Selama bertahun-tahun, Tricolor Holdings mempromosikan diri sebagai solusi untuk pembeli mobil yang tidak dapat mendapatkan pinjaman mobil tradisional. Perusahaan ini khusus menjual mobil bekas ke peminjam dengan kredit buruk atau terbatas, terutama di wilayah Selatan dan Barat Daya AS, menawarkan pembiayaan dimana bank sering tidak mau.
Dibalik pertumbuhan pesat itu, jaksa sekarang menuduh, ada penipuan besar yang mengecoh bank dan investor, dan membantu perusahaan mengumpulkan miliaran dolar sebelum akhirnya bangkrut.
Jaksa federal menyatakan skema ini mulai sekitar tahun 2018 dan berlanjut sampai Tricolor mengajukan kebangkrutan pada September 2025. Tuduhan di Manhattan menjerat pendiri dan CEO Daniel Chu serta kepala operasi David Goodgame karena merencanakan apa yang disebut jaksa sebagai penipuan “sistematis” selama bertahun-tahun.
“Penipuan menjadi komponen penting dari strategi bisnis Tricolor,” kata Jaksa AS Jay Clayton. “Kebangkrutan miliaran dolar yang terjadi merugikan bank, investor, karyawan, dan pelanggan. Ini juga merusak kepercayaan terhadap sistem keuangan kita.”
Pemerintah menyebut eksekutif Tricolor berulang kali salah menggambarkan kualitas dan nilai pinjaman mobil perusahaan, yang digunakan sebagai jaminan untuk mendapatkan dana. Salah satu taktik yang diduga melibatkan “janji ganda” yaitu menggunakan pinjaman yang sama ke banyak pemberi pinjam secara bersamaan, menggunakan jaminan identik untuk berbagai perjanjian pinjaman.
Jaksa juga menuduh data pinjaman dimanipulasi agar pinjaman yang macet atau dihapusbukukan terlihat layak untuk dibiayai. Dengan membuat pinjaman berisiko terlihat lebih sehat, Tricolor dapat meyakinkan bank dan investor bahwa portofolio pinjamannya lebih kuat dan lebih beragam dari kenyataannya.
Kesalahan representasi itu, kata jaksa, memungkinkan Tricolor mendapatkan miliaran dolar dari pemberi pinjaman dan investor. Saat mengajukan kebangkrutan, perusahaan mengklaim memiliki aset lebih dari $1 miliar.
Dampaknya tidak berhenti di Tricolor. Bank seperti JPMorgan dan Jefferies Financial Group telah memberikan pembiayaan ratusan juta dolar ke Tricolor dan ke pembuat suku cadang mobil First Brands, yang juga bangkrut di bulan yang sama. Dua kebangkrutan ini mengguncang Wall Street dan sempat membuat saham beberapa bank regional turun tajam karena kekhawatiran ada pinjaman berisiko lain di neraca mereka.
Cerita Berlanjut
Baca Selengkapnya: Jutawan muda mempertimbangkan kembali saham di 2026 dan beralih ke aset ini — inilah mengapa orang Amerika yang lebih tua harus memperhatikan
Pembiayaan mobil subprime menyediakan kredit kendaraan untuk peminjam dengan skor kredit rendah (biasanya 580 sampai 619) atau riwayat kredit terbatas. Pinjaman ini memiliki suku bunga dan biaya lebih tinggi daripada pinjaman prime untuk mengimbangi risiko pinjaman yang dirasakan.
Pinjaman seperti ini memainkan peran penting dalam sistem kredit AS. Bagi peminjam dengan skor kredit rendah atau riwayat kredit tipis, pinjaman ini bisa jadi salah satu dari sedikit cara untuk membeli mobil, yang seringkali merupakan kebutuhan untuk pergi kerja atau merawat keluarga.
Tetapi fitur yang membuat pinjaman subprime mudah diakses juga membuatnya berisiko. Suku bunga lebih tinggi, syarat pinjaman bisa rumit dan wanprestasi lebih umum. Pemberi pinjaman sering menggabungkan pinjaman dan menjualnya ke bank atau investor, yang sangat bergantung pada data dari perusahaan asal untuk menilai risiko.
Ketergantungan itu menciptakan kerentanan. Jika data pinjaman dipantau dengan buruk atau sengaja dimanipulasi, masalah bisa membesar dengan cepat. Insentif pertumbuhan agresif dapat mendorong perusahaan mengutamakan volume pinjaman daripada kualitas, sementara pengawasan lemah membiarkan praktik buruk terus berlanjut.
Pinjaman mobil subprime menghadapi kenaikan tingkat wanprestasi dalam beberapa tahun terakhir, karena suku bunga tinggi dan inflasi menekan peminjam berpenghasilan rendah, menurut data dari Federal Reserve Bank of New York. Meski kebanyakan pemberi pinjaman tidak dituduh penipuan, struktur sektor ini membuatnya sangat sensitif terhadap kontrol longgar dan asumsi agresif.
Dalam kasus Tricolor, jaksa berargumen kerentanan itu dieksploitasi dalam skala besar. Dengan menyembunyikan pinjaman macet dan menjaminkan agunan ganda, eksekutif diduga mengalihkan risiko ke bank dan investor yang percaya mereka mendanai aset yang jauh lebih aman.
Pengamat industri mengatakan kasus ini adalah tanda peringatan, bukan hal yang sama sekali jarang.
CEO JPMorgan Jamie Dimon menekankan kekhawatiran itu setelah Tricolor bangkrut, memperingatkan wartawan dalam panggilan konferensi, dilaporkan oleh CNBC, bahwa kebangkrutan itu adalah tanda standar pinjaman perusahaan telah menjadi terlalu longgar. “Ketika kamu melihat satu kecoa, mungkin ada lebih banyak,” katanya.
Bagi konsumen, kasus Tricolor adalah pengingat bahwa pinjaman mobil subprime dapat membawa risiko jauh melampaui cicilan bulanan. Bunga tinggi berarti saldo utang berkurang pelan, membuat peminjam rentan jika pendapatan turun atau pengeluaran naik. Dalam beberapa kasus, pinjaman bisa melebihi nilai kendaraan itu sendiri, menjebak peminjam dalam ekuitas negatif.
Pembeli bisa mengurangi risiko dengan tidak terburu-buru dan memeriksa tawaran pembiayaan dengan teliti. Membandingkan syarat pinjaman antar pemberi pinjaman, memeriksa tingkat persentase tahunan (APR), dan memahami berapa lama untuk membangun ekuitas dapat membantu mencegah kejutan yang mahal. Koperasi kredit dan bank komunitas mungkin menawarkan alternatif yang lebih transparan, bahkan untuk peminjam dengan kredit tidak sempurna.
Sumber artikel
Kami hanya mengandalkan sumber yang diverifikasi dan pelaporan pihak ketiga yang kredibel. Untuk detailnya, lihat etika dan pedoman editorial kami.
Departemen Kehakiman AS (1); Federal Reserve Bank of Chicago (2); Federal Reserve Bank of New York (3); CNBC (4)
Artikel ini hanya menyediakan informasi dan tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat. Disediakan tanpa jaminan apapun.