Kami nemuin analisis positif tentang PriceSmart, Inc. di Substack Countervail Capital oleh Johann Colloredo-Mansfeld. Di artikel ini, kami akan ringkas pendapat para bulls soal PSMT. Saham PriceSmart, Inc. diperdagangkan di harga $111.29 per 7 Agustus. P/E trailing PSMT 23.43 menurut Yahoo Finance.
Kenapa Maplebear Inc. (CART) Naik Karena Rekomendasi Analis?
Hak cipta: stocking / 123RF Stock Photo
PriceSmart, Inc. (PSMT), operator klub gudang beranggotakan di Amerika Latin dan Karibia punya 54 cabang, secara finansial kuat tapi kurang diperhatikan pasar. Meski pendapatan tumbuh 7.3% per tahun sejak 2020, margin naik, dan neraca sehat tanpa utang, sahamnya datar selama 10 tahun, kalah jauh dari saham AS seperti Costco dan BJ’s.
Operasi PSMT mirip carry trade: pendapatan dalam mata uang lokal tapi belanja dan pembiayaan pakai dolar AS, jadi nilai tukar sangat pengaruhi kinerja. Analisis empiris tunjukkan apresiasi 1% mata uang lokal bisa tingkatkan pendapatan tahunan ~3% dan margin EBITDA 0.57%. Valuasi cenderung naik secara tidak langsung lewat fundamental ini saat dolar lemah. Simulasi menunjukkan saham PSMT bisa untung 5x dalam 3 tahun, tapi dengan risiko tinggi.
Sebaliknya, saat dolar kuat, hasilnya stabil tapi kecil, dengan pengembalian median 1.5x. Saat ini, PSMT diperdagangkan dengan diskon besar—79% di TEV/EBITDA dan 68% di TEV/Sales—meski ROI dan margin lebih tinggi dari pesaing. Dividennya 1.2% dan arus kas bebas 1.8%, memberi carry positif sekaligus lindung nilai saat dolar lemah. Dengan fundamental membaik, potensi keuntungan dari FX, dan valuasi yang tidak sejalan di tengah melemahnya dolar, saham PSMT jadi peluang langka: instrumen murah dengan carry positif, potensi keuntungan asimetris, dan perlindungan modal—taruhan kurang dihargai pada pelemahan dolar dalam bisnis yang solid.
Sebelumnya, kami bahas analisis positif tentang PSMT oleh Charly AI di April 2025, yang sorot finansial kuat, ekspansi regional, dan undervaluasi. Harga sahamnya naik ~9% sejak laporan kami, karena tesis mulai terbukti. Johann Colloredo-Mansfeld punya tesis sama tapi lebih tekankan potensi keuntungan dari FX.
PriceSmart, Inc. tidak ada di daftar 30 Saham Paling Populer di Hedge Funds. Menurut database kami, 20 hedge fund pegang PSMT di akhir kuartal pertama, turun dari 22 di kuartal sebelumnya. Meski kami akui potensi PSMT, kami yakin beberapa saham AI punya potensi lebih besar dengan risiko lebih rendah. Kalau cari saham AI sangat undervalue yang juga dapat untung dari tarif Trump dan tren onshoring, lihat laporan gratis kami soal saham AI jangka pendek terbaik.