Meskipun mengalami penurunan singkat pekan ini, pasar menunjukkan kekuatan tahun ini, dengan S&P 500 naik 8%. Namun, ada pertanyaan besar yang menghantui para investor: Bisakah momentum ini bertahan?
David Kostin, kepala strategi ekuitas AS Goldman, telah memberikan empat skenario bagi pertimbangan investor: “(1) dalam ‘mengejar,’ S&P 500 akan berakhir tahun ini di 5800 (+12% dari hari ini), (2) dalam ‘mengejar-turun,’ S&P 500 akan turun menjadi 4500 (-14%), (3) exceptionalism mega-cap yang berlanjut akan menaikkan indeks hingga 6000 (+15%), dan (4) ketakutan resesi akan mendorong indeks turun menjadi 4500 (-14%).”
Masih harus dilihat skenario mana yang akan terjadi. Meskipun begitu, analis Goldman Sachs Richard Law telah membuat dua rekomendasi saham spesifik, dengan potensi keuntungan yang signifikan lebih dari 120%. Pandangan optimis Law dibagikan oleh orang lain di pasar; menurut database TipRanks, kedua saham tersebut memiliki rating konsensus Beli Kuat dari para analis. Mari kita telusuri lebih lanjut.
Olema Pharmaceuticals (OLMA)
Pilihan pertama dari Goldman yang akan kita tinjau adalah Olema Pharma, sebuah perusahaan riset medis yang berfokus pada tahap klinis dengan fokus pada penemuan, pengembangan, dan pemasaran terapi baru yang ditargetkan khusus untuk kanker wanita. Olema memiliki pipa riset yang dibangun di sekitar kandidat obat terkemuka, OP-1250 (juga disebut palazestrant), yang sedang diselidiki dalam enam trek riset terpisah. Dari itu, lima berada dalam tahap uji klinis.
Kelima trek klinis tersebut melibatkan pengujian OP-1250 sebagai monoterapi dan terapi kombinasi bersama dengan beberapa obat anti-kanker lain dalam pengobatan kanker payudara metastasis ER+/HER2. Trek yang paling maju, mempelajari obat sebagai monoterapi, sepenuhnya di bawah kendali Olema; beberapa trek lain melibatkan program kemitraan dengan perusahaan obat yang lebih besar.
Studi paling maju perusahaan adalah uji klinis pivotal Fase 3 dari OP-1250. Studi ini dimulai selama 4Q23, dan hasil utama diharapkan selama 2026.
Di antara itu, ada beberapa tonggak yang diharapkan tahun ini. Pada bulan Mei, perusahaan akan mempresentasikan hasil interim dari uji klinis Fase 2 dari OP-1250 dalam kombinasi dengan ribociclib di ESMO Breast Cancer Annual Congress di Berlin. Selanjutnya, selama Q3, perusahaan diharapkan akan memulai studi Fase 1b/2 dari kandidat terkemudian dalam kombinasi dengan everolimus. Dan akhirnya, akhir tahun ini, Olema berharap untuk mengajukan aplikasi Investigational New Drug untuk kandidatnya OP-3136 dengan FDA.
Secara keseluruhan, biopharma ini memiliki penuh peluang, dan hal itu menarik perhatian Richard Law dari Goldman Sachs.
“Pelajari data monoterapi Ph. 2 OLMA menunjukkan efikasi yang mengesankan bahkan dalam populasi ESR1-WT yang sulit ditemui. Meskipun data mESR1 terlihat sejalan dengan pesaing, data ESR1-WT secara argumen adalah yang terbaik di kelasnya. Menerapkan penyesuaian statistik pada hasil Ph. 2 menggunakan pembelajaran EMERALD untuk Ph. 3 OPERA-1 di 2-3L menunjukkan palazestrant bisa mendapatkan persetujuan baik di mESR1 maupun ESR1-WT, meskipun kami kurang yakin mengapa ia bisa berhasil di ESR1-WT sementara yang lain dengan MOA serupa tidak bisa. Peringkat Beli kami didorong oleh potensi terbaik di kelas pala dalam pasar kanker payudara ER+/HER2- yang besar dan kemungkinan OLMA mengamankan kesepakatan kemitraan biopharma (OLMA diumumkan sebagai prioritas pada 2024) yang bisa membawa nilai tambahan pada saham,” kata Law.
