\”
ExxonMobil (NYSE: XOM) telah menempuh perjalanan yang panjang selama lima tahun terakhir. Raksasa minyak ini telah bertransformasi menjadi perusahaan yang jauh lebih menguntungkan. Ini memberikan profitabilitas yang terdepan di industri selama kuartal ketiga, memungkinkan perusahaan ini memberikan pengembalian kas terdepan di industri kepada para pemegang sahamnya.
Dalam panggilan konferensi kuartal ketiganya, CEO Darren Woods membagikan rahasia kesuksesan perusahaan dan menjelaskan bagaimana perusahaan ini telah menjadi perusahaan paling menguntungkan di sektor minyak.
Woods memulai panggilan kuartal ketiga ExxonMobil dengan menyoroti bahwa perusahaan ini \”mengumumkan laba sebesar $8,6 miliar pagi ini, salah satu kuartal ketiga terbaik kami dalam satu dekade terakhir.\” Hal itu terjadi pada periode ketika harga komoditas tidak terlalu tinggi. Harga minyak Brent (harga patokan global) rata-rata $80 per barel selama kuartal tersebut, sekitar $5 lebih rendah daripada kuartal kedua dan kira-kira di tengah-tengah kisarannya selama satu dekade terakhir. Sementara harga gas alam lebih tinggi dalam kuartal tersebut, margin pengilangan berada di ujung bawah kisarannya dari tahun 2010 hingga 2019 (sebuah periode yang perusahaan sebut kurang memiliki pengecualian), dan margin kimia jauh di bawah kisarannya tahun 2010 hingga 2019.
Karena harga komoditas yang tidak biasa tinggi tidak mendukung kuartal yang kuat, Woods memiliki kesempatan untuk menyoroti transformasi berkelanjutan perusahaan. \”Yang lebih penting, hasil kuartal ini terus menunjukkan bagaimana transformasi kami di seluruh perusahaan meningkatkan kekuatan pendapatan perusahaan,\” katanya.
Dia kemudian memberikan contoh spesifik, menyoroti bisnis pengilangan:
Pada 2024, laba tahun ini sekitar dua kali lipat dari apa yang diperoleh pada periode yang sama pada 2019 dalam basis margin konstan. Untuk semua bisnis kami, kami telah fokus pada pengurangan biaya, investasi berkinerja tinggi, dan pelepasan aset terpilih untuk meningkatkan profitabilitas, terutama dalam kondisi dasar siklus. Pekerjaan ini secara mendasar telah mengubah bisnis pengilangan kami.
Raksasa energi ini telah bertransformasi dari mengoperasikan 45 kilang pada saat merger Exxon dengan Mobil menjadi 15 hari ini. Namun, 15 kilang tersebut \”mendapatkan keuntungan dari lokasi dan konfigurasi,\” yang memungkinkan perusahaan untuk secara signifikan meningkatkan hasil produknya. Perusahaan juga telah mengurangi biaya struktural sebesar $5 miliar dari bisnis ini sejak 2019.
Woods telah memimpin ExxonMobil di bawah rencana korporat yang bertujuan untuk menggandakan potensi pendapatannya dari level 2019 pada 2027. Rencana itu memiliki beberapa aspek, termasuk:
Cerita Berlanjut
Menginvestasikan $22 miliar hingga $27 miliar setiap tahun hingga 2027 ke dalam proyek-proyek modal berkinerja tinggi (yaitu yang dapat menghasilkan rata-rata pengembalian 30% dengan periode pengembalian kurang dari 10 tahun).
Menginvestasikan lebih dari $20 miliar dari modal ini ke dalam peluang emisi yang lebih rendah.
Menghemat biaya struktural sebesar $15 miliar.
Mengembalikan kas yang signifikan kepada pemegang saham melalui dividen yang terus tumbuh dan program pembelian saham yang signifikan yang menargetkan pembelian kembali saham senilai $20 miliar pada 2025).
ExxonMobil juga berencana untuk mengoptimalkan portofolionya dengan menjual aset yang kurang menguntungkan dan mendaur ulang modal tersebut ke peluang berkinerja lebih tinggi. Misalnya, tahun ini, perusahaan menjual properti non-inti di Cekungan Permian, Argentina, Nigeria, dan Malaysia. Sementara itu, perusahaan menyelesaikan megamerger dengan Pioneer Natural Resources, yang secara signifikan meningkatkan posisinya di Permian.
Kombinasi pengeluaran investasi berkinerja tinggi dan inisiatif penghematan biaya ini seharusnya memungkinkan ExxonMobil terus meningkatkan profitabilitas dasarnya. Perusahaan percaya bahwa dapat memberikan pertumbuhan pendapatan dan arus kas tambahan sebesar $14 miliar pada 2027 dari level tahun lalu. Perusahaan minyak ini bermaksud untuk terus menginvestasikan secara besar-besaran dalam pengembangan aset hulu yang menguntungkan, didorong oleh Permian, Brasil, dan Guyana, serta memperluas jejaknya dalam gas alam cair. Raksasa energi ini juga memiliki beberapa proyek yang sedang dibangun di seluruh portofolio solusi produknya yang seharusnya dapat meningkatkan volume dan marginnya dalam beberapa tahun mendatang. Terakhir, ExxonMobil berharap dapat menangkap sisa $3,7 miliar dari target penghematan biaya struktural sebesar $15 miliar.
ExxonMobil secara mendasar telah bertransformasi menjadi perusahaan yang jauh lebih menguntungkan dengan fokus pada investasi dalam aset terbaiknya sambil menyederhanakan struktur biayanya. Hal itu memungkinkan raksasa minyak ini memberikan salah satu keuntungan kuartal ketiganya terbaik dalam satu dekade terakhir tanpa kenaikan yang signifikan dari harga komoditas. Dengan lebih banyak peningkatan di masa depan, ExxonMobil seharusnya tumbuh lebih menguntungkan di masa mendatang. Hal ini membuatnya menjadi investasi jangka panjang yang menarik di sektor minyak.
Pernah merasa seperti Anda melewatkan kesempatan untuk membeli saham paling sukses? Maka Anda akan ingin mendengar ini.
Pada kesempatan langka, tim ahli kami menerbitkan rekomendasi saham \”Double Down\” untuk perusahaan-perusahaan yang mereka pikir akan segera melonjak. Jika Anda khawatir telah melewatkan kesempatan untuk berinvestasi, sekarang adalah waktu terbaik untuk membeli sebelum terlambat. Dan angka-angkanya berbicara untuk diri mereka sendiri:
Amazon: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami melipatgandakan pada tahun 2010, Anda akan memiliki $23.446!*
Apple: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami melipatgandakan pada tahun 2008, Anda akan memiliki $42.982!*
Netflix: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami melipatgandakan pada tahun 2004, Anda akan memiliki $428.758!*
Saat ini, kami menerbitkan peringatan \”Double Down\” untuk tiga perusahaan luar biasa, dan mungkin tidak akan ada kesempatan seperti ini dalam waktu dekat.
Lihat 3 saham \”Double Down\”
*Pengembalian Stock Advisor per 4 November 2024
Matt DiLallo tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. The Motley Fool tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Rahasia Bagaimana ExxonMobil Telah Bertransformasi Menjadi Perusahaan Energi yang Jauh Lebih Menguntungkan awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool
\”