Memperoleh kekayaan bisa memakan waktu berpuluh-puluh tahun, atau jika Anda memiliki saham Nvidia (NASDAQ: NVDA), bisa memakan waktu sekitar satu tahun. Selama setahun terakhir, saham ini telah naik sebanyak 165% yang luar biasa karena pertumbuhan yang dipercepat terkait dengan investasi berat dalam kecerdasan buatan (AI) di berbagai bidang teknologi.
Tetapi Nvidia tidak sendirian dalam menciptakan keuntungan investasi besar. Arm Holdings (NASDAQ: ARM) juga tidak kalah, sahamnya naik lebih dari 120%. Hal ini membuat para investor memiliki dilema yang sangat menarik: Saham AI mana yang lebih baik untuk dimiliki?
Ternyata, salah satunya jauh lebih mungkin untuk melanjutkan lonjakan dibanding yang lain. Saham mana? Berikut adalah yang perlu Anda ketahui.
Kedua perusahaan memegang peran penting dalam AI
Momentum kuat di balik kedua saham ini menggarisbawahi peran kunci masing-masing perusahaan dalam AI. Belum jelas seperti apa teknologi itu akan terlihat 5 atau 10 tahun ke depan, tetapi ada kemungkinan besar bahwa Nvidia dan Arm Holdings akan terlibat di dalamnya.
Chip AI dari Nvidia telah menjadi, lebih kurang, blok bangunan teknologi AI. Model bahasa AI seperti ChatGPT dilatih di pusat data raksasa dengan ribuan chip.
Chip dari Nvidia mengkhususkan diri dalam aplikasi yang membutuhkan komputasi tinggi. Sifat-sifat ini sempurna untuk AI, dan perusahaan telah melakukan pekerjaan yang luar biasa dalam mengoptimalkan chip dan perangkat lunaknya untuk itu.
Perusahaan yang berinvestasi untuk membangun model AI ini semua beralih ke Nvidia, memberikan estimasi pangsa pasar sekitar 90% untuk chip AI. Belum jelas kapan (atau apakah) Nvidia akan kehilangan kendali atas pasar chipnya.
Arm Holdings adalah standar emas dalam desain chip komputer. Arsitektur unit pemrosesan pusat (CPU) miliknya adalah dasar bagi sekitar setengah dari chip komputer di dunia. Jejaknya mencakup ponsel pintar, kendaraan, komputer, dan lain-lain.
Arm mendapatkan uang dengan membebankan royalti dan biaya lisensi pada setiap chip yang menggunakan kekayaan intelektualnya. Termasuk seri Grace generasi berikutnya dari CPU pusat data Nvidia.
Baik Nvidia maupun Arm Holdings kemungkinan besar akan memiliki andil besar dalam masa depan AI.
AI sudah memberikan manfaat kepada kedua bisnis
Kedua perusahaan sudah melihat dampak AI terhadap bisnis mereka. Nvidia dan Arm sangat menguntungkan, dan pertumbuhan penjualan yang dipercepat memberikan keuntungan bagi masing-masing perusahaan:
Grafik Aliran Kas Bebas NVDA (% dari Pendapatan Triwulanan)
Bisnis Arm terbukti lebih menguntungkan; biaya utama perusahaan adalah penelitian dan pengembangan. Sekitar $0,70 dari setiap dolar pendapatan berakhir sebagai aliran kas bebas. Tetapi Arm adalah perusahaan yang jauh lebih kecil dari Nvidia. Penjualan trailing-12-month-nya hanya sedikit di atas $3,2 miliar.
Sementara itu, Nvidia tidak begitu efisien seperti Arm dalam mengonversi penjualan menjadi aliran kas, tetapi menghasilkan jauh lebih banyak pendapatan: hampir $80 miliar dalam setahun terakhir.
Kemampuan Nvidia untuk menjual produk fisik dengan margin keuntungan yang tinggi sangat mengesankan, dan itulah mengapa perusahaan ini akan menghasilkan aliran kas jauh lebih besar daripada Arm dalam jangka panjang. Lebih banyak aliran kas memberikan perusahaan lebih banyak pilihan. Nvidia bahkan hampir mengakuisisi Arm Holdings sebelum perusahaan tersebut go public, tetapi merger tersebut gagal. Berikan Nvidia keunggulan di sini untuk profitabilitasnya yang sebanding pada ukuran yang jauh lebih besar.
Perbedaan semakin melebar ketika berbicara tentang valuasi
Analis sama-sama optimis tentang pertumbuhan laba kedua perusahaan dalam beberapa tahun mendatang. Perkiraan konsensus jangka panjang menunjukkan pertumbuhan laba tahunan sekitar 31% untuk baik Nvidia maupun Arm. Namun, Anda dapat melihat di bawah ini bahwa valuasi awal untuk masing-masingnya sangat berbeda:
Grafik Rasio P/E Forward NVDA
Dengan rasio harga-untuk-laba (P/E) forward yang setengah lebih murah daripada Arm Holdings, saham Nvidia memiliki margin keamanan bawaan. Dengan asumsi perkiraan pertumbuhan terbukti akurat, Nvidia jauh lebih mungkin untuk berperforma lebih baik.
Seperti yang dikatakan, semakin tinggi mereka naik, semakin jauh mereka bisa jatuh. Valuasi tinggi meninggalkan sedikit ruang untuk hal-hal berjalan salah. Arm Holdings bisa tampil sangat baik sebagai bisnis, dan sesuatu – bahkan sesuatu yang eksternal terhadap perusahaan, seperti volatilitas pasar yang lebih luas – bisa membuat saham turun.
Nvidia dan Arm Holdings adalah saham teknologi blue chip dengan masa depan cerah dalam AI berkat posisi kompetitif mereka yang luar biasa. Namun, mengingat perbedaan valuasi yang dramatis, Nvidia tampaknya menjadi saham AI yang lebih baik untuk dibeli saat ini.
Haruskah Anda berinvestasi $1.000 di Nvidia saat ini?
Sebelum Anda membeli saham Nvidia, pertimbangkan hal ini:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Nvidia bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan monster dalam beberapa tahun mendatang.
Bayangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada tanggal 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $794.196!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk bimbingan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan kembali S&P 500 sejak tahun 2002*.
Lihat 10 saham tersebut ยป
*Pengembalian Stock Advisor per 10 Juni 2024
Justin Pope tidak memiliki posisi dalam salah satu saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Nvidia. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Saham Kecerdasan Buatan yang Lebih Baik: Nvidia vs. Arm Holdings adalah artikel asli yang diterbitkan oleh The Motley Fool