Peringkat Beli Law untuk OLMA disertai dengan target harga $24, yang mengimplikasikan saham akan mengalami kenaikan 128% dalam jangka waktu satu tahun. Secara keseluruhan, jelas, dari rating konsensus Beli Kuat yang bulat, bahwa Wall Street setuju dengan pandangan optimis ini; saham ini memiliki 7 rekomendasi positif terbaru. Saham tersebut diperdagangkan dengan harga $10.51 dan target harga rata-rata mereka sebesar $25 menunjukkan potensi kenaikan dalam setahun mendatang sekitar ~138%.
Mineralys Therapeutics (MLYS)
Pilihan kedua dari Goldman adalah Mineralys, perusahaan biopharmasi tahap klinis lainnya. Mineralys sangat fokus pada mengatasi konsekuensi dari peningkatan kadar aldosteron, hormon yang, pada kadar tinggi, dapat menyebabkan hipertensi yang serius. Aldosteron merupakan bagian dari kontrol alami untuk kadar kalium dan garam dalam aliran darah; ketika ini menjadi tidak seimbang, hipertensi atau tekanan darah tinggi, adalah hasil yang biasa. Sekitar 25% pasien dengan tekanan darah tinggi juga memiliki aldosteron yang meningkat.
Ini menunjukkan pasar potensial besar bagi Mineralys untuk diatasi. Di antara orang Amerika berusia 20 tahun ke atas, ada sekitar 122 juta yang memiliki tekanan darah tinggi, dengan atau tanpa pengobatan. Prevalensi hipertensi yang tidak terkontrol, dan efeknya pada organ-organ seperti jantung dan ginjal, memiliki dampak ekonomi yang besar, dalam bentuk pengeluaran perawatan kesehatan yang dapat dicegah dan waktu yang hilang dari pekerjaan. Mineralys telah mengembangkan kandidat obat baru, lorundrostat, untuk mengatasi kebutuhan medis ini, dan telah mengembangkan obat tersebut hingga tahap uji klinis.
Perusahaan baru-baru ini meluncurkan uji klinis pivotal Fase 3 lorundrostat, studi Launch-HTN. Ini adalah kedua pivotal yang sedang berlangsung dari obat tersebut, pada pasien dengan uHTN atau rHTN. Studi ini, yang dimulai selama 4Q23, melihat obat ketika ditambahkan ke regimen pengobatan tekanan darah pasien yang sudah ada.
Pertama dari dua uji pivotal, Advance-HTN, juga terus berlanjut. Mineralys menggunakan uji ini untuk memeriksa keamanan dan efektivitas lorundrostat yang digunakan sebagai terapi tambahan ‘ke regimen pengobatan tekanan darah yang standar berdasarkan pedoman AHA dari dua atau tiga obat antihypertensi.’
Mineralys berharap memiliki data utama dari uji Advance-HTN siap untuk dirilis selama 4Q24, serta memiliki data utama dari Launch-HTN selama 2H25.
Kembali kepada analis Richard Law, kami menemukannya optimis terhadap perusahaan ini, berdasarkan kesuksesan sebelumnya dalam uji Fase 2 dan potensi dolar dari pasar yang dapat diakses dalam pengobatan hipertensi.
“Meskipun spironolactone menjadi SOC dalam HTN resisten, masih ada kebutuhan yang belum terpenuhi karena efek ginekomastia dan hiperkalemia. Ph. 2 lorundrostat sudah menunjukkan penurunan SBP placebo sekitar ~10 mmHg. Pasien dengan obesitas menunjukkan penurunan yang lebih besar sekitar ~17 mmHg. Kami percaya tingkat efikasi ini bisa mencapai yang terbaik di kelasnya dan pendekatan yang ditargetkan oleh MLYS untuk HTN yang terkait dengan obesitas di pengaturan 3/4L masih bisa mengobati 7-8 juta pasien yang dapat dijangkau hanya di AS. Kami memodelkan lorundrostat mencapai penjualan puncak ~$2.8B WW non-risk-adjusted, atau ~$1.1B risk-adjusted, pada 2040. Peringkat Beli kami didorong oleh MLYS yang berpotensi menunjukkan efektivitas terbaik di kelasnya dalam pasar HTN yang besar yang terkait dengan obesitas,” kata Law.
Peringkat Beli Law untuk MLYS didukung oleh target harga $30, menunjukkan kenaikan 138% dalam jangka waktu satu tahun.
Secara keseluruhan, ada 3 ulasan analis terbaru tentang saham ini, dan semuanya positif, untuk rating konsensus Beli Kuat yang bulat. Saham Mineralys diperdagangkan seharga $12.61 dan target harga rata-rata mereka sebesar $32 sedikit lebih bullish dari pandangan Goldman, menunjukkan kenaikan yang kuat sebesar 154% dalam setahun mendatang.