Saham kecerdasan buatan (AI) punya tahun yang bagus lagi di 2025, dan banyak yang mulai kuat di 2026. Saham semikonduktor khususnya sangat kuat, dengan contoh seperti Nvidia (NASDAQ: NVDA) dan Broadcom (NASDAQ: AVGO) mendongkrak kelompok ini.
Tapi satu saham semikonduktor yang lebih bagus dari dua raksasa itu adalah Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM). TSMC, begitu juga namanya, harganya sudah naik 72% sejak awal 2025, sampai tulisan ini dibuat, dan terus naik karena hasil laba kuartal empat yang bagus di Januari. Dan pandangan manajemen untuk 2026 dan seterusnya bikin saham ini terlihat lebih menarik sekarang dibanding setahun lalu.
Dimana investasi $1,000 sekarang? Tim analis kami baru ungkap 10 saham terbaik untuk dibeli sekarang, kalau kamu gabung Stock Advisor. Lihat sahamnya »
Sumber gambar: Getty Images.
TSMC adalah produsen semikonduktor kontrak terbesar di dunia dengan selisih jauh. Selisih itu makin lebar di 2025, TSMC mencapai pangsa pasar 72% karena pembuat chip seperti Nvidia dan Broadcom habiskan uang sebanyak apapun untuk akses ke kemampuan manufaktur canggihnya. CEO Nvidia Jensen Huang bilang TSMC adalah pembuat semikonduktor terbaik di dunia "dengan selisih yang luar biasa."
Memang, keunggulan teknologi TSMC akan sulit dikejar. Hanya dua produsen lain yang mendekati, dan TSMC dapat untung dari siklus yang baik. Teknologinya menarik pelanggan besar seperti Nvidia dan Broadcom, memberinya kemampuan untuk investasi di kapasitas tambahan serta penelitian dan pengembangan. Selanjutnya, ini menarik kontrak lebih besar dan punya kapasitas untuk penuhi kontrak itu, menghasilkan lebih banyak pendapatan lagi.
Permintaan tinggi untuk chip AI, yang pakai proses manufaktur paling canggihnya, memungkinkannya untuk tingkatkan pengeluaran sambil naikkan harga. Mereka terapkan kenaikan harga pada sekelompok chip yang setara sekitar tiga perempat pendapatannya di awal tahun. Mereka rencanakan kenaikan harga tahunan untuk chip itu sampai 2029. Sementara itu, mereka harga proses generasi berikutnya dengan harga premium karena permintaan tinggi.
Manajemen habiskan banyak uang untuk penuhi permintaan itu. Mereka perkirakan pengeluaran modal untuk 6 antara $52 miliar dan $56 miliar, naik 32% di titik tengah. Manajemen perkirakan ini akan hasilkan percepatan biaya penyusutan mulai tahun ini, tapi pendapatan ditetapkan untuk tumbuh lebih cepat lagi.
Bahkan, manajemen naikkan panduan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk lima tahun dari 20% ke 25% untuk periode mulai 2024. Setelah tumbuh 36% di 2025, ini artinya pertumbuhan tahunan lanjutan sekitar 22.4% sampai akhir dekade ini. Dan dengan kekuatan harga yang kuat, ini harus pertahankan margin kotor tinggi dan tingkatkan margin operasi. Hasilnya, laba harus tumbuh lebih cepat lagi.
Dengan saham diperdagangkan di kurang dari 24 kali perkiraan laba ke depan, ini masih terlihat sangat menarik. Ini terutama benar kalau dibandingkan dengan kelipatan laba Broadcom dan Nvidia, yang masing-masing diperdagangkan di 41 dan 32 kali laba. Jadi, bahkan setelah kinerja kuat di 2025, investor tidak harus harapkan perlambatan besar untuk TSMC di 2026. Malahan, saham ini punya banyak ruang untuk naik.
Sebelum kamu beli saham Taiwan Semiconductor Manufacturing, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru identifikasi 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Taiwan Semiconductor Manufacturing tidak termasuk salah satunya. 10 saham yang terpilih bisa hasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini 17 Desember 2004… kalau kamu investasi $1,000 waktu rekomendasi kami, kamu akan punya $450,256! Atau waktu Nvidia masuk daftar ini 15 April 2005… kalau kamu investasi $1,000 waktu rekomendasi kami, kamu akan punya $1,171,666!
Sekarang, penting diingat total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 942% — kinerja yang lebih baik dari pasar dibanding 196% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan gabung komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
Lihat 10 sahamnya »
*Pengembalian Stock Advisor per 31 Januari 2026.
Adam Levy punya posisi di Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool punya posisi dan merekomendasikan Nvidia dan Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool merekomendasikan Broadcom. The Motley Fool punya kebijakan pengungkapan.
Raksasa Kecerdasan Buatan (AI) Ini Naik 72% Sejak Awal 2025, dan Terlihat Lebih Menarik di 2026 (Petunjuk: Bukan Nvidia) awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool.