan terbaru untuk Palantir mungkin telah didorong oleh investor ritel, bukan institusi, sementara penambahan terbaru ke S&P 500 mungkin telah menyebabkan beberapa volatilitas. Inklusi berarti perusahaan akan ditambahkan ke dana yang melacak indeks yang dipegang oleh investor besar.
Setelah dorongan dari ditambahkannya ke indeks utama, perusahaan sering harus menghabiskan beberapa waktu untuk tumbuh menjadi valuasinya, kata Frisch.
Top Berita Teknologi
Saham Tesla Inc. naik dalam perdagangan awal setelah perusahaan mobil melaporkan laba yang sangat kuat dan memperkirakan pertumbuhan penjualan kendaraan hingga 30% tahun depan.
Jensen Huang dari Nvidia Corp. menjalin kemitraan dengan pria terkaya Asia, Mukesh Ambani, untuk membangun infrastruktur kecerdasan buatan dan mendorong adopsi teknologi tersebut di negara dengan populasi terbanyak di dunia.
SK Hynix Inc. mencatat laba dan pendapatan kuartalan rekor, mencerminkan permintaan kuat untuk chip memori yang digunakan dengan prosesor Nvidia Corp. untuk pengembangan kecerdasan buatan.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. menemukan bulan ini bahwa chip yang dibuatnya untuk pelanggan tertentu berakhir dengan Huawei Technologies Co., pelanggaran potensial terhadap sanksi AS yang bertujuan untuk memutus aliran teknologi ke juara nasional China.
ServiceNow Inc. melaporkan penjualan dan pemesanan kuartal ketiga yang kuat, tetapi gagal memenuhi harapan tinggi investor yang mencari dorongan lebih besar dari kecerdasan buatan.
Laporan Laba Jumat
Pasar Awal
OSI Systems
NetScout
Rogers Communications
Pasca Pasar
Western Digital
VeriSign
SPS Commerce
Appfolio
Rogers
Knowles
(Menambahkan saham dalam pergerakan di paragraf lima saat pasar buka)
Sebagian Besar yang Dibaca dari Bloomberg Businessweek
©2024 Bloomberg L.P.